Valour führt Bitcoin-Staking-ETP an der Londoner Börse ein, unterstützt von Core

Valour Digital Securities Limited, eine Tochtergesellschaft von DeFi Technologies, hat ins Leben gerufen das erste Bitcoin Staking Börsengehandeltes Produkt (ETP) an der Londoner Börse, wodurch Anleger den Bitcoin-Preis verfolgen und gleichzeitig durch Staking Erträge erzielen können, ohne den Prozess selbst verwalten zu müssen. 

Das am 18. September 2025 angekündigte Produkt mit dem Namen 1Valour Bitcoin Physical Staking (1VBS) hält physisch gedeckte Bitcoins im Verhältnis 1:1 und erhöht den Nettoinventarwert (NAV) täglich um Staking-Belohnungen. Aktuell liegt die jährliche Rendite bei 1.4 %. Diese Entwicklung bringt Bitcoin-Staking in die regulierten traditionellen Finanzmärkte Großbritanniens und ermöglicht professionellen Anlegern und Institutionen die Teilnahme über Standard-Brokerage-Konten.

Das Bitcoin Staking ETP verstehen

Ein Bitcoin Staking ETP fungiert als börsennotiertes Finanzinstrument, das den Marktpreis von Bitcoin widerspiegelt und über Staking-Mechanismen zusätzliche Renditen generiert. Im Gegensatz zu herkömmlichen Bitcoin ETPs oder Exchange Traded Funds (ETFs), die nur eine passive Beteiligung an Preisbewegungen bieten, delegiert diese Staking-Variante Bitcoin-Bestände, um Belohnungen zu generieren.

Für Valours 1VBS verwahrt das ETP physische Bitcoins in einem institutionellen Cold Storage und gewährleistet so eine direkte 1:1-Besicherung mit tatsächlichen Bitcoin-Vermögenswerten. Die Staking-Belohnungen werden handelstäglich berechnet und in den Nettoinventarwert des Produkts integriert, wodurch Anlegern eine Rendite von 1.4 % pro Jahr basierend auf den aktuellen Kursen geboten wird. Durch dieses Setup müssen Anleger keine Kryptowährungs-Wallets verwalten oder sich direkt an Staking-Protokollen beteiligen, da der Prozess innerhalb der ETP-Struktur verwaltet wird.

Das Produktdesign orientiert sich an etablierten Praktiken im dezentralen Finanzwesen, passt diese aber an die traditionellen Marktvorschriften an. Beim Staking werden Bitcoins für Netzwerkvalidierungsaktivitäten eingesetzt, was wiederum Belohnungen einbringt, die den Gesamtwert des ETP steigern. Diese Integration ermöglicht einen hybriden Ansatz, bei dem die Mechanismen von Kryptowährungen traditionelle Anlageinstrumente unterstützen.

Hauptmerkmale des Bitcoin Staking ETP

Nicht-treuhänderisches Staking: Das 1VBS ETP umfasst mehrere technische Elemente, die seinen Betrieb definieren und institutionelle Nutzer ansprechen. Non-Custodial Staking ist ein zentrales Merkmal: Bitcoin-Bestände verbleiben in einem sicheren Cold Storage mithilfe von Multi-Party-Computing-Technologie, die kryptografische Schlüssel auf mehrere Parteien verteilt, um einzelne Ausfallpunkte zu vermeiden. Diese Methode stellt sicher, dass Vermögenswerte während des Stakings nicht an externe Stellen übertragen werden, was die Verwahrungsrisiken reduziert.

Ertragsgenerierung: Die Renditegenerierung erfolgt durch diese Staking-Aktivitäten, wobei der jährliche Zinssatz von 1.4 % aus den Prämien am Ende jedes Handelstages direkt dem Nettoinventarwert (NAV) hinzugefügt wird. Anleger profitieren von diesem Zuwachs ohne aktives Engagement, da das ETP die Delegation und Prämienverteilung intern übernimmt.

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Einhaltung von Vorschriften: Die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften spielt eine zentrale Rolle. Das Produkt ist am Hauptmarkt der Londoner Börse notiert und in GBP und EUR erhältlich. Durch die Notierung unterliegt es der Aufsicht der britischen Finanzbehörden und ist somit für professionelle Anleger und Institutionen über traditionelle Brokerage-Plattformen zugänglich. Es sind keine kryptowährungsspezifischen Tools oder Konten erforderlich, was den Einstieg für mit dem Aktienhandel vertraute Anleger vereinfacht.

Liquiditätserhaltung: Die Liquidität wird durch rückzahlbare Aktien aufrechterhalten, wobei der Nettoinventarwert, die Bitcoin-Ansprüche pro Aktie und die indikativen Intraday-Preise täglich offengelegt werden. Diese Transparenzmaßnahmen entsprechen den üblichen Börsenpraktiken und ermöglichen einen effizienten Kauf, Verkauf und eine effiziente Bewertung.

Die Rolle des Kerns bei der Förderung von Bitcoin-Staking-Innovationen

Kern-DAO stellt die zugrunde liegende Technologie für das Valour Bitcoin Staking ETP bereit, indem es über seinen Satoshi Plus-Konsensmechanismus nicht-verwahrtes Bitcoin-Staking ermöglicht. Dieses System ermöglicht es, Bitcoin mithilfe nativer CheckLockTimeVerify-Zeitsperren für mindestens 24 Stunden im Bitcoin-Netzwerk zu sperren und an Core-Validatoren zu delegieren, ohne die Verwahrung zu übertragen oder erhebliche Risiken für die Staker einzugehen. 

Belohnungen werden aus dem Blockbelohnungsplan von Core generiert, der verteilt CORE-Token über 81 Jahre und Transaktionsgebühren auf der Core-Blockchain, die zur jährlichen Rendite des ETP von 1.4 % nach der Integration beitragen. Der Ansatz von Core sichert das Netzwerk mit etwa 50 % der Mining-Hash-Leistung von Bitcoin durch Delegated Arbeitsnachweis, Dabei stimmen Miner für Validierer, indem sie Metadaten in Bitcoin-Block-Coinbases einfügen. Dual-Staking-Optionen kombinieren Bitcoin mit CORE-Token, um die Erträge über verschiedene Ebenen hinweg zu steigern, beispielsweise auf Basis- oder Satoshi-Ebene. 

Core wurde für dieses ETP ausgewählt, da es die erste Plattform ist, die Live-Bitcoin-Staking ohne Depotverwahrung auf einem EVM-kompatibel Blockchain, die auf den Prinzipien von Bitcoin basiert und eine sichere Ertragsgenerierung ohne Wrapping oder Bridging von Vermögenswerten ermöglicht. Diese Innovation verbindet traditionelle Finanzmärkte mit dezentralen Protokollen, indem sie einen risikofreien Zinssatz für Bitcoin-Finanzen festlegt, ähnlich wie Zinssätze auf konventionellen Märkten funktionieren. Sie unterstützt weitere Entwicklungen wie Bitcoin-Re-Staking und Liquid-Staking-Token.

Auswirkungen auf das Ökosystem der DeFi-Technologien

DeFi Technologies ist ein Unternehmen, das dezentrale Finanzelemente mit traditionellen Kapitalmärkten verbindet. Zu seinen Tochtergesellschaften gehören Valour, das über 85 ETPs an den wichtigsten europäischen Börsen verwaltet; Reflexivity Research, das sich auf Marktanalysen konzentriert; Stillman Digital, das digitale Vermögensdienstleistungen anbietet; und Neuronomics, das sich mit der ökonomischen Modellierung beschäftigt.

Die Einführung des 1VBS ETP erweitert Valours Portfolio durch die Integration von Bitcoin-Staking in traditionelle Finanzkanäle. Es bietet britischen Anlegern einen regulierten Weg zu Bitcoin-Renditen ohne direktes Engagement in Kryptowährungen und könnte institutionelles Kapital anziehen, ähnlich wie bei früheren Produkteinführungen. Dieser Schritt stärkt das Sicherheitskonzept des Ökosystems und setzt zum Schutz der Vermögenswerte auf Cold Storage und Multi-Party-Computing.

Innerhalb des breiteren Ökosystems fördert das ETP die Liquidität, indem es einen reibungslosen Handel an etablierten Börsen ermöglicht. Es eröffnet zudem Möglichkeiten für Partnerschaften, setzt jedoch die Volatilität des Bitcoin-Marktes voraus, die sich auf den Nettoinventarwert und die Renditen auswirken kann. Insgesamt positioniert sich Valour mit diesem Produkt als Spezialist für Bitcoin-basierte strukturierte Produkte mit Spielraum für weitere Integrationen in den europäischen Märkten.

Die Struktur des Ökosystems unterstützt dies, indem sie die Erfahrung von Valour bei der ETP-Emission nutzt und sicherstellt, dass Staking-Belohnungen effizient erfasst und verteilt werden. Risiken wie Preisschwankungen bei Bitcoin sind inhärent, aber das regulierte Umfeld bietet einen Anlegerschutz, der bei direkten Krypto-Beständen nicht immer gegeben ist.

Abschließende Gedanken 

Zusammenfassend zeigt das Valour Bitcoin Staking ETP, wie die Technologie von Core DAO nicht-verwahrtes Bitcoin-Staking in regulierte Finanzprodukte integriert. Die Rolle von Core unterstreicht seine Fähigkeit, Bitcoin mit dezentralen Finanzsystemen zu verbinden. Dies geschieht durch Funktionen wie Dual Staking, das Bitcoin- und CORE-Token für höhere Belohnungen kombiniert, und seine EVM-kompatible Blockchain, die über 100 dezentrale Anwendungen unterstützt. 

Mit laufenden Implementierungen wie Liquid Stable Bitcoin (lstBTC) und Strategien für Leveraged Yield Exposure pflegt Core die Infrastruktur, um zusätzliche Bitcoin-basierte Finanztools und Ökosystemerweiterungen zu ermöglichen.

Quellen:

• Kernankündigung zu X: https://x.com/Coredao_Org/status/1968665107812204917
• Pressemitteilung von DeFI Technologies: https://www.globenewswire.com/news-release/2025/09/18/3152314/0/en/DeFi-Technologies-Subsidiary-Valour-Digital-Securities-Limited-Launches-the-First-Bitcoin-Staking-ETP-on-the-London-Stock-Exchange.html
• BTC-Staking mit Core-Unterstützung:
• https://coredao.org/blog/worlds-first-live-btc-staking-is-powered-by-core
• Ertragsbringendes ETP, betrieben von Core: https://coredao.org/blog/worlds-first-and-only-yield-bearing-bitcoin-etp
• https://coredao.org/