BlackRock bringt einen 2.2 Milliarden Dollar schweren Staatsfonds als erstes Unternehmen im DeFi-Bereich auf Uniswap live.

Uniswap angekündigt BlackRock gab am Mittwoch bekannt, dass sein tokenisierter US-Staatsanleihenfonds BUIDL ab sofort auf Uniswap gehandelt werden kann. Dies markiert die erste direkte Nutzung einer dezentralen Finanzinfrastruktur durch den weltgrößten Vermögensverwalter. Die Integration ermöglicht qualifizierten Anlegern den Handel mit dem 2.2 Milliarden US-Dollar schweren Fonds über die UniswapX-Technologie und bringt damit erstmals institutionelle Staatsanleihenprodukte in diesem Umfang auf DeFi-Plattformen.

Die Ankündigung umfasste eine strategische Investition in das Uniswap-Ökosystem, wobei BlackRock eine nicht genannte Menge an UNI-Governance-Token erwarb. 35% gestiegen Nach Bekanntwerden der Nachricht erreichte der Kurs 4.11 Dollar.

Was ist BUIDL und warum ist es wichtig?

BUIDL, offiziell BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund genannt, ins Leben gerufen Der Fonds wird 2024 als Blockchain-basierter Fonds aufgelegt, der vollständig durch US-Staatsanleihen und bargeldähnliche Wertpapiere gedeckt ist. Er operiert auf öffentlichen Blockchains und generiert Renditen direkt in der Blockchain. Seine Funktionsweise ähnelt der eines traditionellen Geldmarktfonds, jedoch ermöglicht die Blockchain-Technologie eine schnellere Abwicklung und einen Zugriff rund um die Uhr.

Gemäß frustrierten Laut rwa.xyz verfügt BUIDL über einen Gesamtwert von ca. 2.2 Milliarden US-Dollar, der gesperrt ist, und ist damit der größte derzeit verfügbare tokenisierte US-Staatsanleihenfonds. 

Das Produkt hat sich bereits über seine ursprüngliche Form hinaus verbreitet. Ethereum Basis, Start auf Binance BNB-Kette und SolanaBlackRock hat BUIDL auch in DeFi-Protokolle wie Euler durch Wrapped-Versionen des Fonds integriert, wodurch Benutzer die tokenisierten Staatsanleihen in verschiedenen dezentralen Anwendungen einsetzen können.

Wie funktioniert die Uniswap-Integration?

Die Integration nutzt UniswapX, ein Off-Chain-Order-Routing-System, das Liquidität aggregiert und Transaktionen On-Chain abwickelt. Im Gegensatz zu den herkömmlichen automatisierten Market-Maker-Pools von Uniswap, in denen jeder Liquidität bereitstellen kann, funktioniert der BUIDL-Handel über ein Angebotsanfrage-System mit strengen Zugriffskontrollen.

Securitize Markets wickelt alle BUIDL-Transaktionen auf der Plattform ab. Das Unternehmen übernimmt die Einhaltung der regulatorischen Bestimmungen und den Whitelisting-Prozess, den Anleger vor dem Zugriff auf den Fonds durchlaufen müssen. Diese Vorgehensweise gewährleistet die Einhaltung der für institutionelle Produkte erforderlichen regulatorischen Standards und nutzt gleichzeitig die DeFi-Infrastruktur für Ausführung und Abwicklung.

Das Handelssystem verbindet zugelassene Investoren mit autorisierten Market Makern, zu denen derzeit folgende gehören:

• Flowdesk
• Tokka Labs
• Winterstumm

Wenn ein Investor mit BUIDL handeln möchte, ermittelt das automatisierte System das günstigste Angebot der Abonnenten und führt die Transaktion atomar über Smart Contracts aus. „Atomare Abwicklung“ bedeutet, dass der gesamte Handel entweder in einer einzigen Blockchain-Transaktion abgeschlossen wird oder vollständig fehlschlägt, wodurch das Kontrahentenrisiko während des Austauschs eliminiert wird.

„Diese Zusammenarbeit mit Uniswap Labs und Securitize ist ein bedeutender Schritt in der Konvergenz tokenisierter Vermögenswerte mit dezentraler Finanzierung“, sagte Robert Mitchnick, globaler Leiter des Bereichs digitale Vermögenswerte bei BlackRock. „Die Integration von BUIDL in UniswapX stellt einen wichtigen Fortschritt in der Interoperabilität tokenisierter USD-Renditefonds mit Stablecoins dar.“

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Die Integration ermöglicht es Anlegern, BUIDL bilateral mit zugelassenen Kontrahenten rund um die Uhr an 365 Tagen im Jahr zu tauschen. Dieser Handelszugang geht über die üblichen Marktzeiten hinaus und erfordert keine zentralen Intermediäre, um Käufer und Verkäufer zusammenzubringen.

Wie sich dezentrale Börsen vom traditionellen Handel unterscheiden

Uniswap ist gemessen am kumulierten Handelsvolumen die größte dezentrale Börse auf Ethereum. Anstatt Kauf- und Verkaufsaufträge über ein zentrales Orderbuch wie die New Yorker Börse zusammenzuführen, nutzt Uniswap Smart Contracts, die Transaktionen automatisch anhand vordefinierter Regeln ausführen.

Diese Smart Contracts sind selbstausführende Programme, die auf öffentlichen Blockchains gespeichert sind. Nach ihrer Bereitstellung laufen sie exakt wie programmiert, ohne dass menschliche Aufsicht oder zentrale Steuerung erforderlich ist. Nutzer interagieren direkt über ihre Kryptowährungs-Wallets mit diesen Verträgen und behalten so während des gesamten Handelsprozesses die Kontrolle über ihre Vermögenswerte.

Speziell bei BUIDL unterscheidet sich die Einrichtung von den Standard-Uniswap-Pools. Anstatt automatisierte Market-Maker-Formeln zu verwenden, bezieht das UniswapX-Framework Kurse von professionellen Market Makern und führt Transaktionen über Smart Contracts aus, die sicherstellen, dass beide Parteien die Anforderungen der Whitelist erfüllen.

„Unsere Mission bei Labs ist einfach: Wir wollen den Wertetausch günstiger, schneller und zugänglicher machen“, so Hayden Adams, Gründer und CEO von Uniswap Labs. „Die Einführung von BUIDL auf UniswapX mit BlackRock und Securitize unterstützt unsere Mission enorm, indem sie effiziente Märkte, bessere Liquidität und schnellere Abwicklung ermöglicht.“

Carlos Domingo, CEO von Securitize, hob den Compliance-Rahmen hervor: 

„Das ist der Durchbruch, auf den wir hingearbeitet haben: die Vertrauenswürdigkeit und die regulatorischen Standards des traditionellen Finanzwesens mit der Geschwindigkeit und Offenheit zu verbinden, für die DeFi bekannt ist. Erstmals können Institutionen und auf der Whitelist stehende Investoren auf die Technologie eines führenden Anbieters im Bereich der dezentralen Finanzen zugreifen, um tokenisierte reale Vermögenswerte wie BUIDL mit Selbstverwahrung zu handeln.“

Diese Vereinbarung ermöglicht es BlackRock, die für institutionelle Produkte notwendigen regulatorischen Kontrollen aufrechtzuerhalten und gleichzeitig die Vorteile der DeFi-Infrastruktur wie 24/7-Abwicklung und atomare Transaktionen zu nutzen. Anleger behalten die volle Kontrolle über ihre Vermögenswerte, anstatt sich auf einen zentralisierten Broker zu verlassen, der die Token in ihrem Namen verwahrt.

Fazit

Die Integration von BUIDL in Uniswap durch BlackRock zeigt, wie institutionelle Produkte auf der DeFi-Infrastruktur operieren und gleichzeitig regulatorische Vorgaben erfüllen können. Das System bietet qualifizierten Anlegern rund um die Uhr Handelszugang, atomare Abwicklung und Optionen zur Selbstverwahrung über ein Whitelist-System, das zugelassene Market Maker mit institutionellen Teilnehmern verbindet. 

Die Zusammenarbeit zwischen BlackRock, Uniswap Labs und Securitize schafft ein funktionierendes Modell, um tokenisierte traditionelle Vermögenswerte auf dezentrale Handelsplattformen zu bringen.

Ressourcen

1. Pressemitteilung von SecuritizeUniswap Labs und Securitize kooperieren, um Liquiditätsoptionen für BlackRocks BUIDL zu erschließen.

2. Pressemitteilung von: BlackRockBlackRock bringt seinen ersten tokenisierten Fonds, BUIDL, im Ethereum-Netzwerk auf den Markt.

3. Bericht von The BlockBlackRock und Securitize arbeiten mit dem DeFi-Riesen Uniswap für den direkten On-Chain-Handel mit BUIDL zusammen; UNI steigt um 20 %.