Wie Binance 87 % des mit Trump verbundenen USD1-Stablecoins erwarb

Binance hält ungefähr 87 % aller USD1-Stablecoin Laut einer Studie befinden sich davon rund 4.7 Milliarden US-Dollar des Gesamtangebots von 5.4 Milliarden US-Dollar im Umlauf. Forbes-Analyse of Arkham Intel Blockchain-Daten.USD1 wird von World Liberty Financial ausgegeben, einem Krypto-Unternehmen, an dem eine mit Trump verbundene LLC etwa 38 % der Anteile hält.

Die Konzentration stellt die höchsten Bestände an Drittbörsen unter den zehn nach Marktkapitalisierung größten Stablecoins dar. 

Laut Forbes kann Binance aufgrund der Vergleichsbedingungen des US-Finanzministeriums von 2023 keine US-Kunden bedienen, was bedeutet, dass die 87 %, die in von Binance kontrollierten Wallets gehalten werden, größtenteils Konten außerhalb der Vereinigten Staaten darstellen, vorausgesetzt, die Bestimmungen werden ordnungsgemäß eingehalten.

Warum kontrolliert Binance so viel USD1-Angebot?

Blockchain-Daten zeigen, dass die USD1-Bestände von Binance seit Ende 2025 durch Werbeaktionen und strategische Partnerschaften, die den Stablecoin auf der Plattform konzentrierten, stetig gestiegen sind.

Ende Januar angekündigt Inhaber von USD1-Tokens würden WLFI-Governance-Token von World Liberty Financial im Wert von 40 Millionen US-Dollar erhalten. Zwei Tage nach der Ankündigung übertrug World Liberty Financial etwa 40 Mio. US$ Laut Daten von Arkham Intel wurden WLFI-Token an Binance transferiert. Die Werbeaktion steigerte die Handelsaktivität und bot Nutzern einen Anreiz, 1 USD auf Binance zu halten, anstatt ihn auf andere Plattformen zu transferieren.

Der MGX-Deal erwies sich als noch bedeutsamer für die Konzentration. Im Mai 2025 nutzte MGX, ein staatlich unterstützter Technologiefonds aus Abu Dhabi, … 2 Milliarden Dollar Laut Forbes investierte World Liberty Financial einen US-Dollar in Binance. Durch diese Transaktion wurde ein Großteil der Reserven von 1 US-Dollar in die Obhut von Binance gegeben, während gleichzeitig die Zinseinnahmen für die Eigentümer von World Liberty Financial stiegen. Ein Stablecoin-Emittent investiert die dahinter stehenden US-Dollar typischerweise in Vermögenswerte wie US-Staatsanleihen und behält die Zinsen ein, die derzeit bei etwa 3.6 % jährlich liegen.

Im Dezember wandelte Binance Vermögenswerte um, die seine Auslaufen des Stablecoins BUSD in 1 USD. In der Ankündigung von World Liberty Financial hieß es, dieser Schritt „verankere den Stablecoin weiter im Ökosystem der Börse“ und mache ihn zu einem „integralen Bestandteil der aktualisierten Sicherheitenstruktur von Binance“.

Welche Risiken birgt die Konzentration von Stablecoins?

Die unabhängige Kryptoforscherin Molly White sagte gegenüber Forbes, die Konzentration sei ungewöhnlich, aber angesichts der USD1-Aktionen von Binance, die sie als die großzügigsten bezeichnete, die sie je für einen Stablecoin gesehen habe, „nicht sonderlich überraschend“.

White wies auf ein „zumindest theoretisches Risiko“ hin, wenn sich ein Token stark an einer einzigen Börse konzentriert. Vermögenswerte könnten im Zuge von Insolvenzverfahren, technischen Ausfällen oder Rechtsstreitigkeiten gesperrt werden. 

Die Konzentration verschafft Binance auch eine gewisse Verhandlungsmacht gegenüber World Liberty Financial, insbesondere da ein Teil der 87 % wahrscheinlich Vermögenswerte darstellt, die der Börse gehören und nicht für Kunden verwahrt werden.

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Corey Frayer, ein ehemaliger leitender Berater des SEC-Vorsitzenden für Kryptomärkte während der Biden-Administration, sagte gegenüber Forbes, die Konzentration deute darauf hin, dass USD1 nie als echter Stablecoin gedacht war, sondern nur als Mittel, um Geld an Trump zu schleusen.

Binance US, die US-amerikanische Tochtergesellschaft von Binance, hält 1,119 US-Dollar Laut Arkham Intel beträgt der Wert 1 US-Dollar. 

Welche Verbindung hat Trump zu World Liberty Financial?

Welt Liberty Financial ins Leben gerufen Im September 2024, „inspiriert von der Vision von Donald J. Trump“. Das Unternehmen führt ihn neben Donald Trump Jr., Eric Trump und Barron Trump als Ehren-Mitbegründer auf.

Eine mit Trump und einigen Familienmitgliedern verbundene LLC besitzt etwa 38 % Laut Reuters verfügt World Liberty Financial über 22.5 Milliarden WLFI-Token. Die LLC erhält 75 % der Erlöse aus dem WLFI-Token-Verkauf, wie aus dem Kleingedruckten auf der Website des Unternehmens hervorgeht.

In seiner jüngsten Offenlegung seiner Finanzen, die den Zeitraum von zwölf Monaten bis Dezember 2024 umfasst, gab Trump Einnahmen in Höhe von 57.4 Millionen US-Dollar von World Liberty Financial an. Diese Einnahmen erhält er über den Donald J. Trump Revocable Trust, dessen alleiniger Stifter und Begünstigter er ist, während Donald Trump Jr. als Treuhänder fungiert.

Forbes schätzt, dass der Token von World Liberty Financial Trumps Nettovermögen bis Oktober 2025 um etwa 1 Milliarde Dollar erhöht hat. Die Trump Organization bestätigte in einer im April eingereichten Meldung an die britischen Aufsichtsbehörden, dass Trump während seiner Amtszeit die Kontrolle über seine Unternehmen behält.

Was ist der Unterschied zwischen USD1 und WLFI?

USD1, angekündigt im März 2025, ist ein Stablecoin, der im Verhältnis 1:1 gegen US-Dollar eingelöst werden kann. Er ist durch US-Dollar und US-amerikanische Geldmarktpapiere gedeckt und folgt damit dem Standard-Stablecoin-Modell von Tethers USDT und Circles USDC.

WLFI ist ein Governance-Token, den World Liberty Financial seit Oktober 2024 an akkreditierte und ausländische Investoren verkauft. Die Token verbriefen keine Anteile an einem Unternehmen und sind nicht durch Vermögenswerte gedeckt. Ursprünglich waren sie nicht übertragbar, bis die Inhaber im Juli per Abstimmung die Übertragbarkeit einiger Token aufhoben. WLFI-Token ermöglichen es den Inhabern, über Entscheidungen abzustimmen, die das Projekt betreffen.

Binance-Kontoinhaber erhalten derzeit im Rahmen der bis zum 20. Februar laufenden Aktion WLFI-Token im Austausch für das Halten von 1 USD. World Liberty Financial hat 235 Millionen WLFI-Token an Binance überwiesen, um die Aktion zu finanzieren.

Warum stellen Kritiker die Verbindung zwischen Binance und Trump in Frage?

Der Zeitpunkt der jüngsten Entwicklungen hat die Überprüfung über die üblichen Bedenken hinsichtlich der Marktstruktur hinaus verstärkt. Changpeng Zhao (CZ), der Gründer von Binance, wurde 2024 wegen Verstößen gegen US-amerikanische Geldwäschebestimmungen verurteilt. Die Börse zahlte Strafen von über 4 Milliarden US-Dollar.

Trumpf begnadigt CZ im Oktober 2025. Nach der Begnadigung verstärkte Binance die Werbeaktionen im Zusammenhang mit dem 1-USD-Kurs, einschließlich der Anreize auf Binance.US. Zhao auch kündigte eine Spende zur Unterstützung von Initiativen zur Krypto-Akzeptanz unter der Trump-Regierung.

Im Mai 2025, nur wenige Tage nachdem Binance USD1 notiert hatte, … (Securities and Exchange Commission) fallen gelassen die Klage gegen Binance wegen angeblicher Verstöße gegen Wertpapiergesetze.

Sowohl Binance als auch World Liberty Financial bestreiten jegliche unzulässige Verbindung. Ein Sprecher von World Liberty Financial erklärte gegenüber Forbes: „Jede Andeutung, Binance könne Kontrolle oder Einfluss auf World Liberty Financial ausüben, ist offenkundig falsch.“ Er verglich die Binance-Notierung mit der Freude von Konsumgütermarken über einen Regalplatz bei Walmart.

Ein Sprecher von Binance erklärte, die Beteiligung an USD1 beschränke sich „auf Standard-Listing-, Infrastruktur- und Marktzugangsdienstleistungen, die wir einer breiten Palette von Projekten zu einheitlichen Bedingungen anbieten“.

Am 31. Januar berichtete das Wall Street Journal, dass Eric Trump angeblich unterzeichnet Ein im Januar 2025 abgeschlossener Vertrag sieht den Verkauf von 49 % der World Liberty Financial an Vertraute von Scheich Tahnoon bin Zayed Al Nahyan für 500 Millionen US-Dollar vor. Tahnoon ist Vorsitzender von MGX, dem von den Vereinigten Arabischen Emiraten unterstützten Fonds, der mit 2 Milliarden US-Dollar (entsprechend 1 US-Dollar) in Binance investierte.

Abgeordneter Ro Khanna, Demokrat aus Kalifornien, leitete eine Untersuchung ein in der Frage, ob der Deal die US-Politik in Bezug auf KI-Chip-Exporte nach China beeinflusst hat, und forderte World Liberty Financial auf, bis zum 1. März Informationen über ihren 500-Millionen-Dollar-Deal mit Tahnoon offenzulegen.

Fazit

Binances Kontrolle über 87 % des USD1-Angebots stellt eine beispiellose Konzentration unter den großen Stablecoins dar. Diese Dominanz resultierte aus strategischen Werbemaßnahmen, der Investition von 2 Milliarden US-Dollar in MGX und der Umwandlung der BUSD-gedeckten Vermögenswerte in USD1 durch Binance. 

Obwohl beide Unternehmen die Geschäftsbeziehung als übliche Praxis bezeichnen, birgt die Konzentration theoretische Risiken im Zusammenhang mit Vermögenssperren und verschafft Binance eine Verhandlungsmacht gegenüber World Liberty Financial. Die regulatorische Vorgeschichte und der Zeitpunkt der Begnadigung werden weiterhin von Analysten, ehemaligen Aufsichtsbehörden und Kongressermittlern kritisch beäugt. 

Ressourcen

1. Bericht von ForbesBinance – dessen Gründer begnadigt wurde – hält nun 87 % von Trumps Stablecoin.

2. Ankündigung von BinanceHalten Sie 1 USD in Binance Spot, Funding, Margin und Futures, um an den 40 Millionen Dollar Belohnungen von WLFI teilzuhaben.

3. Bericht von ForbesMGX begründet die Auswahl des neuen, mit Trump in Verbindung stehenden Stablecoins USD1 für den 2-Milliarden-Dollar-Deal mit der „Compliance-Historie“.

4. Ankündigung von BinanceBinance empfiehlt Nutzern, BUSD vor Februar 2024 in andere Stablecoins umzuwandeln.

5. Bericht von ReutersEinblick in die globale Kryptogeldmaschine der Familie Trump

6. Bericht der BBCTrump begnadigt Binance-Gründer Changpeng Zhao

7. Bericht von CNBCDie SEC hat die Klage gegen Binance fallen gelassen und damit eine der letzten verbliebenen Maßnahmen zur Durchsetzung des Kryptorechts beendet.

8. Bericht des WSJHochrangiger Demokrat leitet Untersuchung zu „Spionage-Scheich“-Deal mit Trumps Unternehmen ein