Ondo Finance im Jahr 2025: Neue Handelskette, regulatorische Erfolge, wichtige Bankkooperationen und mehr

Ondo Finanzen Das Unternehmen verzeichnete 2025 ein signifikantes Wachstum, führte die Ondo Chain ein, erhielt behördliche Genehmigungen in den USA und der EU und ging Partnerschaften mit namhaften Institutionen wie JP Morgan, Fidelity und Chainlink ein. Zu den wichtigsten Entwicklungen zählen ein 250-Millionen-Dollar-Investitionsfonds mit Pantera Capital, die Integration in mehrere Blockchain-Netzwerke und der Abschluss einer Untersuchung der US-Börsenaufsicht SEC, die bestätigte, dass der ONDO-Token nicht als Wertpapier eingestuft wird.

Die Tokenisierung realer Vermögenswerte wandelt traditionelle Finanzinstrumente wie Aktien, Anleihen und US-Staatsanleihen in Blockchain-basierte Token um. Diese Token repräsentieren das Eigentum an tatsächlichen, in regulierter Verwahrung befindlichen Vermögenswerten. Im Gegensatz zu synthetischen Produkten ermöglichen tokenisierte Real-World-Assets (RWA) ein direktes Engagement im jeweiligen Vermögenswert und nutzen gleichzeitig die Blockchain-Infrastruktur für eine schnellere Abwicklung und einen Zugriff rund um die Uhr.

Was ist die Ondo-Kette und warum ist sie wichtig?

Im Februar kündigte Ondo Finance an Ondo-Kette auf dem ersten Ondo Summit. Dieses Layer-1-Blockchain-Netzwerk adressiert spezifische Probleme, die traditionelle Finanzinstitute daran hindern, öffentliche Blockchains für tokenisierte Wertpapiere zu nutzen.

Zu den Infrastrukturherausforderungen, die Ondo Chain angeht, gehören Kompatibilitätsprobleme zwischen DeFi-Protokollen und öffentlichen Wertpapieren, Liquiditätsfragmentierung über mehrere Blockchains hinweg, instabile Transaktionsgebühren, die in volatilen Kryptowährungen gezahlt werden, Sicherheitslücken in Cross-Chain-Brücken und regulatorische Bedenken, die Institutionen von öffentlichen Blockchain-Netzwerken fernhalten.

Ondo Chain nutzt einen hybriden Ansatz, der Aspekte von öffentlichen und erlaubnisbasierten Blockchains kombiniert. Das Netzwerk arbeitet mit folgenden technischen Merkmalen:

• Validatoren setzen hochwertige RWAs anstelle von volatilen Kryptowährungen ein und reduzieren so das Risiko von Kryptopreisschwankungen.
• Nur regulierte Finanzinstitute und geprüfte Einrichtungen können als Validatoren fungieren, wodurch Risiken durch Front-Running und betrügerische MEV-Strategien ausgeschlossen werden.
• Native Unterstützung für tokenisierte RWAs mit kontinuierlicher Überprüfung der Asset-Besicherung durch Validatoren
• Integrierte Cross-Chain-Interoperabilität, die die Abhängigkeit von Drittanbieter-Bridge-Anbietern beseitigt.
• Eine zweistufige Governance-Struktur, die es sowohl Finanzinstitutionen als auch Blockchain-Akteuren ermöglicht, Netzwerkentscheidungen zu überwachen.

Das Netzwerk ermöglicht das Staking tokenisierter RWAs, um Transaktionsgebühren zu stabilisieren und die Kostenunvorhersehbarkeit zu beheben, die durch die Verwendung volatiler nativer Token wie ETH entsteht. Dieses Design erleichtert regulierten Unternehmen die Teilnahme, ohne dass sie Kryptowährung direkt halten müssen.

Ondo schließt eine Cross-Chain-Transaktion mit JP Morgan ab

Ondo Finance, Chainlink und Kinexys von JP Morgan fertiggestellt Eine kettenübergreifende Lieferung-gegen-Zahlungs-Transaktion markierte die erste abgewickelte Transaktion von JP Morgan auf einer öffentlichen Blockchain. Die Transaktion beglich tokenisierte US-Staatsanleihen auf der Ondo Chain, während die Zahlungen über das geschlossene Netzwerk von Kinexys Digital Payments verarbeitet wurden.

Delivery versus Payment (DvP) ist ein Abwicklungsverfahren, bei dem die Übertragung von Wertpapieren und die Zahlung gleichzeitig erfolgen. Dadurch wird das Kontrahentenrisiko eliminiert, da keine Partei das eine erhalten kann, ohne das andere zu liefern. Die traditionelle DvP-Abwicklung an den Finanzmärkten dauert in der Regel ein bis zwei Tage. Die Blockchain-Variante wird in Echtzeit abgewickelt.

Chainlink stellte die kettenübergreifende Orchestrierungsinfrastruktur bereit und verband so die private Blockchain-Umgebung von JP Morgan mit der öffentlichen Ondo Chain von Ondo. Diese Technologie ermöglicht die Echtzeitkoordination zwischen verschiedenen Blockchain-Netzwerken und erlaubt es Institutionen, ihre geschützten Systeme beizubehalten und gleichzeitig mit öffentlichen Blockchains zu interagieren.

JP Morgan hat bereits Blockchain-Tests in privaten Netzwerken durchgeführt, darunter einen Test mit Siemens im Jahr 2024. 

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Was ist der Ondo Catalyst Fund?

Ondo Finance und Pantera Capital haben eine 250-Millionen-Dollar-Initiative ins Leben gerufen. Ondo-Katalysator im Jahr 2025. Der Fonds investiert in Startups und Protokolle, die tokenisierte Finanzprodukte und Infrastrukturen entwickeln.

Nathan Allman, Gründer und CEO von Ondo Finance, beschrieb die Initiative als Unterstützung des Übergangs von geschlossenen, erlaubnisbasierten Systemen zu einer offenen On-Chain-Ökonomie. Pantera Capital, einer der ersten institutionellen Investoren im Blockchain-Bereich, ist der Hauptinvestor des Fonds.

Paul Veradittakit, Managing Partner bei Pantera Capital, bezeichnete die Tokenisierung traditioneller Finanzanlagen als die größte Infrastrukturveränderung seit dem elektronischen Handel. Das Unternehmen wird Marktchancen unabhängig bewerten, während Ondo Catalyst gezielt Projekte unterstützt, die sich in das Ondo-Ökosystem integrieren.

Der Fonds fördert Projekte, die tokenisierte Finanzinstrumente, Entwicklerplattformen und DeFi-Protokolle für tokenisierte Vermögenswerte sowie Infrastrukturen wie Compliance, Identitätsmanagement, Verwahrung und Datenebenen entwickeln. Ondo sucht aktiv nach Gründern und Teams, die diese Produkte entwickeln.

Das Unternehmen führt fortlaufende Gespräche mit US-amerikanischen politischen Entscheidungsträgern, um Rahmenbedingungen für tokenisierte Vermögenswerte zu schaffen. Dieses regulatorische Engagement zielt darauf ab, dem Tokenisierungssektor Legitimität und eine entsprechende Compliance-Infrastruktur zu verleihen.

Welche großen Plattformen sind dem Ondo-Ökosystem beigetreten?

BNB-Kette Partnerschaft Ondo Finance wird künftig über 100 tokenisierte Vermögenswerte unterstützen, darunter US-Aktien, ETFs und Investmentfonds. Der Markt für reale Vermögenswerte wird bis 2026 voraussichtlich einen Wert von über 100 Milliarden US-Dollar erreichen.

Nutzer der BNB Chain können nun tokenisierte Versionen von über 100 US-Aktien, ETFs und Investmentfonds als BEP-20-Token nutzen. Diese Assets ermöglichen den rund um die Uhr verfügbaren Zugriff auf Finanzinstrumente, die traditionell hinter den Mauern von Brokern oder regionalen Beschränkungen verborgen waren. Die Integration bietet vollständig regulierte Produkte mit realen Äquivalenten und unterstützt durch eine Infrastruktur auf institutionellem Niveau.

BNB Chain ist der Global Markets Alliance von Ondo beigetreten, einem Zusammenschluss von Wallets, Börsen, Verwahrstellen und Protokollen, die gemeinsam Standards für tokenisierte Wertpapiere entwickeln. Zu den Mitgliedern der Allianz gehören namhafte Akteure wie BitGo, 1inch, Fireblocks, Trust Wallet und die Solana Foundation.

Bitget, eine der weltweit größten Kryptowährungsbörsen, ebenfalls beigetreten Die Global Markets Alliance. Durch die Partnerschaft erhält die weltweite Nutzerbasis von Bitget regulierten Zugang zu tokenisierten US-Aktien, ETFs und Geldmarktfonds. Das Angebot startete im Spätsommer und umfasst über 100 Finanzinstrumente in tokenisierter Form.

Gracy Chen, CEO von Bitget, erklärte, dass die Tokenisierung die nächste Phase der Akzeptanz digitaler Vermögenswerte einleiten wird. Die Plattform ermöglicht es Nutzern, über eine einzige Benutzeroberfläche Portfolios zu erstellen, die volatile Krypto-Assets mit stabilen, renditestarken Instrumenten wie ETFs und US-Staatsanleihen kombinieren.

Pfannkuchentausch, eine dezentrale Börse, die auf der BNB Chain basiert, trat den globalen Märkten bei Allianz im Oktober. Die Koalition umfasst mittlerweile über 30 Blockchain- und Finanzunternehmen, die an der Festlegung gemeinsamer Standards für tokenisierte RWAs arbeiten.

Was bietet Ondo Global Markets an?

Im September startete Ondo Finance. Ondo Global Marketsist eine Plattform, die es Investoren außerhalb der USA ermöglicht, tokenisierte Versionen von US-Aktien und ETFs direkt auf der Blockchain zu kaufen und zu verkaufen. Der Dienst startete auf Ethereum mit über 100 tokenisierten Assets und plant, das Angebot bis Ende 2025 auf über 1,000 zu erweitern.

Die Plattform richtet sich an internationale Investoren in Asien-Pazifik, Europa, Afrika und Lateinamerika. Nutzer in den USA und Großbritannien sind aufgrund regulatorischer Beschränkungen ausgeschlossen.

Jeder Token ist vollständig durch die entsprechende Aktie oder den entsprechenden ETF gedeckt, der bei in den USA registrierten Brokerhäusern verwahrt wird. Wenn ein Anleger eine tokenisierte Apple-Aktie erwirbt, kauft die Plattform die zugrunde liegende Apple-Aktie. Der Verwahrer hält den Vermögenswert, und der Anleger erhält eine tokenisierte Version, die sein volles wirtschaftliches Engagement repräsentiert.

Diese Token fungieren als Total-Return-Tracker, d. h. Dividenden und andere Unternehmensmaßnahmen spiegeln sich im Preis des On-Chain-Tokens wider. Anleger können Token während der Handelszeiten zum zugrunde liegenden Marktwert mit Stablecoins prägen oder einlösen und diese rund um die Uhr zwischen Wallets und Protokollen transferieren.

Die Plattform integriert sich mit wichtigen Anbietern von Krypto-Infrastruktur:

• Wallets: Bitget Wallet, Trust Wallet, OKX Wallet, Gate, Ledger
• Verwahrer: BitGo, Fireblocks
• Liquidität: 1 Zoll, Blockstraße
• Oracles: Chainlink für Kursdaten
• Cross-Chain: LayerZero für Interoperabilität

Wie ist Fidelity in den Markt für tokenisierte Vermögenswerte eingestiegen?

Am 9. September meldete Fidelity Investments hat seinen tokenisierten Geldmarktfonds aufgelegtDer Fidelity Digital Interest Token (FDIT) ist ein digitaler Staatsanleihen-Token auf der Ethereum-Blockchain. Größter Investor ist der Ondo Short-Term US Treasuries Fund (OUSG) von Ondo Finance, der über 99 % des Fondsvermögens hält.

FDIT ist die tokenisierte Version des Fidelity Treasury Digital Fund. Der Fonds investiert hauptsächlich in US-Staatsanleihen. Erste Blockchain-Daten von Etherscan zeigen, dass Anfang September FDIT im Wert von rund 202 Millionen US-Dollar geschaffen wurden.

Ondo hat seinen OUSG-Fonds im Januar 2023 aufgelegt und bietet Anlegern damit On-Chain-Zugriff auf US-Staatsanleihen. Das Produkt hat ein verwaltetes Vermögen von über 730 Millionen US-Dollar erreicht. OUSG ermöglicht sofortige Zeichnungen und Rücknahmen rund um die Uhr, tägliche Zinsgutschrift, niedrige Gebühren und unterstützt mehrere Blockchains auf Ethereum, Solana, Ripple und Polygon.

Das OUSG-Portfolio umfasst nun Vermögenswerte von mehreren Managern: BlackRock (BUIDL), Fidelity (FDIT), Franklin Templeton (BENJI), WisdomTree (WTGXX) und Wellington Management/FundBridge Capital (ULTRA).

Welche behördlichen Genehmigungen hat Ondo erhalten?

Ondo Finanzen hat die Übernahme von Oasis Pro abgeschlossen Im Oktober erwarb Ondo die Eigentümerschaft an einem bei der SEC registrierten Broker-Dealer, einem alternativen Handelssystem und einer Transferagentenlizenz. Durch diese Akquisition kann Ondo in den Vereinigten Staaten vollständig regulierte Märkte für tokenisierte Wertpapiere betreiben.

Oasis Pro ist seit 2020 Mitglied der FINRA und hat zur FINRA Crypto Working Group beigetragen. Das Unternehmen betreibt einen bei der SEC registrierten Broker-Dealer und ein alternatives Handelssystem (ATS) sowie Transferagentendienste. Die Plattform ermöglicht die Ausgabe und Abwicklung tokenisierter Wertpapiere in Fiat- und Stablecoins, darunter USDC und DAI.

Durch diese Akquisition erbte Ondo Kompetenzen für die Tokenisierung realer Vermögenswerte, die Verwaltung der Kapitalisierung über einen digitalen Vermögenstransferagenten, den Betrieb eines Marktplatzes für Primärangebote, den Betrieb eines Multi-Asset-Sekundärhandelssystems und die Durchführung von Kapitalmarktaktivitäten einschließlich Privatplatzierungen und Underwriting.

Im November erhielt Ondo Finance vollständige behördliche Zulassung Die Finanzmarktaufsicht Liechtensteins hat die Genehmigung erteilt, tokenisierte Aktien und ETFs Privatanlegern in der gesamten Europäischen Union und dem Europäischen Wirtschaftsraum anzubieten. Die Genehmigung gilt durch die Passporting-Regelungen für alle 30 EWR-Staaten.

Ondo Global Markets kann nun tokenisierte Versionen von US-Aktien und ETFs für über 500 Millionen Privatanleger in ganz Europa anbieten. Der Rahmen umfasst die EU, Island, Norwegen und Liechtenstein und unterliegt den geltenden Anlegerschutzbestimmungen und europäischen Finanzaufsichtsstandards.

Die Plattform verwaltet Vermögenswerte im Wert von über 315 Millionen US-Dollar und hat seit ihrem Start ein Handelsvolumen von über einer Milliarde US-Dollar abgewickelt. Mit dieser Zulassung erweitert sie ihre Reichweite von Krypto-Nutzern auf die gesamte europäische Privatanlegerschaft.

SEC-Untersuchung abgeschlossen

Die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde schloss seine Untersuchung ab Im Dezember wurde Ondo Finance ohne Anklageerhebung überprüft. Damit endet eine zweijährige Überprüfung der Tokenisierungsaktivitäten des Unternehmens. Es wird bestätigt, dass der ONDO-Token aufgrund dieser Untersuchung nicht als Wertpapier behandelt wird.

Die Untersuchung begann 2024, als gegen mehrere Krypto-Unternehmen behördliche Maßnahmen eingeleitet wurden. Die SEC prüfte, ob die tokenisierten US-Staatsanleihen und Aktien von Ondo den US-amerikanischen Wertpapiergesetzen entsprachen. Die Behörde bewertete außerdem, ob der ONDO-Token als Wertpapier einzustufen sei.

Die Schließung spiegelt einen Kurswechsel in Washingtons Umgang mit digitalen Vermögenswerten wider, seit Paul Atkins Vorsitzender der SEC ist. Mehrere hochkarätige Verfahren wurden eingestellt oder zurückgezogen, darunter Klagen gegen Coinbase und Kraken, und die Untersuchungen gegen Robinhood Crypto und Uniswap Labs wurden beendet.

Die Tokenisierung steht nun auf der offiziellen Agenda der SEC. Die Behörde untersucht, wie tokenisierte Wertpapiere die Mechanismen des Handels, des Clearings und der Abwicklung modernisieren könnten.

Was ist der SWEEP-Fonds?

SWEEP ist ein tokenisierter Liquiditätsfonds, der von Ondo Finance, State Street Investment Management und Galaxy Asset Management aufgelegt wurde. Der im vergangenen Dezember angekündigte Fonds plant seinen Start auf Solana Anfang 2026 und akzeptiert Zeichnungen und Rücknahmen in PYUSD, einem regulierten Stablecoin von Paxos. Nur qualifizierte Anleger haben Zugang zu diesem Produkt.

Der State Street Galaxy Onchain Liquidity Sweep Fund ist für Institutionen konzipiert, die liquiditätsähnliche Vermögenswerte auf der Blockchain halten und gleichzeitig kurze Rücknahmefristen nutzen möchten. Sweep-Fonds ermöglichen es Anlegern traditionell, überschüssige Liquidität in kurzfristigen Instrumenten zu parken und gleichzeitig eine schnelle Konvertierbarkeit zu gewährleisten.

Ondo Finance stellte für den Start rund 200 Millionen US-Dollar Startkapital bereit. Kim Hochfeld, Global Head of Cash and Digital Assets bei State Street Investment Management, erklärte, dass die Zusammenarbeit zwischen traditionellen Finanzinstituten und DeFi-Anbietern weitreichende Auswirkungen auf die Zukunft der Vermögensverwaltung und der Kapitalmärkte haben werde.

SWEEP stärkt OUSG durch eine weitere hochwertige Reservekomponente. OUSG beabsichtigt, der führende Ankerinvestor des Fonds zu werden, wodurch die bestehenden Bestände diversifiziert, die Liquidität erhöht und die Rücknahmekapazität in Zeiten hoher On-Chain-Nachfrage verbessert wird.

Wird Ondo auf Solana erscheinen?

Ondo Finanzen Kündigte Pläne an im Dezember eine Plattform für tokenisierte Aktien und ETFs auf der Solana Blockchain-Technologie soll Anfang 2026 eingeführt werden. Die Plattform wird es Nutzern ermöglichen, rund um die Uhr mit in den USA notierten Aktien und ETFs zu handeln, wobei die Abwicklung innerhalb von Sekunden statt Tagen erfolgt.

Ondos Entscheidung für Solana ist an die Leistungsanforderungen geknüpft. Solana ist auf hohen Transaktionsdurchsatz und geringe Latenz ausgelegt. Für kontinuierlichen Handel und nahezu sofortige Abwicklung ist die Netzwerkgeschwindigkeit unerlässlich.

Bis Ende 2025 hat Ondo tokenisierte Vermögenswerte im Wert von rund 365 Millionen US-Dollar ausgegeben. Laut Daten von RWA.xyzDamit ist Ondo der größte Emittent im Bereich tokenisierter realer Vermögenswerte. Der nächstgrößte Anbieter, Backed Finance, hielt vor der Übernahme durch Kraken tokenisierte Vermögenswerte im Wert von rund 162 Millionen US-Dollar.

Traditionelle Aktienmärkte arbeiten nach festen Zeitplänen und nutzen mehrtägige Abwicklungssysteme nach dem Handel. Das Modell von Ondo ermöglicht hingegen einen durchgehenden Handel, auch an Wochenenden und Feiertagen, und nutzt die Blockchain-Infrastruktur, um Eigentumswechsel nahezu sofort abzuwickeln.

Fazit

Ondo Finance hat sich 2025 als führender Emittent tokenisierter realer Vermögenswerte etabliert und verwaltet tokenisierte Wertpapiere im Wert von über 365 Millionen US-Dollar über verschiedene Blockchain-Netzwerke. Das Unternehmen betreibt regulierte Infrastrukturen in den USA und im Europäischen Wirtschaftsraum und bietet institutionellen und privaten Anlegern Zugang zu tokenisierten US-Staatsanleihen, Aktien und ETFs.

Die Plattform ermöglicht Handel rund um die Uhr und nahezu sofortige Abwicklung durch Partnerschaften mit führenden Finanzinstituten wie Fidelity, JP Morgan und State Street. Die technische Infrastruktur von Ondo umfasst Ethereum, Solana, BNB Chain, Ripple und Polygon und bietet native Cross-Chain-Funktionen über die Ondo Chain sowie die Integration in das Oracle-Netzwerk von Chainlink.

Nachdem die behördlichen Genehmigungen erteilt, eine Untersuchung der SEC ohne Anklageerhebung eingestellt und ein Entwicklungsfonds in Höhe von 250 Millionen US-Dollar bereitgestellt wurde, hat Ondo Finance die notwendigen Compliance-Strukturen und institutionellen Partnerschaften aufgebaut, um tokenisierte Wertpapiere zu skalieren. Die Übernahme von Oasis Pro und die Integration mit über 30 Ökosystempartnern durch die Global Markets Alliance versetzen das Unternehmen in die Lage, regulierte Märkte für tokenisierte Vermögenswerte in wichtigen Jurisdiktionen zu betreiben.

Ressourcen 

1. Ondo Finance auf X Beiträge im Jahr 2025

2. Ondo Finance BlogAnkündigungen im Jahr 2025

3. Bericht von CoinDesk: State Street und Galaxy werden 2026 einen tokenisierten Liquiditätsfonds auf Solana auflegen.

4. Pressemitteilung: Bitget tritt der Global Markets Alliance von Ondo bei, um den globalen Zugang zu über hundert tokenisierten RWAs zu erweitern