Fidelity startet tokenisierten Fonds FDIT mit Ondo Finance OUSG als führendem Investment

Fidelity Investments hat offiziell ins Leben gerufen seinen tokenisierten Geldmarktfonds, den Fidelity Digital Interest Token (FDIT), auf der Ethereum Blockchain. Dieser Schritt markiert den Einstieg des in Boston ansässigen Vermögensverwalters in den wachsenden Bereich der tokenisierten Vermögenswerte. 

Der größte Investor in FDIT ist Ondo FinanzenOndo Short-Term US Treasuries Fund (OUSG), der derzeit über 99 % des Fondsvermögens ausmacht.

FDIT ist die tokenisierte Version des Fidelity Treasury Digital Fund (FYOXX), der wiederum eine On-Chain-Aktienklasse des Fidelity Treasury Digital Fund (FYHXX) ist. Der Fonds investiert hauptsächlich in US-Schatzwechsel und zielt darauf ab, den Anlegern Rendite zu bieten. 

Erste Blockchain-Daten von Etherscan zeigen, dass Anfang September rund 202 Millionen US-Dollar in FDIT geprägt wurden. Fidelity gab Pläne für diese tokenisierte Einrichtung erstmals im März in einer Regulierungsmitteilung an die US-Börsenaufsichtsbehörde SEC bekannt.

Institutionelle Dynamik: Tokenisierung traditioneller Vermögenswerte

Der Start von Fidelity folgt einem breiteren Trend, bei dem führende Vermögensverwalter traditionelle Finanzprodukte in Blockchain-Netzwerke integrieren. BlackRock, Franklin Templeton und WisdomTree haben in den letzten Jahren bereits tokenisierte Geldmarkt- oder Treasury-Produkte eingeführt.

Wichtige Punkte zu Tokenisierungstrends:

• Der USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) von BlackRock integriert Circle, um sofortige Rücknahmen in USDC zu ermöglichen.
• BENJI von Franklin Templeton und WTGXX von WisdomTree stellen frühe Experimente mit tokenisierten Treasury-Exposures dar.
• Fidelity schließt sich dieser Gruppe nun mit FDIT an, was auf eine zunehmende allgemeine Akzeptanz von On-Chain-Staatsanleihen hindeutet.

Durch die Tokenisierung können traditionelle Vermögenswerte direkt in Blockchain-Netzwerken gehandelt und abgewickelt werden, wodurch die Abwicklungszeiten verkürzt und die Transparenz erhöht wird.

Die Rolle von Ondo Finance im FDIT

Ondo Finance legte im Januar 2023 seinen OUSG-Fonds auf und bot Anlegern On-Chain-Zugang zu US-Staatsanleihen. Seitdem hat er sich zu einem Vorzeigeprodukt mit einem Total Value Locked (TVL) von über 730 Millionen US-Dollar entwickelt. OUSG bietet unter anderem folgende Funktionen:

• Sofortige Abonnements und Einlösungen rund um die Uhr
• Tägliche Zinsabgrenzung
• Niedrige Gebühren
• Multi-Chain-Unterstützung (Ethereum, Solana, Welligkeit, Vieleck)

Das OUSG-Portfolio umfasst nun mehrere führende Vermögensverwalter, darunter BlackRock (BUIDL), Fidelity (FDIT), Franklin Templeton (BENJI), WisdomTree (WTGXX) und Wellington Management/FundBridge Capital (ULTRA). Durch die Integration von FDIT stärkt Ondo seine Liquidität und die Reife seines Ökosystems weiter.

Laut Ondo repräsentiert OUSG derzeit mehr als 99 % der FDIT-Vermögenswerte. Diese Partnerschaft ermöglicht Fidelity den Einstieg in den On-Chain-Treasury-Markt und gleichzeitig die Nutzung eines etablierten Netzwerks tokenisierter Produkte.

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Technische Mechanik von FDIT

FDIT fungiert als ERC-20-Token auf Ethereum. Anleger können:

• Halten Sie FDIT als digitale Darstellung Ihrer Anteile am Fidelity Treasury Digital Fund
• Erhalten Sie täglich Zinsaufwendungen für US-Schatzwechsel
• Handeln oder übertragen Sie Tokens on-chain mit nahezu sofortiger Abwicklung

Die tokenisierte Struktur stellt sicher, dass die Anleger weiterhin von den Renditen traditioneller Staatsanleihen profitieren und gleichzeitig die Vorteile der Blockchain nutzen können, darunter Transparenz, Programmierbarkeit und Interoperabilität mit anderen DeFi Produkte.

Ondo Global Markets: Erweiterung des tokenisierten Zugangs

Ondo hat kürzlich Ondo Global Markets eingeführt, eine Plattform, die mehr als 100 tokenisierte US-Aktien und ETFs auf Ethereum anbietet. Bis Ende 2025 soll die Plattform über 1,000 tokenisierte Vermögenswerte anbieten. Zu den wichtigsten Funktionen gehören:

• 24/7-On-Chain-Zugriff für internationale Investoren
• Token, die vollständig durch entsprechende in den USA notierte Wertpapiere gedeckt sind
• Dividenden und Kapitalmaßnahmen spiegeln sich in den Token-Preisen wider
• Prägung und Einlösung mit stabile Münzen zum zugrunde liegenden Marktwert

Nicht-US-Investoren aus dem asiatisch-pazifischen Raum, Europa, Afrika und Lateinamerika können teilnehmen, Nutzer aus den USA und Großbritannien sind jedoch aufgrund regulatorischer Beschränkungen ausgeschlossen. Dieses Setup spiegelt die tatsächliche Performance von US-Aktien wider und bietet gleichzeitig kontinuierliche Liquidität und Wallet-zu-Wallet-Transfers.

Integration mit Ripple und Multi-Chain-Unterstützung

Zukünftige Updates werden Ondos Treasury-Token-Angebote auf Ripples unternehmensorientierte XRP-Ledger, sodass Anleger Token mit RLUSD-Stablecoins prägen und einlösen können. Die Multi-Chain-Unterstützung stellt sicher, dass Produkte wie OUSG und FDIT über Ethereum, Solana, Polygon und Ripple zugänglich bleiben und bietet Flexibilität für institutionelle und private Teilnehmer gleichermaßen.

Die umfassenderen Auswirkungen auf TradFi und DeFi

Der Einstieg von Fidelity verstärkt die wachsende Konvergenz zwischen traditionellem Finanzwesen (TradFi) und dezentralem Finanzwesen (DeFi). Durch die Tokenisierung von Geldmarktfonds und US-Staatsanleihen:

• Vermögensverwalter können globale Investoren rund um die Uhr über den On-Chain-Zugriff erreichen
• Die Abwicklungszeit wird von Tagen auf nahezu augenblicklich verkürzt
• Die Transparenz wird durch die Blockchain-Verfolgung tokenisierter Aktien erhöht
• Liquiditätspools wie OUSG schaffen effiziente Market-Making-Möglichkeiten

Diese Integration bietet außerdem einen Rahmen für die Einhaltung von Vorschriften und die Einbindung von Depotbanken und ermöglicht so eine behördliche Aufsicht, ohne die Effizienz der Kette zu beeinträchtigen.

Fazit

Der FDIT-Token von Fidelity und der OUSG-Fonds von Ondo Finance demonstrieren die praktischen Möglichkeiten tokenisierter Vermögenswerte. Anleger können nun on-chain auf US-Staatsanleihen und Geldmarktrenditen zugreifen – mit sofortigen Abonnements, täglicher Zinsabgrenzung und Cross-Chain-Kompatibilität. Die Zusammenarbeit spiegelt die Reife der Tokenisierungsinfrastruktur wider und zeigt, dass eine großflächige Einführung durch etablierte Vermögensverwalter möglich ist.

Ressourcen:

1. Ankündigung von Ondo Finance zum FDIT von Fidelity: https://blog.ondo.finance/fidelity-unveils-onchain-money-market-fund-anchored-by-ondo-finance/

2. Ondo Finance-Blog: https://blog.ondo.finance/

3. Ondo Finance-Dokumente: https://docs.ondo.finance/