WDas sind DEX

Dezentralisierte Börsen beinhalten Blockchain-Technologie, und anstatt sich auf eine zentralisierte Einheit zu verlassen, wird ein Netzwerk von Computern verwendet, um Transaktionen abzuschließen. Aufgrund dieses Systems können DEXs Benutzern ermöglichen, ihre Schlüssel und Kryptos aufzubewahren. Darüber hinaus sind DEXs wirklich Peer-to-Peer, da Smart Contracts oder Relayer Käufer und Verkäufer direkt zusammenbringen.

Auftragsbücher (On- und Off-Chain)

Traditionelle Märkte arbeiten mit Auftragsbüchern, die Käufer und Verkäufer entsprechend ihrer Reservierungspreise zusammenbringen. Dies wird auf einem DEX etwas schwierig, da Netzwerkknoten alle Transaktionen aufzeichnen müssen, was bedeutet, dass Miner jede einzelne Transaktion überprüfen müssen. Diese Systeme stoßen auf Front-Running-Probleme, da alle Transaktionen verifiziert werden müssen, was Zeit braucht, insbesondere an der ETH. Das bedeutet, dass die Leute die Transaktionswarteschlange einsehen und große Aufträge vorspringen können, was zu einem Ausrutschen der DEX-Benutzer führt, während der „Spitzenreiter“ profitiert. 

Andere DEXs haben Off-Chain-Orderbücher eingeführt, die quasi dezentrale Börsen schaffen. Anstatt dass sich das Auftragsbuch in der Kette befindet und von den verschiedenen Knoten verifiziert wird, hostet eine zentralisierte Einheit das Auftragsbuch. Da diese Transaktionen außerhalb der Kette verifiziert werden, ist sie nicht wirklich dezentralisiert. Um Trades auszuführen, werden Orders auf einem separaten Server aufgezeichnet, der dann über Relayer an die Blockchain kommuniziert wird.

Anwendungen:

On-Chain: Bitshares, StellarTerm

Außerhalb der Kette: Binance DEX, 0x und EtherDelta

Was ist ein automatisierter Market Maker

Die am weitesten verbreiteten DEX verwenden die Automated Market Maker-Technologie, die in letzter Zeit aufgrund der De-Fi-Welle einen Boom erlebt hat. AMM verzichtet auf traditionelle Auftragsbücher für Liquiditätspools, die Trades automatisch nach einem Smart Contract ausführen. Diese DEXs ermöglichen es Benutzern, den Markt durch Einzahlung von Liquidität zu machen, und bieten Benutzern Anreize durch Transaktionsgebühren. Die meisten AMMs bieten auch zusätzliche Anreize in Form von Governance-Token, um sicherzustellen, dass die Plattform über ausreichend Liquidität verfügt.

CEX vs. DEX

Wo liegt also der Reiz hinter DEXs gegenüber traditionellen CEXs? DEX ist für viele Benutzer attraktiv, da traditionelle zentralisierte Börsen (CEX) viele Schwächen in Bezug auf die Aufbewahrung von Münzen, Identitätsverletzungen, Serverausfallzeiten, Gebühren und sogar Insiderhandel haben. DEXs gehen viele dieser Probleme an, insbesondere da sie sich weiterentwickeln und innovativ sind und diese Schwächen weiter verbessern.

DEXs bieten Benutzern eine sichere, offene und genehmigungsfreie Möglichkeit, ihre Kryptowährungen auszutauschen. In der Regel beginnt die neue Benutzererfahrung mit der Anmeldung für einen zentralisierten Austausch und der anschließenden Durchführung von Know Your Custom (KYC)-Richtlinien. Darüber hinaus müssen die Benutzer der zentralisierten Einheit „vertrauen“, da sie ihre Vermögenswerte sowie ihre Informationen verwahren. Wie bereits erwähnt, ist dies bei DEXs nicht der Fall, die es den Benutzern ermöglichen, sofort mit dem Handel zu beginnen, solange sie eine Brieftasche haben.

Schwächen von DEX

Da es keine zentralisierten Einheiten gibt, die den Markt herstellen, können DEXs Schwierigkeiten haben, ausreichend Liquidität für bestimmte Token-Paare aufrechtzuerhalten. Typischerweise verfügen CEXs über eine sehr hohe Liquidität, die es Käufern und Verkäufern ermöglicht, sich leichter auf Preise zu einigen, indem der Spread eng gehalten wird. Aufgrund der Nischennatur von DEX, die auf Liquiditätsanbieter angewiesen ist, um Markttiefe zu schaffen, werden bestimmte Token-Paare mit geringer Nachfrage möglicherweise nicht angeboten oder mit Prämien gehandelt. DEXs bekämpfen dies, indem sie Liquiditätsanreize bieten, aber das Problem ist in bestimmten Szenarien immer noch weit verbreitet.

Obwohl CEX's vielleicht nicht die beste Option sind, sind sie für neue Benutzer viel bequemer. Herkömmliche Auftragsbücher und CEX-Benutzeroberflächen bieten Benutzern ein müheloses und sofortiges Handelserlebnis. Auf der anderen Seite werden DEXs in Netzwerken wie Ethereum mit Transaktionszeiten von 10-15 Sekunden konfrontiert sein, die grundlegende UI/UX bieten. Darüber hinaus sind CEXs viel nachsichtiger und ermöglichen es Benutzern, Gelder und Konten einfacher zurückzugewinnen, während, wenn ein Benutzer seinen Wallet-Code verliert, seine Krypto nicht wiederherstellbar ist.

Vorausschauend mit DEX

Die Dezentralisierung ist ein wachsender Schwerpunkt auf den Kryptomärkten. Da der Raum weiterhin innovativ ist, wird die DEX-Technologie folgen. Insgesamt gibt es mehrere On-Chain-, Off-Chain- und AMM-DEXs, die alle Innovationen in den Raum bringen. Da der DeFi-Raum weiterhin schnell expandiert, können wir davon ausgehen, dass DEXs einen Volumenzufluss erfahren werden.

Behalten Sie diese Börsen im Auge, da sie die Schwächen traditioneller Börsen ausnutzen und weiterhin innovativ sind, wenn der Raum wächst.

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