Der Rucksack-Token kommt, und das Entsorgen wird nicht einfach sein: Hier ist der Grund

Rucksacktausch angekündigt Die Kryptobörse plant, ihren Token am Montag mit einem Gesamtangebot von 1 Milliarde Token einzuführen. Das Verteilungsmodell sieht vor, dass Gründer und frühe Investoren erst nach dem erfolgreichen US-Börsengang (IPO) Gewinne erzielen können. Die von ehemaligen FTX-Mitarbeitern gegründete Börse wird 25 % des Gesamtangebots im Rahmen ihres Token-Generierungs-Events ausgeben. Die restlichen Token werden erst nach Erreichen bestimmter Wachstumsziele und Erfüllung der IPO-Bedingungen freigegeben.

Das Tokenomics-Modell verknüpft die Vergütung von Führungskräften direkt mit messbaren Geschäftsergebnissen anstatt mit zeitbasierten Zuteilungsplänen. CEO Armani Ferrante angegeben Dieser Ansatz gewährleistet, dass „Insider-Dampfen auf den Einzelhandel unmöglich sein sollte“, bis die Plattform die von ihm so genannte „Fluchtgeschwindigkeit“ erreicht.

Backpack bedient derzeit rund 48 % des globalen Marktes und plant, neben seinen Krypto-Angeboten auch die Integration traditioneller Finanzdienstleistungen voranzutreiben, darunter Bankinfrastruktur, Fiat-Währungskonten und Wertpapierhandelsmöglichkeiten.

Wie funktioniert die Token-Verteilung bei Backpack?

Das Tokenangebot von 1 Milliarde Token ist in drei separate Tranchen unterteilt, die jeweils unter unterschiedlichen Bedingungen freigegeben werden, um die Anreize für das Team mit dem langfristigen Wachstum der Plattform in Einklang zu bringen.

Beim Token-Generierungs-Event werden sofort 250 Millionen Token verfügbar. Dies entspricht 25 % des Gesamtangebots und teilt sich in zwei Gruppen auf:

• 240 Millionen Token wurden an Punkteinhaber aus den Staffeln 1-4 verteilt.
• 10 Millionen Token wurden den Inhabern von Mad Lads NFTs zugeteilt.

Der Termin für die TGE wurde noch nicht bekannt gegeben, Backpack deutete jedoch an, dass weitere Details zur Nutzung bald veröffentlicht werden.

Weitere 375 Millionen Token, entsprechend 37.5 % des Gesamtangebots, werden vor dem Börsengang durch das Erreichen bestimmter Meilensteine ​​freigeschaltet. Zu diesen Meilensteinen zählen die Expansion in neue Regionen, die Einführung neuer Produkte und der Nachweis messbarer regulatorischer Fortschritte. Jedes Mal, wenn Backpack geografisch expandiert oder eine wichtige Funktion veröffentlicht, stehen Nutzern zusätzliche Token zur Verfügung.

Die letzten 375 Millionen Token bleiben bis mindestens 12 Monate nach einem erfolgreichen Börsengang in der Bilanz des Unternehmens gesperrt. Diese Token bilden die Unternehmensreserve von Backpack und sind auch dann nicht zugänglich, wenn das Unternehmen alle Meilensteine ​​vor dem Börsengang erreicht hat.

Was unterscheidet dieses Tokenomics-Modell von anderen?

Traditionelle Kryptoprojekte verteilen Token typischerweise über zeitlich gestaffelte Zuteilungspläne an Gründer, Teammitglieder und Risikokapitalgeber. Eine gängige Struktur sieht eine Zuteilung über drei bis vier Jahre mit einer einjährigen Sperrfrist vor, die es Insidern ermöglicht, unabhängig von der Projektperformance mit dem Verkauf zu beginnen.

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Das Modell von Backpack schließt die direkte Zuteilung von Token an Insider vollständig aus. Ferrante erklärte: „Kein einziger Gründer, Manager, Teammitglied oder Risikokapitalgeber hat eine direkte Token-Zuteilung erhalten.“

Stattdessen hält das Gründerteam Anteile an der Muttergesellschaft, die wiederum Eigentümerin der Token ist. Die Teammitglieder können erst nach dem Börsengang von Backpack oder einem anderen Exit-Ereignis Wert aus den Token realisieren. Diese Struktur erfordert, dass das Unternehmen Zugang zu den öffentlichen Kapitalmärkten erhält und umfangreiche regulatorische Aufgaben erfüllt, bevor die Gründer von der Wertsteigerung der Token profitieren können.

Dieser Ansatz verhindert die Verwässerung der Anteile von Kleinanlegern, indem er die Token-Freigabe an messbare wirtschaftliche Aktivitäten koppelt. Ferrante erklärte, dass „der Wert des durch die Freigabe neuer Token generierten zusätzlichen Wachstums stets größer sein muss als die Verwässerung durch diese Freigaben“, damit das Modell ordnungsgemäß funktioniert.

Warum strebt Backpack einen Börsengang in den USA an?

Backpack hat sich zum Ziel gesetzt, eine Hybridplattform zu werden, die sowohl Krypto- als auch traditionelle Finanzprodukte über eine einzige Benutzeroberfläche anbietet. Das Unternehmen arbeitet an weltweiten Bankverbindungen, Fiatwährungskonten in wichtigen Märkten (USD in den USA, EUR in der EU, JPY in Japan) und Wertpapierhandelsmöglichkeiten.

Ferrante beschrieb die Vision des Unternehmens: 

„Wir versuchen nicht nur großartige Kryptoprodukte zu entwickeln, sondern auch großartige TradFi-Produkte.“ 

Die Börse möchte Privatanleger, regulierte Gegenparteien und institutionelle Kunden mit lizenzierten Produkten in verschiedenen Jurisdiktionen bedienen.

Dieser regulatorische Ansatz erklärt, warum Backpack derzeit nur 48 % des Weltmarkts bedient. Das Unternehmen hat der Beschaffung der erforderlichen Lizenzen Vorrang vor einer schnellen geografischen Expansion eingeräumt, die sich laut Ferrante „manchmal anfühlt, als würde man mit einem Fallschirm rennen“.

Der Zeitplan für den Börsengang ist weiterhin ungewiss. Ferrante merkte an, dass der Börsengang „schnell erfolgen könnte, aber auch länger dauern kann oder sogar ganz ausbleiben könnte“. Das Team arbeitet seit über drei Jahren an der Grundlage, hat Lizenzen eingeholt und die Infrastruktur in verschiedenen Rechtsordnungen aufgebaut.

Gemäß Axios vorliegtBackpack befindet sich in Gesprächen, um 50 Millionen Dollar bei einer Vorbewertung von 1 Milliarde Dollar einzusammeln, was das Unternehmen potenziell zum neuesten Einhorn der Kryptoindustrie machen könnte.

Wie werden Wachstumsmeilensteine ​​Token-Freischaltungen auslösen?

Die 375 Millionen Pre-IPO-Token werden schrittweise freigeschaltet, sobald Backpack bestimmte Geschäftsziele erreicht. Jede regionale Expansion oder Produkteinführung bietet die Möglichkeit, zusätzliche Token an aktive Nutzer zu verteilen.

Ferrante skizzierte mehrere Wachstumshebel, die Entfaltungsmöglichkeiten eröffnen würden:

• Öffnung der Märkte der Europäischen Union
• Markteinführung in Japan
• Ausweitung auf Nutzer in den Vereinigten Staaten
• Einführung von Prognosemärkten
• Hinzufügen von Aktienhandelsfunktionen
• Einführung von Zahlungskarten

Das Framework behandelt Token „wie Benzin im Feuer“ und nutzt neue Ausschüttungen, um das Wachstum in jedem Markt anzukurbeln, so wie Punkteprogramme in den ersten vier Saisons der Börse die Nutzerakquise vorangetrieben haben.

Dieser meilensteinbasierte Ansatz unterscheidet sich von Projekten wie MegaETH, das kürzlich seine TGE vom Mainnet-Start entkoppelt hat, aber immer noch einen ähnlichen Rahmen verwendet, der die Distribution an die Netzwerkentwicklung und die Nutzerakzeptanz knüpft, anstatt an willkürliche Zeitpläne.

Wer hat Backpack Exchange gegründet?

Armani Ferrante, ein Solana Der Entwickler Tristan Yver, ein ehemaliger FTX-Manager, gründete Backpack Exchange. Zum Team gehören auch andere ehemalige FTX-Mitarbeiter, die das Unternehmen vor oder während des Zusammenbruchs der Börse im November 2022 verließen.

Die Verbindung zu FTX verdeutlicht Backpacks Fokus auf die Verhinderung von Insider-Dumping. Das spektakuläre Scheitern von FTX, das auf dem Missbrauch von Kundengeldern und betrügerischer Bilanzierung beruhte, vernichtete Milliarden an Nutzerwert. Backpacks Struktur verhindert ähnliche Ergebnisse, indem sie sicherstellt, dass das Gründerteam keinen Wert aus den Token abschöpfen kann, solange das Unternehmen nicht als reguliertes, börsennotiertes Unternehmen erfolgreich ist.

Fazit

Backpacks Tokenomics-Modell eliminiert traditionelle Insider-Zuteilungen, indem die gesamte Teamvergütung an Unternehmensanteile statt an direkte Token-Bestände gekoppelt wird. Von den 1 Milliarde Token werden 25 % zum Start an bestehende Community-Mitglieder verteilt, 37.5 % werden durch messbare Wachstumsmeilensteine ​​freigegeben und die restlichen 37.5 % werden bis mindestens ein Jahr nach dem Börsengang reserviert. 

Die Struktur verhindert, dass Gründer Gewinne erzielen, bevor sie eine regulierte, börsennotierte Finanzplattform aufgebaut haben, die sowohl Krypto- als auch traditionelle Finanzmärkte bedient. Ob dieser Ansatz mehr Nutzer anzieht oder ähnliche Modelle in der Branche inspiriert, hängt davon ab, ob Backpack seinen ambitionierten regulatorischen Fahrplan umsetzen und den geplanten Börsengang in den USA erreichen kann.

Ressourcen

1. Rucksacktausch auf XBeitrag vom 9. Februar

2. Armani Ferrante über XBeitrag vom 9. Februar

3. Bericht von AxiosExklusivmeldung: Backpack Exchange erzielt Bewertung von 1 Milliarde Dollar

4. Bericht von CoinTelegraphDie Kryptobörse Backpack plant die Einführung eines Tokens, dessen Vorteile an das IPO-Ziel gekoppelt sind.