Kraken sichert sich vor dem Börsengang 2026 eine Finanzierung von 500 Millionen US-Dollar

Kraken, die 2011 gegründete Kryptowährungsbörse, schloss eine Finanzierungsrunde im Wert von 500 Millionen US-Dollar mit einer Bewertung von 15 Milliarden US-Dollar ab, laut einer Bericht von Fortune vom 25. SeptemberAn der Runde beteiligten sich Investmentmanager, Risikokapitalgeber und Tribe Capital von CEO Arjun Sethi. Sethi investierte auch persönlich. Es wurde kein einzelner Hauptinvestor benannt; Kraken selbst legte die Bedingungen fest.

Mit dieser Finanzierung erhöht sich das Gesamtkapital von Kraken auf über 527 Millionen US-Dollar, nachdem bereits nach der Gründung 27 Millionen US-Dollar eingeworben wurden. Die Runde erfolgt im Zuge der Vorbereitungen für den Börsengang, der nun für 2026 erwartet wird. Das Unternehmen meldete im zweiten Quartal einen Umsatz von 411 Millionen US-Dollar und einen Gewinn nach EBITDA von fast 80 Millionen US-Dollar.

Details zur Finanzierungsrunde

Die Finanzierungsrunde in Höhe von 500 Millionen US-Dollar zeigt das Vertrauen institutioneller Investoren in das Geschäftsmodell von Kraken, das in der Vergangenheit weniger auf Risikokapital angewiesen war als viele Wettbewerber. Zu den wichtigsten Punkten der Runde zählen:

• Kein Lead-Investor: Kraken kontrollierte die Bedingungen der Finanzierung, einschließlich der Bewertung von 15 Milliarden US-Dollar.
• Teilnehmer: Darunter waren Risikokapitalgeber, Investmentmanager, Tribe Capital und CEO Arjun Sethi in persönlicher Eigenschaft.
• Zweck: Das Kapital soll der Erweiterung der Produkte und des Kundenstamms von Kraken sowie der Vorbereitung des Börsengangs dienen.

Im Gegensatz zu vielen anderen Startups blieb Kraken jahrelang unter dem Radar und stützte sich auf Einnahmen aus dem operativen Geschäft statt auf kontinuierliche Finanzierungsrunden. Dieser Ansatz hat den Ruf der Börse für Stabilität und langfristige Strategie gestärkt.

Krakens Führung und Strategie

Krakens aktueller Co-CEO Arjun Sethi, ein Risikokapitalveteran und Gründer von Tribe Capital, ist nun der Hauptentscheidungsträger. Obwohl er offiziell Co-CEO neben Dave Ripley ist, weisen Insider darauf hin, dass Sethi für Produkt, Strategie und Investor Relations zuständig ist, während Ripley sich auf die internen Abläufe konzentriert.

Sethi betonte die Integration dezentraler Finanzen (DeFi) in Krakens Angebote. Seine Vision umfasst:

• Tokenisierte Vermögenswerte: Angebot von Aktien von Unternehmen wie Apple und Tesla als Blockchain-basierte „xStocks“.
• Stabile Münzen: Ausweitung der Nutzung von USD-gestützten Stablecoins, um eine Brücke zwischen traditionellem Finanzwesen und Kryptowährungen zu schlagen.
• Beruflicher und institutioneller Fokus: Zu den Hauptkunden von Kraken zählen traditionell Händler und Institutionen, das Unternehmen drängt jedoch auch in den Einzelhandelsmarkt.

Wichtige Akquisitionen und Produkterweiterungen

Kraken hat strategische Akquisitionen getätigt, um seine Marktpräsenz und sein Produktangebot zu erweitern:

• NinjaTrader-Akquisition: Kraken hat NinjaTrader Anfang des Jahres für 1.5 Milliarden US-Dollar gekauft, wodurch das Unternehmen zwei Millionen Kunden hinzugewonnen und seine Präsenz im professionellen Handel ausgebaut hat.
• xStocks-Start: Tokenisierte Aktien zielen darauf ab, Maklergebühren zu senken und über die Blockchain einen weltweiten Zugang zu Aktien zu ermöglichen.
• Globale Reichweite: Kraken hat sich über Europa und Großbritannien hinaus in mehrere Schlüsselmärkte ausgeweitet und positioniert sich so für eine breitere Akzeptanz im Einzelhandel und bei institutionellen Anlegern.

Mit einer Bewertung von 15 Milliarden US-Dollar gehört Kraken zu den wertvollsten privaten Kryptobörsen und liegt damit nur noch hinter Coinbase. Analysten sehen das Unternehmen als gut kapitalisierten Akteur mit vielfältigen Einnahmequellen, darunter Handelsgebühren, Derivate und tokenisierte Vermögenswerte.

Trotz der Marktvolatilität zeigen sich die Finanzdaten von Kraken widerstandsfähig:

• Einnahmen: 411 Millionen USD in Q2 2025.
• Ergebnis nach EBITDA: Fast 80 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal.
• Kundenwachstum: Zwei Millionen Kunden hinzugewonnen durch die NinjaTrader-Akquisition.

Die Finanzierungsrunde gilt als Auftakt zum Börsengang von Kraken und soll das nötige Kapital und die Glaubwürdigkeit bereitstellen, um regulatorische Hürden zu überwinden und die Produktpalette zu erweitern.

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Fluktuation in der Geschäftsführung und organisatorische Veränderungen

Kraken erlebte in den letzten Jahren Führungswechsel, die mit der Ankunft von Sethi zusammenfielen. Zu den Abgängen der leitenden Mitarbeiter zählen der CTO, der COO und die Rechtsabteilung. Laut einem Sprecher wurden Änderungen vorgenommen, um den Betrieb zu rationalisieren und den Börsengang vorzubereiten.

Sethi beschrieb die Co-CEO-Struktur als komplementär und verglich sie mit einem Managementmodell, bei dem sich verschiedene Führungskräfte auf separate Produktlinien konzentrieren, während die strategische Gesamtausrichtung gewahrt bleibt. Ehemalige Mitarbeiter merkten an, dass die Fluktuation zwar die Moral beeinträchtige, Kraken aber dadurch die Produktentwicklung beschleunigen und sich auf die Erwartungen der Investoren konzentrieren könne.

Zeitpunkt des Börsengangs und Marktüberlegungen

Der Börsengang von Kraken wird nun für 2026 erwartet, später als bei einigen Konkurrenten, die während der Krypto-IPO-Welle 2025 an die Börse gingen. Dieser Zeitpunkt birgt Risiken:

• Marktvolatilität: Die Bewertungen von Kryptowährungen sind weiterhin von den Zinssätzen und der Stimmung der Anleger abhängig.
• Wettbewerbslandschaft: Coinbase, Circle, Gemini und Bullish sind ebenfalls auf öffentlichen Märkten oder betreten diese.
• Regulatorisches Umfeld: Compliance- und Berichtspflichten für Aktiengesellschaften können sich auf Zeitpläne und Kosten auswirken.

Trotz dieser Herausforderungen verschafft Kraken seinen vielfältigen Einnahmequellen und seinem professionellen Kundenstamm einen Vorteil gegenüber kleineren oder weniger etablierten Unternehmen.

Sethis langfristige Strategie besteht darin, Kraken zu einem Knotenpunkt zu machen, an dem sich traditionelle Finanzen und Kryptowährungen überschneiden, und sowohl professionellen als auch privaten Nutzern Zugriff auf mehrere Anlageklassen auf einer Plattform zu bieten.

Fazit

Krakens Finanzierungsrunde in Höhe von 500 Millionen US-Dollar bei einer Bewertung von 15 Milliarden US-Dollar spiegelt das Vertrauen der Anleger in die Rentabilität der Börse, ihre Produktstrategie und die Vorbereitung auf einen Börsengang im Jahr 2026 wider. Mit Akquisitionen wie NinjaTrader, der Einführung tokenisierter Vermögenswerte und der Expansion in den Einzelhandelsmarkt definiert sich Kraken als vielseitige Kryptobörse, die sowohl institutionelle als auch private Kunden bedienen kann. Die Finanzierung bietet eine solide Grundlage, um regulatorische Herausforderungen zu meistern und das operative Wachstum aufrechtzuerhalten, während gleichzeitig die Vorbereitung auf den Börsengang erfolgt.

Ressourcen: 

1. Kraken schließt still und leise eine 500-Millionen-Dollar-Runde ab, während sein ungewöhnlicher CEO auf die Ziellinie des Börsengangs zusteuert – Bericht von Fortune: https://fortune.com/crypto/2025/09/25/kraken-ipo-ceo/

2. Finanzielle Highlights von Kraken Q2 2025: https://blog.kraken.com/news/kraken-q2-2025-financials

3. Pressemitteilung – Kraken schließt Übernahme von NinjaTrader ab: https://www.businesswire.com/news/home/20250501627804/en/Kraken-Completes-Acquisition-of-NinjaTrader