Fidelity beantragt die Registrierung eines tokenisierten Treasury Fund auf Ethereum

Fidelity Investments, einer der weltweit größten Vermögensverwalter, verwaltet ein Vermögen von 5.9 Billionen US-Dollar. eingereicht zur Registrierung eines tokenisierten US-Dollar-Geldmarktfonds auf der Ethereum-Blockchain. Die neue Initiative namens „OnChain“ beinhaltet die Ausgabe von Anteilen aus dem Fidelity Treasury Digital Fund (FYHXX), die auf der Ethereum-Blockchain erfasst werden.

Was ist die OnChain-Aktienklasse?

Die OnChain-Aktienklasse ist eine Ethereum-basierte Blockchain-Aktienklasse für den Treasury-Geldmarktfonds von Fidelity. Ziel dieser Initiative ist es, den Anlegern mehr Transparenz und eine überprüfbare Erfolgsbilanz der Aktientransaktionen zu bieten. 

Die Einreichung bei der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde SEC unterstreicht, dass die Blockchain zwar eine bedeutende Rolle bei der Aufzeichnung von Transaktionen spielen wird, Fidelity jedoch weiterhin traditionelle Buchhaltungsunterlagen als offizielles Eigentumsregister führen wird.

Die OnChain-Klasse des Fidelity Treasury Digital Fund wird das Ethereum-Netzwerk für die sekundäre Aufzeichnung verwenden, während der Transferagent von Fidelity die Blockchain-Transaktionen täglich abgleicht. 

Der Blockchain-Datensatz ist zwar nicht der offizielle Eigentumsnachweis, dient aber als transparentes, öffentliches Hauptbuch für die Transaktionen. Dieser Ansatz ermöglicht Anlegern einen klaren Überblick über die Aktienbesitzverhältnisse in der Blockchain, während Fidelity sicherstellt, dass traditionelle Finanzprozesse bestehen bleiben.

Anleger müssen ihre Aktien in einer Blockchain-Wallet aufbewahren. Obwohl in der Anmeldung kein Sekundärmarkt für OnChain-Aktien genannt wird, besteht die Möglichkeit, dass Fidelity künftig den Peer-to-Peer-Handel mit Aktien auf der Blockchain ermöglicht.

Keine Tokenisierung der zugrunde liegenden Staatsanleihen

Während Blockchain-Technologie auf Aktienerfassungsebene zum Einsatz kommt, ist zu beachten, dass die zugrunde liegenden US-Staatsanleihen im Fonds nicht tokenisiert werden. Der Fonds investiert primär in Barmittel und US-Staatsanleihen und gewährleistet so Kapitalerhalt und Liquidität für seine Anleger. Der Einsatz von Blockchain ist strikt auf die Aktienerfassung beschränkt, und das Fondsvermögen bleibt überwiegend in traditionellen Staatsanleihen angelegt.

Der Fonds wird 99.5 % seines Vermögens in US-Staatsanleihen und Barmitteln halten, wobei die Zinsen bei Fälligkeit fällig werden. Die verbleibenden 0.5 % des Vermögens können anderweitig investiert werden. Die Entscheidung von Fidelity, traditionelle Anlagen in ihrer aktuellen Form beizubehalten, entspricht dem Ziel des Fonds, Erträge zu generieren und gleichzeitig das hohe Maß an Sicherheit zu gewährleisten, das Anleger von einem Geldmarktfonds erwarten.

Blockchain-Technologie und betriebliche Effizienz

Fidelitys Vorstoß in den Bereich tokenisierter Finanzprodukte unterstreicht den wachsenden Trend unter Vermögensverwaltern und globalen Banken, Blockchain-Technologie zur Verbesserung der operativen Effizienz zu nutzen. Die Blockchain-Technologie bietet das Potenzial für Abwicklungen rund um die Uhr und verbesserte Transparenz, was sowohl für Anleger als auch für Vermögensverwalter von Vorteil sein kann.

Die Tokenisierung des Fonds wird auch operative Vorteile bieten, beispielsweise vereinfachte Aktienübertragungsprozesse. Langfristig hofft Fidelity, dass sich Blockchain-basierte Fonds durchsetzen und der Finanzbranche eine schnellere und effizientere Möglichkeit zur Verwaltung und Aufzeichnung von Transaktionen bieten.

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Die Einreichung erfolgt vor dem Hintergrund der zunehmenden Tokenisierung von US-Staatsanleihen. Der Markt für tokenisierte US-Staatsanleihen wird derzeit auf 4.78 Milliarden US-Dollar geschätzt, wobei der BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) mit einem Vermögen von 1.46 Milliarden US-Dollar führend ist. Franklin Templeton legte 2021 ebenfalls seinen tokenisierten Geldmarktfonds auf und sammelte ein Vermögen von 689 Millionen US-Dollar.

Mit seinem Vorstoß in diesen Bereich positioniert sich Fidelity neben anderen großen Akteuren wie BlackRock, die bereits mit tokenisierten Schatzwechseln und -anleihen Erfolge erzielt haben. Der gesamte Markt für tokenisierte US-Staatsanleihen ist im vergangenen Jahr um fast 500 % gewachsen, was das zunehmende Interesse institutioneller Anleger an der Tokenisierung widerspiegelt.

Der tokenisierte Treasury-Fonds von Fidelity ist nicht das einzige Blockchain-basierte Finanzprodukt der letzten Jahre. Neben dem tokenisierten US-Treasury-Fonds ist Fidelity auch im Bereich der börsengehandelten Fonds (ETFs) aktiv und hat sowohl Bitcoin und Ethereum ETFs.