Was ist das XPL-Token: Erkundung des Utility-Assets von Plasma Network

Die Plasma-Blockchain, eine Layer-1-Netzwerk konzentriert sich auf Stablecoin-Transaktionen, verfügt über die $XPL-Token als natives Asset, das die Netzwerksicherheit und die Erleichterung von Transaktionen unterstützt. Gestartet im September 2025Plasma zielt darauf ab, Stablecoin-Transfers mit hohem Volumen zu erleichtern, mit Funktionen wie Nullgebühren für bestimmte Vorgänge und Kompatibilität mit Astraleum Virtuelle Maschine Standards. 

Der XPL-Token mit einem anfänglichen Angebot von 10 Milliarden spielt eine zentrale Rolle im Proof-of-Stake-Konsens und den Anreizstrukturen des Systems und zieht Vergleiche mit Token wie Bitcoin auf seinem Netzwerk oder Ether auf EthereumDieser Artikel untersucht die Verteilung des Tokens, die wirtschaftlichen Mechanismen, die Marktleistung und die jüngsten Entwicklungen basierend auf den verfügbaren Daten vom 8. Oktober 2025.

Was ist die Plasma-Blockchain?

Plasma ist ein Pfandnachweis Blockchain, optimiert für Stablecoins wie USDT. Es unterstützt Transaktionsgeschwindigkeiten von über 1,000 pro Sekunde, mit Blockzeiten unter einer Sekunde und niedrigen Betriebskosten. Das Netzwerk verfügt über benutzerdefinierte Gas-Token, sodass Nutzer Gebühren in Stablecoins oder anderen Vermögenswerten statt nur im nativen Token bezahlen können. Es bietet außerdem vertrauliche Zahlungsoptionen und eine Brücke zur Integration von Bitcoin in Smart Contracts, wodurch die Vertrauensanforderungen reduziert werden.

Das Projekt erhielt Investitionen von Unternehmen wie Founders Fund, Framework Ventures, Bitfinex, DRW, Flow Traders und Nomura in Höhe von insgesamt rund 24 Millionen US-Dollar. Diese Mittel unterstützten den Aufbau einer Infrastruktur für die Einführung von Stablecoins. Zu den namhaften Persönlichkeiten, die mit dem Projekt in Verbindung stehen, gehören Paolo Ardoino, CEO von Tether; Scott Bessent, ein Kandidat für das Amt des US-Finanzministers; Chris Giancarlo, ehemaliger Vorsitzender der Commodity Futures Trading Commission; und David Sacks.

Das Design von Plasma legt Wert auf die nahtlose Integration in bestehende Finanzsysteme, einschließlich derer traditioneller Institutionen. Es ermöglicht gaslose Übertragungen für Stablecoins, sodass Nutzer in bestimmten Szenarien Vermögenswerte ohne Netzwerkgebühren senden können. Die Blockchain ist EVM-kompatibel, sodass Entwickler ähnliche Anwendungen wie Ethereum einsetzen können. Diese Kompatibilität erstreckt sich auf Tools und Protokolle, die Ethereum-Nutzern vertraut sind, und erleichtert so die Migration dezentraler Finanzanwendungen.

Rolle und Funktionen des XPL-Tokens

XPL dient mehreren Zwecken innerhalb des Plasma-Ökosystems. 

Rolle von XPL als natives Token

• Transaktionsgebühren und Validator-Belohnungen: Als nativer Token wird XPL zur Zahlung von Transaktionsgebühren im Plasma-Netzwerk verwendet. Es belohnt auch Validierer, die den Konsensmechanismus des Netzwerks aufrechterhalten. Validierer setzen XPL ein, um an der Blockproduktion und Transaktionsvalidierung teilzunehmen und erhalten Belohnungen für ihren Beitrag zur Netzwerksicherheit und zum Netzwerkbetrieb.
• Anreizausrichtung für Wachstum: Das Token hilft dabei, Anreize für den allgemeinen Netzwerkausbau zu schaffen, einschließlich Bestimmungen für Liquidität und Partnerschaften mit Protokollen für dezentralisierte Finanzen (DeFi).

Proof-of-Stake-Modell und Staking-Funktionen

• Delegationsmechanismus: Im Proof-of-Stake-Modell (PoS) können XPL-Inhaber ihre Anteile an Validierer delegieren, sobald diese Funktion implementiert ist. Dadurch können Inhaber an Belohnungen teilhaben, ohne eigene Knoten betreiben zu müssen. Das Delegationssystem ist für eine zukünftige Einführung geplant.
• Aktuelle Staking-Vorteile: Derzeit bietet das Staking von XPL Renditen und Möglichkeiten zur Governance-Beteiligung. Aktionszeiträume auf Plattformen wie KuCoin bieten für begrenzte Zeiträume effektive Jahreszinsen (APRs) von bis zu 150 %.

Token-Design für die Ökosystemerweiterung

• Mechanismen zur Unterstützung: Das Design von XPL umfasst integrierte Mechanismen zur Förderung des Ökosystemwachstums. Beispielsweise werden Teile des Token-Angebots explizit für Anreize in DeFi, Integrationen mit Börsen und Kampagnen zur Förderung der Akzeptanz bereitgestellt.
• Regeln für das Versorgungsmanagement: XPL, das vom Team oder von Investoren in gesperrten Zuteilungen gehalten wird, ist nicht für Staking-Belohnungen berechtigt. Diese Einschränkung hilft, die Angebotsdynamik zu steuern und eine übermäßige Inflation oder Verwässerung der Belohnungen zu verhindern.

XPL-Tokenomics und Vertriebsdetails

Die Tokenomics von XPL legen den Schwerpunkt auf kontrolliertes Angebotswachstum und langfristige Anreize. Beim Start der Mainnet-Beta am 25. September 2025 lag das anfängliche Angebot an XPL bei 10 Milliarden. Dieses Angebot verteilt sich auf vier Hauptkategorien, wobei spezifische Freigabepläne zur Regulierung der Zirkulation gelten:

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Zuteilung im öffentlichen Verkauf:

• Stellt 10 % des Gesamtangebots dar, was 1 Milliarde XPL entspricht.
• Anfang 2025 über die Sonar-Plattform von Echo durchgeführt.
• Es wurden Zusagen in Höhe von 273 Millionen US-Dollar eingezogen, womit die Obergrenze von 50 Millionen US-Dollar überschritten wurde.
• Erforderliche Know-Your-Customer-Verifizierung für alle Teilnehmer.
• Freischaltplan: Token für Käufer außerhalb der USA wurden beim Start vollständig freigeschaltet.
• Token für US-Käufer unterliegen einer 12-monatigen Sperrfrist und werden am 28. Juli 2026 vollständig verfügbar sein.

Ökosystem und Wachstumsallokation:

• Stellt 40 % des Gesamtangebots dar, was 4 Milliarde XPL entspricht.
• Reserviert für Initiativen zur Verbesserung des Nutzens, der Liquidität und der institutionellen Akzeptanz.
• Sofortige Freischaltung: 8 % des Gesamtangebots oder 800 Millionen XPL werden beim Start freigeschaltet.
• Zu den Anwendungen für die sofortige Freigabe gehören Anreize für dezentrale Finanzen, Liquiditätsunterstützung, Börsenintegrationen und Kampagnen für frühes Wachstum.
• Verbleibende Zuteilung: 3.2 Milliarden XPL-Freischaltungen monatlich anteilig über drei Jahre.
• Volle Verfügbarkeit: Erreicht bis 25. September 2028.

Teamzuteilung:

• Stellt 25 % des Gesamtangebots dar, was 2.5 Milliarde XPL entspricht.
• Ziel ist die Gewinnung und Bindung von Personal.
• Zeitplan für die Freigabe: Ein Drittel unterliegt einer Sperrfrist von einem Jahr ab dem Startdatum.
• Verbleibende zwei Drittel: Werden in den nächsten zwei Jahren monatlich freigeschaltet.
• Vollständige Unverfallbarkeit: Bis zum 25. September 2028.
• Zusätzliche Bedingung: Unverfallbarkeit an individuelle Starttermine gebunden.

Anlegerallokation:

• Stellt 25 % des Gesamtangebots dar, was 2.5 Milliarde XPL entspricht.
• Folgt dem gleichen Freischaltplan wie die Teamzuweisung.
• Beinhaltet frühe Unterstützer aus der Seed-Runde.
• Die Seed-Runde zeichnete sich durch einen gemeinschaftsorientierten Ansatz durch den ersten Echo-Verkauf aus.

Inflationsplan und Validator-Belohnungen

Das Inflationsmodell von Plasma unterstützt Validator-Belohnungen und zielt gleichzeitig darauf ab, die Verwässerung für Inhaber zu begrenzen. Die jährliche Inflation beginnt bei 5 Prozent und sinkt jährlich um 0.5 Prozent, bis sie einen Basiswert von 3 Prozent erreicht. Diese Inflation wird erst aktiviert, wenn externe Validatoren und Stake-Delegationsfunktionen implementiert sind.

Belohnungen werden über Validatoren an die Staker verteilt, wobei gesperrte Token aus Team- und Investorenzuteilungen nicht für freigeschaltete Belohnungen in Frage kommen. Um neue Emissionen auszugleichen, setzt das Netzwerk einen Gebührenverbrennungsmechanismus ähnlich dem Ethereum Improvement Proposal 1559 ein, bei dem Basistransaktionsgebühren dauerhaft aus dem Verkehr gezogen werden. Mit zunehmender Netzwerknutzung wird erwartet, dass diese Verbrennung die Inflation ausgleicht.

Zeitplan für die Markteinführung und aktuelle Netzwerkentwicklungen

Die Beta-Version des Plasma-Mainnets ging am 25. September 2025 zeitgleich mit der Veröffentlichung des XPL-Tokens live. Kurz darauf folgten Integrationen mit Protokollen wie Aave, Fluid, Euler, Ethena und Pendle. Innerhalb der ersten Woche überstiegen die Stablecoin-Einlagen 7.25 Milliarden US-Dollar, hauptsächlich in USDT, und der Gesamtwert der dezentralen Finanzsysteme erreichte über $ 5 Milliarden, einschließlich geliehener Vermögenswerte. Dies positionierte Plasma als fünftgrößte Kette nach Gesamtwert und Stablecoin-Liquidität.

Die Zahl der täglich aktiven Nutzer hat sich seit September verdoppelt, täglich kommen rund 5,000 neue Nutzer hinzu. Zu den Partnerschaften gehört eine enge Zusammenarbeit mit Tether und Bitfinex zur USDT-Unterstützung sowie die Integration mit Binance Earn, wodurch Erträge aus Plasma-basiertem USDT für über 280 Millionen Nutzer verfügbar werden.

Zu den kommenden Funktionen gehören die Delegation von Stakes, die erweiterte Teilnahme von Validatoren und die Integration von USDO, einem regulierten, ertragsbringenden Stablecoin. Plasma One, eine Neobank-Anwendung, wurde eingeführt, um das Sparen, Ausgeben, Senden und Verdienen auf Dollarbasis in der Kette abzuwickeln.

Liquiditätskennzahlen deuten auf einen Gesamtwert von über 420 Millionen US-Dollar hin, was einer Steigerung von 62 Prozent gegenüber dem Vormonat entspricht. Das gebührenfreie Modell des Netzwerks für USDT-Überweisungen und die Neobank-Benutzerfreundlichkeit werden in den Diskussionen erwähnt.

Fazit

Die Plasma-Blockchain und ihr XPL-Token bieten einen strukturierten Ansatz für die Stablecoin-Infrastruktur mit Proof-of-Stake-Sicherheit, kontrollierter Token-Verteilung und Mechanismen wie Fee Burning zur Steuerung des Angebots. Zu den wichtigsten Elementen gehören das anfängliche Angebot von 10 Milliarden, das für den öffentlichen Zugang, Wachstumsinitiativen, die Bindung von Teams und die Unterstützung von Investoren vorgesehen ist, sowie ein Inflationsplan, der die Netzwerksicherheit ohne übermäßige Verwässerung priorisiert. 

Marktdaten zeigen eine Kapitalisierung von 1.57 Milliarden US-Dollar bei gleichzeitiger Volatilität, während Entwicklungen wie hohe Stablecoin-Einlagen und Protokollintegrationen die operative Kapazität demonstrieren. Dieses Setup positioniert Plasma als spezialisiertes Netzwerk für Stablecoin-Transaktionen und bietet Tools für Validierer und Benutzer. 

Quellen:

• Offizielle Plasma-Dokumentation: https://docs.plasma.to/docs/get-started/xpl/tokenomics
• CoinMarketCap XPL-Seite: https://coinmarketcap.com/currencies/plasma/
• DefiLlama Plasma-Dashboard: https://defillama.com/chain/Plasma
• Plasma Mainnet Beta geht live: https://www.theblock.co/post/372300/stablecoin-layer-1-plasma-goes-live-introducing-xpl-token-and-defi-integrations