CME Group kündigt LINK- und Micro-LINK-Futures-Kontrakte an

Die CME Group, die weltweit größte Derivatebörse, hat die Einführung von Futures-Kontrakten auf den LINK-Token von Chainlink angekündigt. Geplant sind sowohl Standard-LINK-Futures als auch Micro-LINK-Futures. Der Handelsstart ist vorbehaltlich der Genehmigung durch die Aufsichtsbehörden für den 9. Februar vorgesehen. Dieser Schritt ermöglicht Marktteilnehmern, Preisrisiken reguliert abzusichern oder in LINK zu investieren, ohne den Token direkt halten zu müssen.

Mit dieser Ankündigung reiht sich Chainlink neben Cardano und Stellar in das wachsende Angebot an Kryptowährungsderivaten der CME Group ein, zu dem bereits Futures und Optionen für Bitcoin, Ether, XRP sowie Solana gehören. 

„Mit diesen neuen Mikro- und größeren Cardano-, Chainlink- und Stellar-Futures-Kontrakten haben die Marktteilnehmer nun eine größere Auswahl, mehr Flexibilität und eine höhere Kapitaleffizienz“, sagte Giovanni Vicioso, Global Head of Cryptocurrency Products der CME Group.

Speziell für LINK wird die Börse zwei Kontraktgrößen anbieten, die sich sowohl an institutionelle Händler als auch an kleinere Marktteilnehmer mit geringeren Kapitalanforderungen richten.

Was hat die CME Group angekündigt?

Die CME Group plant die Notierung von LINK-Futures-Kontrakten sowohl im Standard- als auch im Mikroformat. Der Standard-LINK-Futures-Kontrakt repräsentiert 5,000 LINK-Token, der Mikro-LINK-Futures-Kontrakt hingegen 250 LINK-Token.

Diese Struktur spiegelt den Ansatz der CME bei anderen Kryptoprodukten wider, bei denen Mikro-Kontrakte entwickelt wurden, um die Einstiegshürde zu senken und eine präzisere Positionsgrößenbestimmung zu ermöglichen.

Die neuen Verträge sollen vorbehaltlich der behördlichen Genehmigung am 9. Februar in Kraft treten.

In ihrer Stellungnahme erklärte die CME Group, dass die neuen Angebote der wachsenden Nachfrage nach regulierten Kryptoprodukten entsprechen, die es den Teilnehmern ermöglichen, ihr Risiko mithilfe einer vertrauten Derivateinfrastruktur zu steuern.

Wie sind LINK- und Micro-LINK-Futures strukturiert?

Die LINK-Futures-Kontrakte werden in bar abgerechnet und basieren auf Referenzpreisen, die die Aktivitäten des Spotmarktes widerspiegeln. Händler erhalten keine physischen LINK-Token. Stattdessen werden die Kontrakte in bar auf Basis des endgültigen Referenzkurses abgerechnet.

Zu den wichtigsten Vertragsdetails gehören:

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• Standard LINK Futures: 5,000 LINK pro Vertrag
• Micro LINK Futures: 250 LINK pro Vertrag
• Abrechnungsart: Barausgleich
• Erscheinungsdatum: 9. Februar, vorbehaltlich behördlicher Prüfung

Der Mikro-Kontrakt ist ein Zwanzigstel so groß wie der Standard-Kontrakt. Dadurch können Händler ihr Risiko feinabstimmen oder kleinere Positionen absichern, ohne nennenswertes Kapital einzusetzen.

Warum sowohl Standard- als auch Mikroverträge anbieten?

Durch das Angebot von Standard- und Mikro-Kontrakten kann die CME ein breiteres Publikum bedienen. Große Kontrakte sind für Institutionen mit umfangreichen Positionen attraktiv, während Mikro-Kontrakte besser für kleinere Händler oder präzises Hedging geeignet sind.

Diese duale Struktur hat sich bei den Bitcoin- und Ether-Produkten der CME als effektiv erwiesen. Mikro-Kontrakte erfreuen sich oft großer Beliebtheit, da sie die Risikokonzentration und den Kapitalbedarf reduzieren.

Bei LINK ermöglicht die Mikro-Kontraktgröße von 250 Token den Händlern, ihr Engagement in kleineren Schritten anzupassen, was insbesondere in volatilen Märkten von Vorteil ist.

Wie passt dies zu den bestehenden Kryptoprodukten der CME?

LINK-Futures ergänzen das wachsende Angebot an regulierten Kryptoderivaten der CME Group. Die Börse bietet bereits Futures und Optionen auf Bitcoin, Ether, XRP und Solana an.

Die CME verzeichnete 2025 eine starke Aktivität bei ihren Kryptoprodukten, insbesondere zu Jahresbeginn. Laut der Börse erreichten Krypto-Futures und -Optionen in diesem Zeitraum Rekordwerte bei durchschnittlichem Tagesvolumen und offenem Interesse.

Zu den wichtigsten Highlights im Jahr 2025 gehörten:

• Das durchschnittliche tägliche Volumen beträgt 278,300 Kontrakte, was einem Nominalwert von rund 12 Milliarden US-Dollar entspricht.
• Das durchschnittliche offene Interesse beträgt 313,900 Kontrakte mit einem Nominalwert von 26.4 Milliarden US-Dollar.
• Das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen der Futures beträgt 272,200 Kontrakte mit einem Nominalwert von 11.7 Milliarden US-Dollar.
• Das durchschnittliche tägliche Volumen der Optionen beträgt 4,100 Kontrakte mit einem Nominalwert von 231 Millionen US-Dollar.

Während sich die Aktivität gegen Ende des Jahres verlangsamte, insbesondere nach einer breiten Marktliquidation im Oktober, deutet die Entscheidung der CME, neue Produkte einzuführen, auf eine anhaltende langfristige Nachfrage nach regulierten Anlagen hin.

Was sagt dies über Chainlink aus?

Die Entscheidung der CME, LINK-Futures zu listen, signalisiert Vertrauen in die Zuverlässigkeit und Integrität der LINK-Spotpreise. CME-Listings haben in der Vergangenheit eine wichtige Rolle bei der Gestaltung des institutionellen Zugangs zu Krypto-Assets gespielt.

Bitcoin- und Ether-Futures an der CME trugen zur Etablierung von Referenzpreisen bei, die von Fonds, Banken und Vermögensverwaltern genutzt werden. Ähnliche Notierungen gingen häufig der Zulassung von Spot-Börsenprodukten in den Vereinigten Staaten voraus oder unterstützten diese.

Im Fall von Chainlink erfolgte die Einführung der Futures kurz nach der behördlichen Genehmigung für die Notierung des Bitwise Chainlink ETF an der NYSE Arca. Dieser ETF ermöglicht es Anlegern, über ein Brokerkonto in LINK zu investieren, ohne den Token direkt halten zu müssen.

Wie verhalten sich LINK-Futures im Vergleich zum Bitwise Chainlink ETF?

LINK-Futures und der Bitwise Chainlink ETF dienen unterschiedlichen Anwendungsfällen, obwohl beide ein Engagement in demselben Vermögenswert ermöglichen.

LINK-Futures sind Derivatekontrakte. Sie ermöglichen es Händlern, Long- oder Short-Positionen einzugehen, Risiken abzusichern und mit Margin zu handeln. Sie werden häufig von professionellen Händlern, Hedgefonds und Market Makern eingesetzt.

Der Bitwise Chainlink ETF hingegen hält LINK-Token direkt. Die Anteile werden an der NYSE Arca unter dem Tickersymbol CLNK gehandelt. Anleger kaufen und verkaufen Anteile wie Aktien, ohne Wallets oder private Schlüssel verwalten zu müssen.

Die ETF-Struktur begegnet mehreren Herausforderungen:

• Sie müssen keine privaten Schlüssel oder Krypto-Wallets verwalten.
• Regulierte Verwahrung der zugrunde liegenden LINK-Token
• Zugriff über Standard-Brokerage-Konten

Zum Start des ETFs wird LINK nicht gestakt, Bitwise hat jedoch erklärt, dass man möglicherweise später die Genehmigung für die Hinzufügung von Staking beantragen werde.

Zusammen erweitern Futures und ETFs die Palette der Instrumente, die für ein LINK-Exposure über verschiedene Anlegerprofile hinweg zur Verfügung stehen.

Fazit

Die geplante Einführung von LINK- und Micro-LINK-Futures durch die CME Group am 9. Februar erweitert das Angebot an regulierten Krypto-Derivaten der Börse und nimmt eine weitere wichtige Kryptowährung in ihr Portfolio auf. Die Kontrakte bieten ein barabgewickeltes Engagement in Chainlink mit zwei Größenoptionen und sind somit sowohl für institutionelle Anleger als auch für kleinere Marktteilnehmer geeignet. Dieser Schritt unterstreicht die anhaltende Nachfrage nach regulierten Instrumenten zur Steuerung von Kryptopreisrisiken und steht im Einklang mit jüngsten Entwicklungen wie der Zulassung eines Spot-ETFs für Chainlink. Gemeinsam vertiefen diese Produkte die Integration von LINK in die traditionelle Marktinfrastruktur.

Ressourcen 

1. Chainlink auf XBeitrag vom 15. Januar

2. Pressemitteilung der CME GroupCME Group erweitert Angebot an Krypto-Derivaten mit Einführung von Cardano-, Chainlink- und Stellar-Futures

3. Bericht von CoinDeskDie CME Group wird Cardano-, Chainlink- und Stellar-Futures anbieten, da institutionelle Anleger nach regulierten Risikomanagement-Instrumenten suchen.

4. Genehmigungsdokument für den Chainlink (LINK) ETF von BitwiseDie US-Börsenaufsicht SEC hat den Bitwise Chainlink (LINK) ETF für die Notierung an der NYSE Arca zugelassen.