Hongkong genehmigt ersten Solana (SOL) Spot ETF, ChinaAMC: Details

Die Securities and Futures Commission (SFC) von Hongkong hat die erste Links Links) Spot Exchange Traded Fund (ETF), der sein Krypto-ETF-Angebot über Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH). 

Die ChinaAMC Solana ETF (03460) Der Handel an der Hong Kong Stock Exchange (HKEX) beginnt am 27. Oktober und ist in drei Währungen verfügbar: Hongkong-Dollar (HKD 3460), Chinesischer Yuan (RMB 83460) und US-Dollar (USD 9460). Jedes Board Lot entspricht 100 SOL.

Die Genehmigung ermöglicht es ChinaAMC, das in Hongkong bereits Spot-Bitcoin- und Ether-ETFs betreibt, seine Krypto-Produktpalette in Asien zu erweitern.

Mit der Genehmigung durch die SFC ist Hongkong einer der ersten großen asiatischen Märkte, der einen regulierten Solana-Spot-ETF anbietet, während US-Investoren aufgrund regulatorischer Verzögerungen weiterhin auf ein ähnliches Produkt warten.

Wichtige Details zum ChinaAMC Solana Spot ETF

• Handelsstart: 27. Oktober 2025
• Währungszähler: HKD, RMB, USD
• Brettlosgröße: 100 SOL pro Los
• Verwaltungsgebühr: 0.99% pro Jahr
• Depotbank: BOCI-Prudential Trustee Limited
• Unterverwahrstelle und Handelsplattform: OSL Digitale Wertpapiere
• Akkumulationsmodell: Keine Dividenden ausgeschüttet

Der ETF wird an der HKEX in drei Währungen gehandelt, sodass Anleger zwischen Hongkong-Dollar, Chinesischem Yuan und US-Dollar wählen können. Die Mindestanlage beträgt ca. 100 US-Dollar bzw. 780 HK-Dollar.

Die jährlichen Gesamtkosten, bestehend aus Management-, Depot- und Verwaltungsgebühren, werden voraussichtlich etwa 1.99 % des Nettoinventarwerts des Teilfonds betragen.

Der Fonds verwendet eine Akkumulationsstruktur, ähnlich wie andere Spot-Krypto-ETFs, d. h. er schüttet keine Dividenden aus, sondern reinvestiert Gewinne direkt in den Fonds.

Technische Struktur und Verwahrung

Der ChinaAMC Solana ETF umfasst technische Maßnahmen zur Gewährleistung von Kontinuität und Sicherheit:

• Sorgerechtsmodell: BOCI-Prudential Trustee Limited hält die primären Vermögenswerte, während OSL Digital Securities die Unterverwahrung der SOL-Token übernimmt.
• Handelsinfrastruktur: Der Fonds wird die OSL-Handelsplattform für alle Transaktionen mit virtuellen Vermögenswerten nutzen.
• Sicherheitsmaßnahmen: On-Chain-Vermögenswerte werden getrennt, um sicherzustellen, dass die Bestände des Fonds von den Betriebskonten getrennt bleiben.
• Akkumulationsstrategie: Gewinne werden in den Fonds reinvestiert, wodurch die zugrunde liegenden SOL-Bestände erhöht werden, anstatt Dividenden auszuschütten.

Diese technischen Maßnahmen stellen sicher, dass Anleger gemäß den regulatorischen Anforderungen in Hongkong auf Solana-Exposures zugreifen können, ohne selbst Verwahrungsrisiken einzugehen.

Regulatorischer Kontext in Hongkong

Die Genehmigung eines Solana-Spot-ETF durch die SFC erfolgt im Zuge einer allgemeinen Verschärfung der Regulierung in der Region. Die HKEX hat kürzlich Unternehmen unter die Lupe genommen, die versuchen, in das Geschäft mit „Digital Asset Treasury“ (DAT) einzusteigen, das darauf abzielt, große Mengen digitaler Vermögenswerte ohne entsprechende Genehmigung zu halten. 

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Die HKEX-Regeln schreiben vor, dass börsennotierte Unternehmen über „lebensfähige, nachhaltige und substanzielle“ Geschäftstätigkeiten verfügen müssen, um sich für Änderungen zu qualifizieren. Dadurch werden nicht betriebsbereite Krypto-Speichermodelle effektiv verhindert.

Ähnliche Beschränkungen gibt es in Indien und Australien, wo die Aufsichtsbehörden Unternehmen verboten haben, als öffentlich gehandelte Kryptoreserven zu agieren, wenn sie die operativen Kriterien nicht erfüllen.

Regulatorische Fortschritte bei Solana ETFs in den USA

Auf der anderen Seite des Pazifiks hat die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) noch keinen Solana-ETF genehmigt. Einreichungen von Emittenten wie 21Shares nach Formblatt 8-A (12B) wurden genehmigt und das Produkt an der CBOE-Börse BZX registriert. Der anhaltende US-Regierungsstillstand hat jedoch die erforderlichen S-1-Prüfungen verzögert und die Auflegung neuer Fonds vorübergehend ausgesetzt.

Ohne die Genehmigung der S-1-Anmeldungen durch die SEC können keine neuen Spot-Krypto-ETFs offiziell gehandelt werden, selbst wenn sie über die Genehmigungen nach Form 8-A oder 19b-4 verfügen. Einige Emittenten, darunter Bitwise und Grayscale, haben als Reaktion auf die Verzögerungen ihre Anträge zurückgezogen oder geändert.

Analysten von JPMorgan schätzen, dass Solana-ETFs im ersten Jahr Nettozuflüsse von rund 1.5 Milliarden US-Dollar erzielen könnten, etwa ein Siebtel der Zuflüsse von Ethereum-ETFs im ersten Jahr. Sie weisen darauf hin, dass dieses Verhältnis mit dem relativen DeFi-Gesamtwert (TVL) von Solana im Vergleich zu Ethereum übereinstimmt.

Solana-Entwicklungen und Kryptomarktkontext

Das Debüt des ChinaAMC Solana ETF fällt mit einem größeren Interesse an Altcoin-ETFs in Asien und weltweit zusammen. Solana hat kürzlich seinen chinesischen Namen „Solara“ auf seiner offiziellen Social-Media-Plattform X bekannt gegeben.

Inzwischen Zwillinge ins Leben gerufen Eine Kreditkarte der Marke Solana mit Auto-Staking-Funktion, die Prämien von bis zu 6.77 % APY ermöglicht, wenn sie auf der Gemini-Plattform eingesetzt werden. Diese Entwicklungen deuten auf eine wachsende Akzeptanz und Ausweitung des Solana-Ökosystems hin, trotz regulatorischer Verzögerungen in den USA.

Weltweit steigt die Zahl der Krypto-ETP-Anwendungen rasant an. Bloomberg berichtet, dass derzeit 155 Anwendungen 35 digitale Vermögenswerte verfolgen. Die Gesamtzahl soll innerhalb der nächsten 12 Monate auf 200 steigen. Solana, Bitcoin und XRP verfügen jeweils über mehr als 20 Anwendungen, während Ethereum und Basket ETPs über 10 Anwendungen haben.

Fazit

Die Zulassung des ChinaAMC Solana Spot-ETF in Hongkong spiegelt die anhaltende Unterstützung der Stadt für regulierte Krypto-Anlageprodukte wider. Während sich die US-Zulassung ähnlicher Produkte noch verzögert, können Anleger in Hongkong bald auf einen vollständig regulierten, mehrwährungsfähigen Solana-ETF mit professioneller Verwahrung, Handelsinfrastruktur und Akkumulationsmechanismen zugreifen. Diese Entwicklung stärkt Hongkongs Position als Drehscheibe für Krypto-ETFs in Asien und bietet Anlegern gleichzeitig eine sichere und strukturierte Möglichkeit, in Solana zu investieren.

Ressourcen:

1. Über ChinaAMC Solana ETF: https://www.chinaamc.com.hk/product/chinaamc-solana-etf/

2. Hongkongs Wertpapieraufsichtsbehörde genehmigt ersten Solana-ETF – Bericht von CoinDesk: https://www.coindesk.com/markets/2025/10/22/hong-kong-regulator-approves-solana-etf

3. Ankündigung von Gemini zur Solana-Kreditkarte: https://www.gemini.com/blog/gemini-releases-solana-edition-of-the-gemini-credit-card-and-automatic