Erster Quartalsbericht von Franklin Templeton zum XRP-ETF (XRPZ): Wertentwicklung und wichtigste Erkenntnisse

Der Franklin Templeton Franklin XRP ETF (NYSE Arca: XRPZ) ist ein am 24. November 2025 aufgelegtes Spot-XRP-ETF. Er bietet ein reguliertes Engagement in XRP. XRP, das native Zeichen der XRP-Ledger, ohne dass Anleger digitale Geldbörsen halten oder Kryptobörsen nutzen müssen.

XRPZ ist als Grantor Trust nach dem Recht des US-Bundesstaates Delaware strukturiert und gemäß dem Securities Act von 1933 registriert. Es ist nicht nach dem Investment Company Act von 1940 registriert und stellt keinen Rohstoffpool im Sinne des Commodity Exchange Act dar. Daher unterliegt es nicht denselben regulatorischen Rahmenbedingungen wie Investmentfonds oder ETFs nach dem Securities Act von 1940.

Der ETF weist folgende Merkmale auf:

• Hält 100 % physisches XRP, mit minimalen liquiden Mitteln für den laufenden Betrieb
• Verwendet keine Hebelwirkung, Derivate oder Absicherungsstrategien.
• Ist nicht diversifiziert und wird passiv verwaltet
• Bildet den CME CF XRP-Dollar-Referenzkurs ab – New Yorker Variante

Die XRP des Fonds werden von der Coinbase Custody Trust Company verwahrt, während die Administration und die Bargeldverwahrung von BNY Mellon übernommen werden. Die Aktien werden an der NYSE Arca gehandelt..

Die Erstellung und Einlösung erfolgt in großen Paketen von jeweils ca. 543,060.34 XRP (Stand: 17. Februar 2026) über autorisierte Teilnehmer.

Was ergab das erste Formular 10-Q?

Am 17. Februar 2026 reichte Franklin Templeton seinen ersten Quartalsbericht (Formular 10-Q) ein, der den Zeitraum von der Gründung bis zum 31. Dezember 2025 abdeckt.

Stand: 31. Dezember 2025:

• XRP-Bestände: 118,387,154 XRP
• Bewertung: Ungefähr 216 Millionen US-Dollar
• Nettovermögen (AUM): 211.25 Mio. US$

Bis zum 17. Februar 2026:

• Insgesamt gehaltene XRP: 164,547,283.08 XRP
• Marktwert der Beteiligungen: $243,600,734.29
• Ausstehende Aktien: 15,150,000
• NAV: $16.08
• Verkaufspreis: $16.13

Der ETF veröffentlicht seine Bestände täglich und reicht regelmäßig Berichte bei der SEC ein.

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Wie hat sich XRPZ seit dem Start entwickelt?

Die Wertentwicklung spiegelt die Preisvolatilität von XRP wider.

Seit Beginn (24. November 2025)

• Kumulierte Marktpreisrendite: -19.10 %
• Kumulierte Nettoinventarrendite: -19.59 %
• Benchmarkrendite: -19.57 %

Stand: 31. Januar 2026 (durchschnittlicher Jahreswert seit Beginn):

• Marktpreisrendite: -23.20 %
• NAV-Rendite: -22.65 %
• Benchmark-Rendite: -22.63 %

Jahresbilanz 2026 (Stand: 17. Februar 2026)

• YTD NAV Return: -18.54 %

Der ETF hat seinen Vergleichsindex eng nachgebildet, was auf einen begrenzten Tracking Error hindeutet.

52-Wochen-Bereich

• NAV-Hoch: 25.18 $ (5. Januar 2026)
• NAV-Tiefststand: 12.85 $ (5. Februar 2026)

Die Kennzahlen für Prämien/Rabatte bleiben moderat:

• Median der Geld-/Briefspanne über 30 Tage: 0.19 %
• Durchschnittliche Prämie/Rabatt seit Bestehen: 0.15 %

Wie hoch sind die Gebühren und die Kostenstruktur?

• Brutto-Sponsorenbeitrag: 0.19% jährlich
• Netto-Sponsorengebühr: 0.00 % auf die ersten 5.0 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten bis zum 31. Mai 2026

Die Sponsorengebühr fällt täglich an und mindert den Nettoinventarwert (NAV) im Laufe der Zeit. Es werden keine weiteren regelmäßigen Ausgaben offengelegt.

Im Vergleich zu anderen US-amerikanischen Spot-XRP-ETFs zählt die Bruttokostenquote von XRPZ zu den niedrigsten in dieser Kategorie.

Wie schneidet XRPZ im Vergleich zu anderen XRP-ETFs ab?

Stand Mitte Februar 2026:

• XRPZ-Vermögen: ca. 232–243 Millionen US-Dollar
• Geschätzte kumulierte Mittelzuflüsse in US-XRP-ETFs: 1.23 Milliarden US-Dollar
• Gesamtnettovermögen aller US-XRP-ETFs: ca. 1.01 Milliarden US-Dollar

Zu den Wettbewerbern gehören:

• Bitweises Asset Management (Bitwise XRP ETF – 0.25 % Kostenquote)
• Kanarische Hauptstadt (0.28%)
• Graustufeninvestitionen (2.50%)
• 21Aktien (0.21%)

XRPZ verzeichnete in der Woche bis zum 17. Februar 2026 Nettozuflüsse in Höhe von 5.4 Millionen US-Dollar und führte damit die wöchentlichen Zuflüsse in diesem Segment an.

Welche Risiken sollten Anleger kennen?

Der Prospekt beschreibt die wesentlichen Risiken:

Markt- und Volatilitätsrisiko

Die Preise von XRP können stark schwanken.Der Fonds kann erhebliche Verluste erleiden.

Aufsichtsrechtliches Risiko

Die Regulierung digitaler Vermögenswerte in den USA entwickelt sich stetig weiter. Änderungen, die den Handel oder die Verwahrung von XRP betreffen, könnten sich auf den Fonds auswirken.

Verwahrungsrisiko

Die Vermögenswerte werden von Coinbase Custody verwahrt. Verluste durch Cyberangriffe oder Betriebsstörungen sind möglich. Die Einlagen sind nicht durch die FDIC versichert.

Passives Managementrisiko

Der Fonds passt seine Positionen nicht an die Marktbedingungen an.

Strukturelles Risiko

Als Grantor Trust wird der Grantor für US-Steuerzwecke als direkter Eigentümer von XRP behandelt. Gebühren reduzieren den XRP-Wert pro Aktie im Laufe der Zeit.

Der Fonds ist nicht diversifiziert und nicht als vollständiges Anlageportfolio konzipiert.

Welche Rolle spielt XRPZ bei der institutionellen Krypto-Akzeptanz?

Die Einführung von XRPZ erfolgte im Anschluss an die regulatorische Klarstellung bezüglich der Klassifizierung von XRP auf den Sekundärmärkten. Sie folgte außerdem der Notierung über die Infrastruktur der Depository Trust & Clearing Corporation.

Franklin Templeton verwaltet ein Vermögen von über 1.7 Billionen Dollar. Ab Anfang 2026 erweitert XRPZ sein Angebot an digitalen Vermögenswerten, zu dem auch Bitcoin- und Ethereum-ETFs gehören.

Der Fonds ist über mehr als 13,000 Beratungsfirmen und Brokerage-Plattformen, einschließlich Altersvorsorgekonten, zugänglich.

Fazit

Der Franklin XRP ETF (XRPZ) bietet über eine Treuhandstruktur ein reguliertes, passives Engagement in physischem XRP. Der erste Quartalsbericht bestätigt ein Vermögenswachstum auf über 164 Millionen XRP und ein verwaltetes Vermögen von über 240 Millionen US-Dollar bis Mitte Februar 2026. Die Wertentwicklung orientierte sich eng am CME CF Benchmark, wobei die Renditen die Volatilität des XRP-Marktes widerspiegelten.

Der ETF erhebt eine Sponsorengebühr von 0.19 %, die derzeit für die ersten 5 Milliarden US-Dollar an verwaltetem Vermögen bis zum 31. Mai 2026 erlassen wird. Anleger sind den für digitale Produkte mit nur einem Anlagegegenstand typischen Volatilitäts-, Verwahrungs-, regulatorischen und strukturellen Risiken ausgesetzt. XRPZ agiert als passives Anlageinstrument ohne aktives Risikomanagement.

Quellen

• US Securities and Exchange CommissionFranklin XRP ETF: Einreichung des Formulars 10-Q (17. Februar 2026)
• Franklin TempletonFranklin XRP ETF-Prospekt und Fondsinformationen
• HandelsansichtFranklin XRP ETF