Was bedeutet die OCC-Trust-Charta-Zulassung von Coinbase genau?

Coinbase hat vom US-amerikanischen Office of the Comptroller of the Currency (OCC) die bedingte Genehmigung für eine nationale Treuhandgesellschaftslizenz erhalten, wie das Unternehmen am Donnerstag bestätigte. BloombergDie Genehmigung ist zwar noch nicht endgültig, stellt aber einen konkreten Schritt hin zur Tätigkeit von Coinbase als bundesweit regulierter Krypto-Verwahrer für institutionelle Kunden dar.

Was bedeutet die bedingte Genehmigung des OCC genau?

Bedingte Zulassung Dies ist nicht gleichbedeutend mit einer uneingeschränkten Genehmigung. Das OCC hat eine Liste von Anforderungen festgelegt, die Coinbase erfüllen muss, bevor das Unternehmen die endgültige Zulassung erhält und den Betrieb gemäß der Charta aufnehmen kann.

Diese Anforderungen umfassen:

• Aufbau von Programmen zur Bekämpfung von Geldwäsche (AML) und zur Identifizierung von Kunden (KYC).
• Erfüllung der Kapital- und Liquiditätsstandards
• Einrichtung von Governance-Strukturen und Risikomanagementprotokollen
• Unterzeichnung einer Betriebsvereinbarung mit der OCC
• Die erste Vorstandssitzung wurde abgehalten, die Satzung verabschiedet und die OCC-Prüfung vor der Eröffnung bestanden.

Erst wenn das OCC bestätigt, dass diese Bedingungen erfüllt sind, wird Coinbase die Genehmigung erhalten, die nationale Treuhandbank zu betreiben.

Was Coinbase im Rahmen dieser Charta tun darf und was nicht.

Die Satzung ist als nicht versicherte nationale Treuhandgesellschaft strukturiert. Das bedeutet, dass Coinbase keine Einlagen von Privatkunden entgegennimmt, keine Kredite vergibt und kein Teilreservebankwesen betreibt. Konten dieser Struktur sind nicht durch die FDIC versichert.

Die Charta umfasst Verwahrung, Staking und damit verbundene treuhänderische und Vertrauensfunktionen für institutionelle Kunden. 

„Die Aufsicht durch die Bundesbehörden wird für mehr Einheitlichkeit und Konsistenz in unserem Verwahrungsgeschäft sorgen und eine Grundlage für neue Produkte schaffen, darunter Zahlungsdienste und damit verbundene Dienstleistungen“, erklärte Greg Tusar, Co-CEO von Coinbase Institutional.

Coinbase verwahrt derzeit Vermögenswerte im Wert von mehr als 245 Milliarden US-Dollar über sein bestehendes, vom New York Department of Financial Services zugelassenes Verwahrungsgeschäft, das unter seiner institutionellen Tochtergesellschaft Coinbase Prime firmiert.

Warum ist eine Bundeslizenz für institutionelle Anleger wichtig?

Für große institutionelle Anleger wie Pensionsfonds, Vermögensverwalter und Hedgefonds geht es bei der Verwahrung weniger um Handel als vielmehr um Vertrauen. Ein Pensionsfonds, der beispielsweise in Bitcoin investieren möchte, benötigt eine regulierte Stelle, die diese Vermögenswerte sicher verwahrt. Eine Bundeslizenz bietet diese Sicherheit, die eine Landeslizenz möglicherweise nicht gewährleisten kann.

Der Vorkaufsvorteil erklärt

Eine nationale Lizenz bietet einen praktischen regulatorischen Vorteil, die sogenannte Bundespräemption. Anstatt sich mit unterschiedlichen Verwahrungsvorschriften in jedem einzelnen Bundesstaat auseinandersetzen zu müssen, würde Coinbase unter einem einheitlichen nationalen Rahmenwerk operieren. Tusar merkte an, die Lizenz würde „einen breiteren adressierbaren Markt erschließen“ und verwies auf Vermögensverwalter und Hedgefonds, die eine bundesweit lizenzierte Gegenpartei benötigen, bevor sie Vermögenswerte bei einem Kryptounternehmen anlegen. Coinbase fungiert bereits als Verwahrstelle für mehr als 80 % der weltweiten ETFs für digitale Vermögenswerte.

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Welche anderen Krypto-Unternehmen haben ähnliche Genehmigungen des OCC erhalten?

Coinbase ist nicht das einzige Unternehmen, das diesen Weg beschreitet. Das OCC hat mehreren Unternehmen bis 2025 und 2026 bedingte Genehmigungen für eine nationale Treuhandlizenz erteilt, darunter Paxos, Circle, Ripple, BitGo, Fidelity Digital Assets und Crypto(.)com. Zuletzt haben auch die von Citadel unterstützte Börse EDX Markets, Morgan Stanley und weitere Unternehmen solche Genehmigungen erhalten. Welt Liberty Financial haben ähnliche Bauwerke angemeldet.

Jedes Unternehmen muss seine eigenen Voröffnungsauflagen eigenständig erfüllen. Der Erhalt einer bedingten Genehmigung garantiert keine endgültige Zulassung.

Fazit

Die bedingte Genehmigung des OCC für Coinbase ermöglicht es dem Unternehmen, sein institutionelles Verwahrungsgeschäft von einer einzelstaatlichen auf eine bundesstaatliche Struktur umzustellen, vorausgesetzt, die verbleibenden Voraussetzungen für die Eröffnung werden erfüllt. Die nationale Treuhandlizenz macht Coinbase nicht zu einer Geschäftsbank. Sie erlaubt weder die Annahme von Einlagen noch die Kreditvergabe. Vielmehr bietet sie dem Unternehmen einen einheitlichen bundesstaatlichen Regulierungsrahmen für den Betrieb seiner Verwahrungs- und Infrastrukturdienstleistungen und eine Zulassung, auf die eine wachsende Zahl institutioneller Anleger gewartet hat, bevor sie Vermögenswerte einem Krypto-Verwahrer anvertrauen.

Das Unternehmen verwahrt bereits Vermögenswerte im Wert von über 245 Milliarden US-Dollar und fungiert als Verwahrstelle für die meisten US-amerikanischen Bitcoin-ETFs. Eine Bundeslizenz baut auf dieser Grundlage auf. Ob Coinbase die Auflagen des OCC erfüllt und die vollständige Zulassung erhält, wird darüber entscheiden, in welchem ​​Umfang diese Grundlage tatsächlich erweitert werden kann.

Ressourcen

1. Bericht von ReutersCoinbase erhält bedingte US-Zulassung für Treuhandlizenz

2. Bericht von BloombergCoinbase gibt bekannt, die bedingte US-Zulassung für die Trust Charter erhalten zu haben.

3. Bericht von CoinDeskCoinbase erhält erste Zustimmung der Bankenaufsicht für eine Treuhandlizenz und stärkt damit seine Position im Verwahrungsgeschäft.