Bitcoin hat seinen Tiefpunkt erreicht, sagt Top-Analyst: „Bleibt bescheiden und sammelt Sats an.“

Laut einem der angesehensten On-Chain-Analysten der Bitcoin-Szene dürfte der größte Kursrückgang überstanden sein. James Check, besser bekannt als Checkmate, ist leitender Analyst bei Glassnode und Entwickler der Analyse-Suite Checkonchain. Am 24. Februar veröffentlichte er eine detaillierte Analyse, in der er argumentierte, dass alle wichtigen Mean-Reversion-Modelle, die er beobachtet, Signale für die Bodenbildung aussenden. Seine Botschaft an die Anleger, die noch zögern: Bewahren Sie Ruhe und investieren Sie in Bitcoin.

Dieser Aufruf erfolgt nach einer brutalen Phase. Bitcoin hat seit seinem Allzeithoch von fast 125,000 US-Dollar im Oktober 2025 rund 50 % an Wert verloren und ist bis Ende Februar 2026 in den Bereich von 60,000 bis 70,000 US-Dollar abgerutscht. Ein Kurssturz von 19 % Anfang Februar löste einen massiven Schuldenabbau am gesamten Markt aus und verunsicherte selbst erfahrene Anleger. Am 25. Februar um 7:30 Uhr MEZ notierte BTC bei 69,297 US-Dollar, ein Plus von 7.6 % innerhalb von 24 Stunden, nachdem der Kurs sich von einem Tiefststand von 62,553 US-Dollar am Vortag erholt hatte. Das 24-Stunden-Volumen betrug 46.39 Milliarden US-Dollar, die Marktkapitalisierung 1.38 Billionen US-Dollar.

Ist die Blutung also tatsächlich vorbei?

Was sagen die On-Chain-Daten von Checkmate aus?

Checkmates Beitrag vom 24. Februar erzielte aus gutem Grund 2.3 Likes, 407 Reposts und 223 Aufrufe. Er liefert eine Argumentation, die auf mehreren übereinstimmenden Indizien basiert, die alle in dieselbe Richtung weisen. Hier die wichtigsten Erkenntnisse.

Mittelwertrückkehrmodelle befinden sich tief in der Bodenzone. „Jedes Mean-Reversion-Modell, von technischen bis hin zu On-Chain-Modellen, bewegt sich innerhalb von Tiefpunktbildungsniveaus, wie sie typischerweise nach einem Preisverfall zu beobachten sind (Beispiele hierfür waren Dezember 2018 und Juni 2022).“ Er merkt an, dass Bitcoin sich im unteren 20 % der konservativen Abweichungen und im unteren 5 % der aggressiven Abweichungen von dem befindet, was er als „vernünftige Ankermodelle“ bezeichnet. Solche extremen Interpretationen haben sich in der Vergangenheit mit generationenübergreifenden Kaufgelegenheiten überschnitten.

Die realisierten Verluste waren enorm. Sowohl der Ausverkauf im November 2025 als auch der im Februar 2026 landeten in der Ruhmeshalle der realisierten Verlustereignisse in der Blockchain. „Nicht der größte Umsatz im Verhältnis zu den anderen, aber mit Abstand der größte in US-Dollar, über 7.5 Milliarden Dollar allein in diesen zwei Tagen.“ Das kombinierte Ausmaß der Schmerzen bei beiden Ereignissen signalisiert typischerweise, dass die schwachen Hände bereits ausgeschieden sind.

Die wichtigsten Unterstützungsniveaus halten. Der gleitende 200-Wochen-Durchschnitt liegt bei 58,500 US-Dollar, was Checkmate wie folgt beschreibt: „Nur einen Wimpernschlag unter dem von uns bereits festgelegten Tiefststand von 60 Dollar.“ Der realisierte Preis, der den durchschnittlichen Einstandspreis aller On-Chain-BTC widerspiegelt, liegt bei rund 55,000 US-Dollar. Er fügt hinzu, dass alle überhöhten Hebel bis auf 60,000 US-Dollar abgebaut wurden und keine Stop-Loss-Orders den Kursrückgang vom Februar überstanden haben. Dies reduziert das Risiko eines weiteren starken Kursverfalls drastisch.

Sein Checkonchain Mean Reversion Index-Chart untermauert all dies visuell. Der mittlere Quantilwert des Index liegt bei 11.7 %, was bedeutet, dass Bitcoin im niedrigsten 11.7 % der historischen Abweichungen vom fairen Wert gehandelt wird. Ein solches Niveau ist typisch für Bärenmarkt-Tiefpunkte. Wie Checkmate in einem Update vom 6. Februar anmerkte: „Auf Grundlage langfristiger Mean-Reversion-Modelle bewegen wir uns derzeit auf einem Niveau, das nur an 15 bis 20 % der Handelstage zu beobachten ist und mit Tiefstständen in Bärenmärkten zusammenfällt.“

 

Entdecken Sie vielversprechende Projekte...

Vielversprechende Projekte...

(Werbung)

Artikel wird fortgesetzt...

Preisschmerz vs. Zeitschmerz: Was kommt als Nächstes?

Hier dämpft Checkmate die Erwartungen. Zwar ist der starke Kursverfall wahrscheinlich beendet, doch eine andere Art von Leid könnte erst jetzt beginnen.

„Die Preisbelastung liegt meiner Meinung nach größtenteils hinter uns, die Zeitbelastung bleibt jedoch wahrscheinlich bestehen. Sie wird viele abschrecken, die den Rest des Films nicht sehen wollen.“

Zeitschmerz ist der harte Alltag. Wiederholte Tiefststände, undichte Kursdiagramme, starke, aber verpuffende Aufwärtsbewegungen und möglicherweise noch tiefere Tiefststände, bevor sich der Trend endlich wendet. Er vergleicht dies mit dem Jahr 2022, als der Unterschied zwischen dem Tiefststand im Juni bei 17,600 US-Dollar und dem Tiefststand im Dezember bei 15,600 US-Dollar lag. „Für jeden langfristigen Investor ehrlich gesagt irrelevant.“ Preislich gesehen war es zwar besser, aber es erstreckte sich über sechs quälende Monate.

Er nennt diese Phase „Chopsolidierung“, und sie könnte sich leicht in die Länge ziehen. „Es besteht keine Eile, aber diese Bitcoin-Preise sind nur vorübergehend. Wie vorübergehend, wissen wir nicht, aber der Markt ist massiv überverkauft, und mir sind nur wenige Statistiken bekannt, die etwas anderes nahelegen.“

Die Schlussfolgerung: Erwarten Sie keine V-förmige Erholung. Rechnen Sie mit Langeweile, Frustration und viel Lärm.

Was sollten Anleger konkret tun?

Schachmatt umschifft die Frage nicht.

„Wenn du jetzt nicht aktiv Bitcoin akkumulierst, wann dann? Träum nicht davon, genau zum Tiefststand einen einzigen Kauf zu tätigen. Du wirst am Tag selbst zu viel Angst davor haben.“

„Kaufen Sie den gesamten Tiefststand. Nutzen Sie den Durchschnittskosteneffekt für die nächsten sechs Monate und blenden Sie Ihre Emotionen bei der Problemlösung aus.“

Er teilt auch gegen die Schwarzmaler aus: „Ignoriert die Bären. Sie werden ihre Ziele immer weiter senken und damit jede Menge Klicks generieren. Menschen lieben Bärenpornos, weil wir darauf programmiert sind, Risiken zu vermeiden.“

Und die Darstellung ist binär: „Entweder ist Bitcoin tot, bedeutet nicht mehr, dass man sich umkehrt, und alle eure Modelle sind kaputt… Oder ihr solltet die Bären ignorieren, sehr bescheiden bleiben und von nun an still und leise Sats anhäufen.“

Seine Schlusszeile trifft ins Schwarze: „Beim Investieren geht es darum, großartige Vermögenswerte auszuwählen, sie zu niedrigen Preisen zu erwerben und dann verdammt geduldig zu sein.“

Ist er der Einzige, der das sieht?

Nicht annähernd. Mehrere Analysten von X haben im gesamten Februar ähnliche Ergebnisse gemeldet.

• Stockmoney Eidechsen Veröffentlicht am 24. Februar: „Bitcoin hat seine Tiefpunktphase erreicht – die Kurse werden eine Weile schwanken, bevor es wieder nach oben geht. So einfach ist das.“
• Merlijn, der Händler In einem Videobeitrag vom 14. Februar wies er auf das hin, was er als „Das ultimative Bitcoin-Tiefpunktsignal“ bezeichnete.

Dies sind nur einige wenige aus einer wachsenden Zahl von Analysten, die im Februar ähnliche Signale im gesamten X-Bereich interpretierten.

Auch die On-Chain-Daten bestätigen den allgemeinen Stimmungswandel. Der wöchentliche RSI erreichte Rekordtiefstände, im Bereich von 60,000 bis 70,000 US-Dollar wurden rund 70 Milliarden US-Dollar gehandelt, und der Anstieg über 65,400 US-Dollar am 25. Februar ging mit einem schwächeren US-Dollar und Kursanstiegen an den asiatischen Aktienmärkten einher, was Spekulationen über ein Doppelbodenmuster befeuerte.

Fazit

Die Datenlage verdichtet sich. Mean-Reversion-Modelle, Kennzahlen zu realisierten Verlusten, wichtige gleitende Durchschnitte und der breite Konsens der Analysten führen alle zu demselben Schluss: Bitcoin Der Markt befindet sich in einem sehr guten Bewertungssegment. Das heißt aber nicht, dass der weitere Weg reibungslos verläuft. Eine Konsolidierungsphase könnte die Geduld über Monate hinweg auf die Probe stellen. Doch für Anleger mit einem längeren Anlagehorizont ist Checkmates Rat so klar wie nur möglich.

Bleib bescheiden. Sammle Satisfaction. Ignoriere die Bären. Ihnen fehlt der Ehrgeiz.

Quellen:

• Schachmatt auf X (@Schachmatt), 24. Februar 2026 — Originalbeitrag mit vollständiger On-Chain-Analyse und These zur Bodenbildung
• Checkonchain — Verschiedene Diagramme zur Analyse
• CoinMarketCap — Live-Daten zu Bitcoin-Preis, -Volumen und -Marktkapitalisierung
• CNBC — Bericht über den Kursrückgang von Bitcoin von seinen Allzeithochs und die Kursentwicklung im Februar 2026
• VanEck — Analyse des bisherigen Jahresrückgangs von Bitcoin und der Dynamik des Schuldenabbaus
• CoinDesk — Berichterstattung über die Bitcoin-Erholung am 25. Februar und Spekulationen über ein Doppelboden-Muster
• Stockmoney Lizards on X (@StockmoneyL) — Beitrag vom 24. Februar zur Tiefpunktfindungsphase von Bitcoin
• Merlijn The Trader auf X (@MerlijnTrader) — Videoanalyse des Bodensignals vom 14. Februar