Coinbase schließt Übernahme von Deribit im Wert von 2.9 Milliarden US-Dollar ab, um die globale Plattform für Krypto-Derivate zu erweitern

Coinbase schließt Deribit-Übernahme im Wert von 2.9 Milliarden US-Dollar ab

Coinbase hat fertiggestellt die Übernahme von Deribit, der nach Handelsvolumen weltweit größten Krypto-Optionsbörse, für 2.9 Milliarden Dollar. Die Transaktion, die erstmals im Mai 2025 angekündigt wurde, wurde Ende August nach der behördlichen Genehmigung abgeschlossen. Sie umfasst 700 Millionen Dollar in bar und elf Millionen Coinbase-Aktien der Klasse A.

Deribit verzeichnete über 1 Billionen Dollar im Optionsvolumen im Jahr 2024 und hält rund 59 Milliarden US-Dollar an offenen Positionen. Seine treue Basis aus institutionellen und erfahrenen Händlern hat es zur dominierenden Plattform für Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) Optionen. Mit dieser Übernahme kontrolliert Coinbase nun etwa 87 % des Bitcoin-Optionsmarktes und 94 % des Ether-Optionsmarktes.

Warum Deribit für Coinbase wichtig ist

Durch die Integration der Optionsbörse von Deribit erweitert Coinbase sein Derivategeschäft erheblich. Die Börse bietet bereits Perpetual Futures, einen Prime-Brokerage-Service, Spot-Trading für Privatkunden, institutionelle Kreditvergabe und Vermögensverwahrung an. 

Durch das Hinzufügen von Kryptooptionen – Verträge, die es Händlern ermöglichen, Vermögenswerte zu einem festgelegten Preis in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen – kann Coinbase ein vollständiges Spektrum an Krypto-Handelsprodukten in einer regulierten Umgebung anbieten.

Laut Coinbase ergänzt Deribits schnelle und kapitaleffiziente Handelsplattform die bestehende Futures- und Perpetual-Swap-Plattform. Die Übernahme soll:

• Verbessern Sie die Liquidität aller Derivateprodukte
• Mehr institutionelle Handelsströme anziehen
• Skalieren Sie die Präsenz von Coinbase auf den globalen Märkten
• Senken Sie die Betriebskosten durch gemeinsame Infrastruktur

Deribits Marktstärke

Deribit mit Sitz in den Niederlanden ist seit langem der führende Handelsplatz für Krypto-Optionen. Allein im Juli 2025 wickelte das Unternehmen ein Handelsvolumen von 185 Milliarden US-Dollar ab – das bisher höchste monatliche Volumen. Die Plattform ist insbesondere bekannt für:

• Hohe Liquidität bei Bitcoin- und Ether-Optionen
• Handelstools auf institutionellem Niveau
• Zuverlässige Infrastruktur unter hoher Marktvolatilität getestet
• Wettbewerbsfähige Margenanforderungen für Kapitaleffizienz

Die Benutzerbasis besteht hauptsächlich aus professionellen Händlern und Fonds, einer demografischen Gruppe, die Coinbase ausbauen möchte.

Breiterer Branchenkontext

Der Coinbase-Deribit-Deal ist Teil eines breiteren Konsolidierungstrends in der Kryptobranche. Große Börsen expandieren in angrenzende Märkte und bieten vielfältigere Finanzprodukte an, um Nutzer zu binden und institutionelles Kapital zu gewinnen.

Beispielsweise:

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• Kraken hat im Mai 2025 den tokenisierten Aktienhandel für Nicht-US-Bürger eingeführt.
• Binance hat sein Angebot an Derivaten und tokenisierten Vermögenswerten erweitert und über seine Alpha-Plattform Projekte im Frühstadium gestartet.

Allein im Jahr 2025 übernahm Coinbase sechs Unternehmen und diversifizierte damit sein Produktportfolio. Zu den früheren Akquisitionen gehören:

• Spindel – Blockchain-basierte Werbeplattform (Januar 2025)
• wandern – Blockchain-basiertes Online-Browser-Team (Januar 2025)
• Verflüssigen – Token-Management-Plattform für Startups im Frühstadium (Juli 2025)

Strategische Vorteile für Coinbase

Brian Armstrong, CEO von Coinbase beschrieben Die Übernahme ist Teil des Unternehmensziels, eine „Allesbörse“ zu werden – eine zentrale Plattform für alle kryptobezogenen Handels-, Verwahrungs- und Investitionsbedürfnisse.

Zu den wichtigsten erwarteten Ergebnissen gehören:

• Erweitertes Produktangebot: Spot, Futures, Perpetual Swaps und Optionen auf einer Plattform.
• Regulatorische Abdeckung: Angebot von Derivaten im Rahmen der bestehenden Compliance-Rahmenwerke von Coinbase.
• Institutionelles Wachstum: Stärkung der Beziehungen zu Fonds, Handelsunternehmen und Firmenkunden.
• Liquiditätsschub: Konsolidierung der umfangreichen Derivatemärkte von Deribit mit der globalen Benutzerbasis von Coinbase.

Marktanalysten betrachten diese Übernahme als einen wichtigen Meilenstein für den Krypto-Derivatesektor, der in den letzten drei Jahren sowohl an Komplexität als auch an regulatorischer Aufsicht zugenommen hat. 

Durch die Übernahme ist Coinbase außerdem in der Lage, aggressiver mit Binance und OKX zu konkurrieren, die beide über starke Derivateangebote verfügen.

Was das für Händler bedeutet

Für Händler bedeutet die Integration voraussichtlich:

• Ein breiteres Spektrum an Instrumenten an einem Ort verfügbar
• Stabilere Liquidität in Zeiten hoher Volatilität
• Zugang zu den regulierten US- und Offshore-Derivatemärkten über ein einziges Konto
• Handelsinfrastruktur auf institutionellem Niveau für fortgeschrittene Strategien

Coinbase hat angedeutet, dass der Betrieb von Deribit kurzfristig unter seiner Marke fortgeführt wird, während die Backend-Systeme integriert werden.

Fazit

Mit der 2.9 Milliarden Dollar schweren Übernahme von Deribit verfügt Coinbase nun über den größten Anteil am globalen Markt für Krypto-Optionen und erweitert seine Reichweite im Derivatehandel. Die Transaktion stärkt Coinbases Fähigkeit, sowohl institutionelle als auch fortgeschrittene Privathändler zu bedienen und Produkte vom Spothandel bis hin zu komplexen Derivaten auf einer regulierten Plattform anzubieten.

Durch die Kombination der etablierten Liquidität und der fortschrittlichen Handelssysteme von Deribit mit der globalen Compliance-Präsenz und Benutzerbasis von Coinbase hat das Unternehmen seine Position als dominierende Kraft in der Krypto-Börsenbranche gestärkt.

Ressourcen:

1. Ankündigung der Deribit-Übernahme durch Coinbase: https://www.coinbase.com/en-in/blog/deribit-joins-coinbase-unlocking-the-future-of-global-crypto-derivatives

2. Deribit-Bericht 2024: https://insights.deribit.com/exchange-updates/deribit-reports-q4-and-2024-year-end-volumes-provides-operational-update/

3. Ankündigung der LiquidFi-Übernahme durch Coinbase: https://www.coinbase.com/blog/Coinbase-acquires-LiquiFi-the-leading-token-management-platform