Huma Finance-Analyse: Das weltweit erste PayFi-Netzwerk

Was ist Huma Finance?

Stellen Sie sich einen Kleinunternehmer in Mexiko vor, der gerade Waren im Wert von 50,000 Dollar an einen US-Käufer verschickt hat. Bei herkömmlichen Finanzsystemen kann es bis zu 45 Tage dauern, bis die Zahlung eintrifft. Dadurch entsteht eine Liquiditätslücke, die die Bezahlung der Mitarbeiter oder den Kauf neuer Materialien gefährdet. Dieses reale Problem betrifft täglich Millionen von Unternehmen weltweit.

Huma Finance ist das erste PayFi-Netzwerk (Payment Finance), das Zahlungsforderungen mit globalem Kapital verbindet und so sofortige Liquidität bereitstellt. Huma wurde 2022 in Cupertino, Kalifornien, gegründet und nutzt Blockchain-Technologie, um Finanzlösungen zu entwickeln, die schneller funktionieren als herkömmliche Systeme.

Die Plattform befasst sich mit drei kritischen Problemen im globalen Finanzwesen:

• Zahlungsabwicklung, die selbst in entwickelten Märkten 3-5 Tage dauert
• Gebühren für Auslandsüberweisungen betragen durchschnittlich 6.5 % (laut Daten der Weltbank)
• Finanzdienstleistungen sind für 1.7 Milliarden Menschen ohne Bankkonto weltweit unzugänglich

Durch die Verwendung von Stablecoins und Smart Contracts ermöglicht Huma die Abwicklung von Zahlungen in Echtzeit, wodurch die üblichen Verzögerungen umgangen und die Kosten erheblich gesenkt werden.

Humas Mission konzentriert sich darauf, „den Geldverkehr in einer Welt zu beschleunigen, die immer online ist“, und zielt auf einen 30 Billionen Dollar schweren Markt für globale Zahlungsfinanzierungen ab. Das Unternehmen möchte den Zugang zu stetigen, zuverlässigen Einnahmen aus der Zahlungsfinanzierung demokratisieren – etwas, das bisher großen Finanzinstituten wie Banken und privaten Kreditfonds vorbehalten war.

Die Reise der Gründer

Die Gründer von Huma bringen umfangreiche Technologieerfahrung in das Projekt ein. Erbil Karaman, Chief Product Officer, leitete zuvor Produktteams bei Facebook, Lyft und Earnin. Sein Interesse an Blockchain-Lösungen geht auf das Jahr 2014 zurück, als er erstmals deren Potenzial erkannte, das globale Finanzwesen neu zu gestalten.

Richard Liu ist CTO und leitete zuvor die Entwicklung bei Google, wo er an Google Fi und Trust Scores arbeitete. Er gründete auch Leap.ai, das später von Facebook übernommen wurde. Beide Gründer waren frustriert über die Einschränkungen bestehender Finanzsysteme.

„Wir haben festgestellt, dass die Blockchain-Technologie zwar revolutionäre Möglichkeiten bietet, aber nur wenige Lösungen den alltäglichen finanziellen Bedürfnissen von Durchschnittsverbrauchern und Unternehmen gerecht werden“, bemerkte Karaman in einem Interview im Jahr 2023. Diese Erkenntnis veranlasste sie zur Gründung von Huma mit einem besonderen Fokus: Kredite und Liquidität auch über das reichste 1 % der Bevölkerung hinaus zugänglich zu machen.

Huma 2.0: Ein großes Plattform-Upgrade

Im April 2025 startete Huma seine Plattform 2.0 – ein erlaubnisfreies, konformes und zusammensetzbares System auf Basis von Solana. Mit „erlaubnisfrei“ meint Huma, dass jeder teilnehmen kann, ohne die Genehmigung einer zentralen Behörde zu benötigen – ein Schlüsselprinzip der dezentralen Finanzwelt, das traditionelle Gatekeeper überflüssig macht.

Die aktualisierte Plattform bietet stabile, zweistellige Renditen in USDC (10.5 % effektiver Jahreszins ab Mai 2025). Diese Renditen haben großes Interesse bei Nutzern geweckt, die in einem wirtschaftlichen Umfeld, in dem traditionelle Sparkonten typischerweise weniger als 1 % Zinsen bieten, nach zuverlässigen Renditen suchen.

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Klassischer und Maxi-Modus

Huma 2.0 führte zwei unterschiedliche Anlageansätze für Benutzer ein:

Klassischer Modus ermöglicht es Benutzern, Folgendes zu verdienen:

• 10.5 % effektiver Jahreszins in USDC
• Huma-Federn (Belohnungspunkte) mit unterschiedlichen Multiplikatoren basierend auf Sperrfristen:
  • 1x Multiplikator ohne Sperre
  • 3-facher Multiplikator mit 3-monatiger Sperrfrist
  • 5-facher Multiplikator mit 6-monatiger Sperrfrist

Maxi-Modus konzentriert sich auf die Maximierung von Huma Feathers ohne USDC-Ertrag:

• 5x Feathers-Rate ohne Sperre
• 10.5-facher Feathers-Kurs mit einer 3-monatigen Sperrfrist
• 17.5-facher Feathers-Kurs mit einer 6-monatigen Sperrfrist

Diese zweite Option spricht Benutzer an, die an zukünftige Token-Belohnungen glauben und lieber Feathers ansammeln als sofortige Erträge.

PayFi-Strategie-Token

Eine wichtige Innovation in Huma 2.0 ist der PayFi Strategy Token ($PST), ein liquider, ertragsbringender LP-Token. Der Token lässt sich nahtlos in andere Solana-DeFi-Protokolle integrieren, darunter Jupiter für den Tauschhandel. Geplant ist die Unterstützung von Kamino (Sicherheiten) und RateX (Handel mit zukünftigen Belohnungen).

Die Plattform wurde schnell und umfassend angenommen. Innerhalb von nur zwei Wochen nach dem Start von Huma 2.0 zahlten Nutzer mehr als 25 Millionen US-Dollar ein. Bis April 2025 hatte die Plattform über 33,000 Einleger angezogen, was das starke Marktinteresse an Blockchain-Zahlungslösungen und stabilen DeFi-Renditen zeigt.

So funktioniert die Technologie von Huma

Zeitwert des Geldmodells

Das von Huma entwickelte Time Value of Money (TVM)-Modell bildet den Kern der Technologie. Dieses innovative System wandelt zukünftig erwartete Zahlungen in sofortige Liquidität um und ermöglicht so unbesicherte Kredite auf Basis prognostizierter Einkommensströme ohne Sicherheitenanforderungen.

Das TVM-Modell funktioniert über mehrere ausgeklügelte Mechanismen:

1. Einkommensmusteranalyse: Algorithmen analysieren historische Transaktionsdaten, um zuverlässige Zahlungsmuster zu identifizieren und zukünftige Cashflows genau vorherzusagen.
2. Risikobewertung: Das System wertet mehrere Faktoren aus – Zahlungshistorie, Zuverlässigkeit der Gegenpartei und Marktbedingungen – um die Wahrscheinlichkeit der Bezahlung von Forderungen einzuschätzen.
3. Automatisierte Bewertung: Basierend auf diesen Bewertungen berechnen Smart Contracts angemessene Vorschussraten für Forderungen, die typischerweise zwischen 70 und 90 % des erwarteten Werts liegen.

Dieser Ansatz reduziert Finanzierungshürden für kleine Unternehmen und Einzelpersonen ohne Sicherheiten. Beispielsweise kann ein Freiberufler, der innerhalb von 45 Tagen mit einer Zahlung rechnet, sofort auf einen Teil seiner Einnahmen zugreifen und so kurzfristige Cashflow-Probleme lösen.

Das TVM-Modell befasst sich mit Liquiditätsengpässen in traditionellen Zahlungssystemen, wo rund 4 Billionen US-Dollar auf globalen Prepaid-Konten brachliegen. Huma verbessert die Cashflow-Effizienz im gesamten Finanzökosystem, indem es dieses brachliegende Kapital aktiviert.

Ungesichertes Kreditsystem

Huma automatisiert die Ausgabe unbesicherter Kredite durch Smart Contracts, wodurch die Verwaltungskosten im Vergleich zur herkömmlichen Kreditvergabe um bis zu 80 % gesenkt und gleichzeitig die Transparenz für alle Parteien verbessert wird.

Diese optimierte Automatisierung umfasst:

• Forderungsprüfung
• Risikobewertung
• Kreditvergabe
• Zahlungsabholung
• Standardverwaltung

Kleine Unternehmen und Menschen ohne Bankkonto erhalten Zugang zu Geldern, für die sie in herkömmlichen Systemen keinen Anspruch hätten, da bei Genehmigungsverfahren oft etablierte Unternehmen mit umfangreicher Kredithistorie bevorzugt werden.

Die Fusion mit Arf, einer Plattform für grenzüberschreitende Zahlungen, stärkte diese Fähigkeit. Huma verwaltet Einlagen, Arf das Kreditgeschäft. Gemeinsam erreichten sie eine bemerkenswerte Ausfallquote von 0 % und demonstrierten damit die Effektivität ihrer Risikobewertungsmethoden. Diese makellose Bilanz ist auf konservative Kreditvergabepraktiken und einen starken Fokus auf hochwertige Forderungen statt auf risikoreiche Projekte zurückzuführen.

Huma ist in den stark regulierten Bereichen des grenzüberschreitenden Zahlungsverkehrs und der ungesicherten Kreditvergabe tätig und bewegt sich in einem komplexen Regulierungsumfeld. Das Unternehmen verfolgt einen Compliance-First-Ansatz, arbeitet innerhalb etablierter Rahmenbedingungen wie den FATF-Reiseregeln für grenzüberschreitende Transaktionen und erwirbt die erforderlichen Kreditlizenzen in wichtigen Rechtsräumen. Darüber hinaus arbeitet das Unternehmen mit Regulierungsbehörden zusammen, um die Weiterentwicklung der DeFi-Richtlinien zu gestalten.

Blockchain-Stiftung

Huma arbeitet mit mehreren Blockchains, um sein PayFi-Netzwerk bereitzustellen:

• Solana: Versorgt Huma 2.0 mit Hochgeschwindigkeitstransaktionen zu niedrigen Kosten (65,000 TPS, 0.00025 USD pro Transaktion) und verarbeitet Transaktionen im Wert von 4 Mrd. USD.
• Stellar: Ermöglicht effiziente grenzüberschreitende Zahlungen über seine Soroban-Smart-Contract-Plattform.
• Ethereum L2s: Beinhaltet Polygon, Celo und Scroll für EVM-kompatible Finanzierung, Scroll wird im September 2024 hinzugefügt.

Während Solana ist ein Eckpfeiler von Huma 2.0, das im April 2025 mit $PST-Integrationen eingeführt wurde. Der Multi-Chain-Ansatz von Huma nutzt Stellar, Polygon, Celo und Scroll, um verschiedene Anwendungsfälle wie grenzüberschreitende Zahlungen und RWA-Finanzierung abzudecken.

Das System nutzt Stablecoins (insbesondere USDC) für die Abwicklung und ermöglicht so einen 24/7-Betrieb ohne die für traditionelle Banken typischen Verzögerungen. Durch den Wegfall von Zwischenhändlern reduziert Huma die Kosten im gesamten Zahlungsprozess erheblich.

Smart Contracts automatisieren den gesamten Kredit- und Zahlungsprozess und erstellen prüffähige Aufzeichnungen, die die Transparenz erhöhen und das Betrugsrisiko reduzieren. Wie alle Blockchain-Systeme bringt auch diese Architektur gewisse Sicherheitsaspekte mit sich, darunter Schwachstellen bei Smart Contracts und potenzielle regulatorische Herausforderungen. Huma begegnet diesen Problemen durch regelmäßige Sicherheitsaudits und umfassende Compliance-Maßnahmen.

Marktpositionierung und Wettbewerbsvorteil

Wichtige Marktlücken schließen

Laut Daten der Weltbank dauern herkömmliche grenzüberschreitende Zahlungen in der Regel drei bis fünf Tage und verursachen durchschnittlich 3 Prozent Gebühren. Huma reduziert diese Kosten drastisch und ermöglicht gleichzeitig eine sofortige Abwicklung – ein erheblicher Vorteil für international tätige Unternehmen.

Noch wichtiger ist, dass Humas TVM-Modell weltweit Prepaid-Konten im Wert von rund 4 Billionen US-Dollar aktiviert, die normalerweise ungenutzt bleiben. Dies stellt einen enormen Kapitalpool dar, der nun Renditen generieren und den Handel erleichtern kann.

Stabiles Renditemodell und Wettbewerbslandschaft

Im Gegensatz zu vielen DeFi-Plattformen, die auf volatile Token-Anreize angewiesen sind, stammen die Erträge von Huma aus realen Geschäftsgebühren, die für die Zahlungsfinanzierung und Abwicklungsliquidität gezahlt werden. Diese Verbindung zur tatsächlichen Wirtschaftstätigkeit sorgt im Vergleich zu konkurrierenden Modellen für mehr Stabilität und Nachhaltigkeit.

Bei der Untersuchung der Wettbewerbslandschaft:

HerstellerDAO erfordert überbesicherte Kredite, bei denen Kreditnehmer mehr Vermögenswerte hinterlegen müssen, als sie leihen. Dieser Ansatz schränkt den Zugang für Unternehmen ohne nennenswerte Sicherheitenreserven ein. Das ungesicherte Kreditmodell von Huma beseitigt diese Barriere und macht Finanzierungen einem breiteren Teilnehmerkreis zugänglich.

Zentrifuge ist auf die Tokenisierung realer Vermögenswerte spezialisiert, verlangt von den Originatoren jedoch erhebliche Sicherheiten. Humas Ansatz zur Forderungsfinanzierung macht diese Besicherungspflicht überflüssig und macht die Plattform für kleinere Unternehmen mit begrenztem Vermögen zugänglicher.

Traditionelle Zahlungsabwickler wie PayPal oder Stripe bieten eine sofortige Abwicklung, erheben aber in der Regel Gebühren von 2.9–3.5 %. Die Blockchain-basierte Architektur von Huma kann denselben Service aufgrund geringerer Gemeinkosten und des Wegfalls von Zwischenhändlern zu geringeren Kosten anbieten.

Humas perfekte Ausfallrate von 0 % und strategische Partnerschaften mit etablierten Unternehmen wie Circle und Stellar Foundation stärken seine Glaubwürdigkeit bei Benutzern und Investoren gleichermaßen weiter.

Social Impact

Über den kommerziellen Erfolg hinaus fördert Huma die finanzielle Inklusion, indem es Menschen ohne Bankkonto sowie kleinen und mittleren Unternehmen Zugang zu Krediten verschafft. Diese Mission steht im Einklang mit den globalen wirtschaftlichen Entwicklungszielen zur Armutsbekämpfung und zur Erhöhung der finanziellen Teilhabe.

Da weltweit etwa 1.7 Milliarden Erwachsene keinen Zugang zu Bankdienstleistungen haben, bietet die Technologie von Huma einen praktikablen Weg zur finanziellen Inklusion, der die traditionelle Bankinfrastruktur umgeht und es bisher ausgeschlossenen Personen ermöglicht, an der Weltwirtschaft teilzunehmen.

Aktuelle Entwicklungen und Zukunftsaussichten

Meilensteine ​​2024–2025

Mehrere wichtige Entwicklungen unterstreichen die jüngsten Fortschritte von Huma:

• Einführung von Huma 2.0 (April 2025): Die Plattform führte einen erlaubnisfreien Zugriff, das $PST-Token und zwei Anlagemodi (Classic und Maxi) ein. Gleichzeitig benannte das Unternehmen seine institutionellen Dienstleistungen in „Huma Institutional“ um, um zwischen Privat- und Unternehmensangeboten zu unterscheiden.
• Wiedereröffnung des Pools (Mai 2025): Als Reaktion auf die überwältigende Nachfrage hat Huma 2.0 Einzahlungen mit einem Limit von 100,000 USDC pro Wallet wiedereröffnet, wodurch der Zugang demokratisiert und gleichzeitig das Wachstum gesteuert wird.
• Erweiterung auf Scroll (September 2024): Als erstes PayFi-Netzwerk auf Scroll hat Huma sein RWA-Angebot auf ein neues Blockchain-Ökosystem ausgeweitet.
• Finanzierungserfolg (September 2024): Das Unternehmen kündigte eine Finanzierungsrunde der Serie A in Höhe von 38 Millionen US-Dollar an, nach einer früheren Seed-Runde in Höhe von 8.3 Millionen US-Dollar im Februar 2023. Mit der Unterstützung von Investoren wie Circle, HashKey Capital und Stellar Foundation sind die insgesamt 46.3 Millionen US-Dollar, die aufgebracht wurden, speziell für die weltweite Skalierung des PayFi-Netzwerks vorgesehen.
• Meilenstein der Transaktion (April 2025): Das Erreichen eines Transaktionsvolumens von 4 Milliarden US-Dollar festigte Humas Position als führendes Solana-Protokoll durch tatsächliche Nutzung und nicht durch spekulativen Wert.

Zukunftspläne und Cross-Chain-Strategie

Mit Blick auf die Zukunft hat Huma für den Rest des Jahres 2025 und 2026 ehrgeizige Ziele festgelegt:

• Ausweitung der Kreditvergabe: Nachdem das Unternehmen im Jahr 100 Kredite im Wert von 2023 Millionen US-Dollar vergeben hat, strebt es nun bis Ende 2 2025 Milliarden US-Dollar an, was einer Verzwanzigfachung des Kreditvolumens entspricht.
• Integration des DeFi-Ökosystems: Huma erweitert weiterhin die Integrationen mit Kamino, RateX und anderen Solana-Protokollen und schafft so ein umfassendes Ökosystem für Finanzdienstleistungen, in dem $PST als produktives Kapital auf mehreren Plattformen dient.
• Strategische Cross-Chain-Roadmap: Die Expansionsstrategie des Unternehmens folgt einem schrittweisen Ansatz:
  • Phase 1 (Abgeschlossen): Optimierung der Leistung auf Solana und Stellar
  • Phase 2 (Aktuell): Erweiterung auf Ethereum L2-Lösungen (aufbauend auf der Scroll-Integration)
  • Phase 3 (2025-2026): Integration mit zusätzlichen L1-Blockchains, möglicherweise einschließlich Polygon oder BNB-Kette, um seine Solana-, Stellar- und Ethereum L2-Bereitstellungen zu ergänzen und den Zugang zu seinem 30 Billionen Dollar schweren PayFi-Markt zu erweitern

Huma plant, Stellars Soroban-Integration zu vertiefen und auf weitere Ebene 1 Blockchains bis 2026, um eine breite Interoperabilität im gesamten Blockchain-Ökosystem sicherzustellen.

Dieser methodische Ansatz gewährleistet die Systemstabilität und erweitert gleichzeitig die Marktreichweite und Interoperabilität.

Entwicklung der Token-Ökonomie

Obwohl HUMA-Token noch nicht an den Börsen erhältlich sind, hat die Plattform bereits den Grundstein für eine hochentwickelte Token-Ökonomie gelegt:

• Federnprogramm: Funktioniert derzeit als Reputations- und Belohnungssystem, das bei einem zukünftigen Verteilungsereignis wahrscheinlich in Token-Zuteilungen umgewandelt wird.
• $PST-Funktionalitätserweiterung: Die Pläne beinhalten die Ausweitung von $PST über die ertragsbringenden Möglichkeiten hinaus, um Governance Rechte, die es den Beteiligten ermöglichen, Entscheidungen zur Plattformentwicklung zu beeinflussen.
• Potenzielle Token-Verteilung: Community-Spekulationen auf der sozialen Plattform X deuten auf eine mögliche Fallschirmabwurf, wobei Benutzer Transaktionsmuster analysieren, um Qualifikationskriterien vorherzusagen.

Branchenanalysten betrachten PayFi zunehmend als eine grundlegende DeFi Ebene, wobei das innovative Modell von Huma möglicherweise einen 30 Billionen US-Dollar schweren globalen Markt für Zahlungsfinanzierungen neu gestalten könnte.

Fazit

Huma Finance steht an der Schnittstelle zwischen Blockchain-Technologie und traditionellem Finanzwesen und bietet innovative Lösungen für langjährige Probleme in globalen Zahlungssystemen. Durch die Schaffung eines PayFi-Netzwerks, das Zahlungsforderungen mit Kapital verbindet, ermöglicht Huma sofortige Liquidität in Märkten, die in der Vergangenheit mit ineffizienten Verzögerungen und hohen Kosten operierten.

Die Wachstumskurve des Unternehmens spricht Bände – die Abwicklung von Transaktionen im Wert von 4 Milliarden US-Dollar und die Gewinnung von über 33,000 Einlegern zeugen von einer erheblichen Marktnachfrage nach diesen Dienstleistungen. Im Gegensatz zu vielen Blockchain-Projekten, die auf Spekulation und Token-Anreizen beruhen, stammen die Erträge von Huma aus realer Wirtschaftsaktivität und sorgen so für Stabilität in einem oft volatilen Sektor.

Im Zuge der fortschreitenden digitalen Transformation des globalen Handels gewinnt Humas Ansatz zunehmend an Bedeutung. Indem das Unternehmen die grundlegenden Herausforderungen hinsichtlich Geschwindigkeit, Kosten und Zugänglichkeit der Finanzinfrastruktur angeht, schafft es Zahlungswege, die besser zu einer „Always-on“-Weltwirtschaft passen.

Die Zukunft des Finanzwesens scheint in Richtung hybrider Modelle zu gehen, die die Stabilität traditioneller Finanzdienstleistungen mit der Effizienz und Transparenz der Blockchain-Technologie verbinden. Das PayFi-Netzwerk von Huma stellt einen bedeutenden Fortschritt in dieser Entwicklung dar und könnte die Art und Weise verändern, wie Unternehmen Kapital beschaffen und Investoren Renditen erzielen.

Sind Sie bereit, an dieser finanziellen Transformation teilzunehmen? Schließen Sie sich den über 33,000 Einlegern an, die bereits die Zukunft des globalen Zahlungsverkehrs mit Huma 2.0 gestalten. Erfahren Sie mehr unter huma.finance oder indem Sie folgen @humafinance auf X.