JPMorgan erwägt Bitcoin und Ethereum für kryptogestützte Kredite

JPMorgan Chase erwägt die Einführung kryptobesicherte Kredite mit automatisierten Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) als Sicherheit, gemäß Financial Times. Der Wall-Street-Titan, der seit langem für seine vorsichtige Haltung gegenüber digitalen Vermögenswerten bekannt ist, könnte bereits im nächsten Jahr mit der Vergabe dieser Kredite beginnen.

Dieser potenzielle Wandel kommt, da sowohl die institutionelle Nachfrage nach kryptobasierten Finanzprodukten als auch die regulatorische Klarheit im Hinblick auf digitale Vermögenswerte zunehmen. Quellen, die mit der Angelegenheit vertraut sind, sagten dem Financial Times dass JPMorgan aktiv prüft, wie es Kredite anbieten könnte, die durch die Kryptowährungsbestände der Kunden abgesichert sind. Dies markiert einen entscheidenden Moment bei der Integration digitaler Vermögenswerte in das traditionelle Bankensystem.

JPMorgan signalisiert Wende in der Krypto-Strategie

JPMorgan hat den Plan nicht öffentlich bestätigt und lehnte auf Anfrage mehrerer Medien eine Stellungnahme ab. Insider deuten jedoch darauf hin, dass interne Diskussionen voranschreiten und die Bank bereit sein könnte, das Angebot im Jahr 2026 auf den Markt zu bringen.

Diese Entwicklung steht im krassen Gegensatz zu den Ansichten von JPMorgan-CEO Jamie Dimon, der Bitcoin einst als „Betrug“ bezeichnete und sagte, es werde „irgendwann explodieren“. Trotz seiner persönlichen Kritik hat das Unternehmen in den letzten Jahren still und leise eine bedeutende Infrastruktur rund um Blockchain und Kryptotechnologie aufgebaut. Dazu gehört die Einführung seiner Onyx Blockchain-Abteilung und ermöglicht Kunden einen begrenzten Zugang zu digitalen Vermögenswerten.

Im Mai bekräftigte Dimon seine Skepsis gegenüber Bitcoin und verwies auf dessen Verwendung für illegale Transaktionen und das Risiko des Missbrauchs. Dennoch räumte er ein, dass Kunden Zugang wünschen. „Wir werden es Ihnen erlauben, es zu kaufen, wir werden es nicht verwahren“, sagte er. sagte beim jährlichen Investorentag der Bank.

Krypto als Sicherheit: Liquidität freisetzen ohne zu verkaufen

Kryptogestützte Kredite bieten Inhabern eine Möglichkeit, Liquidität zu generieren, ohne ihr Vermögen zu verkaufen. 

Für vermögende Anleger, Fonds und Unternehmenskassen mit beträchtlichen Kryptoreserven eröffnet dies neue Wege zur Kapitaleffizienz. Der Einstieg von JPMorgan in diesen Bereich würde Krypto-Sicherheiten in den Augen der traditionellen Finanzwelt validieren.

Die Bank wird die Kryptowährungen nicht selbst verwahren. Aufgrund regulatorischer Beschränkungen können US-Banken digitale Vermögenswerte nicht direkt in ihren Bilanzen halten. Stattdessen wird JPMorgan voraussichtlich mit lizenzierten Verwahrern wie Coinbase zur Verwaltung beschlagnahmter Sicherheiten im Falle eines Kreditausfalls.

Dieser strukturelle Workaround gewährleistet die Einhaltung der Vorschriften und eröffnet gleichzeitig neue Möglichkeiten in kryptobasierte Kreditmärkte, ein Sektor, der bisher dominiert wurde von DeFi Plattformen und krypto-native Kreditgeber wie Aave, MakerDAO und Nexo.

Krypto-Regulierung gewinnt in Washington an Klarheit

Der Schritt von JPMorgan erfolgt zu einem Zeitpunkt regulatorischer Dynamik in Washington. In den letzten Wochen US-Repräsentantenhaus Bestanden drei wichtige Gesetzesentwürfe zur Festlegung des Rechtsrahmens für digitale Vermögenswerte.

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Die Gesetz zur Klarheit der Marktstruktur digitaler Vermögenswerte mit parteiübergreifender Unterstützung verabschiedet, die darauf abzielt, die Aufsicht über Bitcoin und ähnliche Token an die Commodity Futures Trading Commission (CFTC)dem „Vermischten Geschmack“. Seine  Securities and Exchange Commission (SEC)würde unterdessen die Autorität über tokenisierte Wertpapiere behalten.

Parallel dazu ist die GENIUS-Gesetz eingeführte Regeln für stabile Münzen, einschließlich Mindestreserveanforderungen und obligatorischer Prüfungen. Da Stablecoins potenziell zu einem Multi-Billionen-Dollar-Markt werden könnten, sollen diese Vorschriften Stabilität und Vertrauen gewährleisten.

Die Gesetz zur staatlichen Überwachung von CBDC, ein dritter Gesetzentwurf, schränkt die Ausgabe digitaler Zentralbankwährungen durch die US-Notenbank ein. Befürworter sind der Ansicht, dass dies die bürgerlichen Freiheiten schützt und traditionelle Zahlungswege vor staatlicher Übergriffigkeit schützt.

Zusammen zielen diese Gesetzesentwürfe darauf ab, ein vorhersehbareres Umfeld für Institutionen zu schaffen, die kryptobezogene Produkte und Dienstleistungen in Betracht ziehen.

Das institutionelle Interesse an digitalen Vermögenswerten wächst

Andere große Finanzunternehmen, darunter Bank of America und Citibank, vertiefen auch ihr Engagement im Bereich digitaler Vermögenswerte. Beide Banken entwickeln Berichten zufolge Stablecoin-Strategien, möglicherweise in Erwartung der Kundennachfrage und sich ändernder regulatorischer Gezeiten.

Was die Strategie von JPMorgan so bemerkenswert macht, ist ihre Fokus auf Krypto als produktive SicherheitWährend viele Institutionen weiterhin vorsichtig sind oder ihr Engagement in indirekten Kanälen wie Futures einschränken, prüft JPMorgan reale Anwendungsfälle für BTC und ETH im Kontext besicherter Kredite.

Die Strategie entspricht dem Trend, digitale Vermögenswerte von passiven Beständen in renditebringende InstrumenteAngesichts des wachsenden Interesses an tokenisierten Vermögenswerten und Blockchain-basierten Kapitalmärkten bieten kryptogestützte Kredite eine konkrete Brücke zwischen zwei Finanzwelten.

Wie geht es weiter mit kryptogestützten Krediten?

Wenn JPMorgan diese Strategie weiterverfolgt, könnte dies einen Dominoeffekt an der Wall Street auslösen. Sobald eine große Bank BTC- und ETH-gestützte Kredite anbietet, könnten andere folgen, um wettbewerbsfähig zu bleiben. Dies könnte Milliarden freisetzen in institutionelle Kredite an Kryptobestände gebunden.

Die Auswirkungen sind weitreichend:

• Die Einführung von Kryptowährungen gewinnt an Legitimität.
• Bitcoin und Ethereum übernehmen Rollen, die traditionell Gold oder Aktien vorbehalten sind.
• Banken nähern sich dem Angebot Full-Stack-Krypto-Finanzdienstleistungen, auch wenn es sich um Drittpartner handelt.

Auch für Krypto-Inhaber ist dies ein Gewinn. Anstatt Vermögenswerte zu liquidieren, erhalten sie Zugang zu Bargeld und behalten gleichzeitig ihr Aufwärtspotenzial.