Ripple, DBS und Franklin Templeton arbeiten zusammen, um Stablecoins mit tokenisierten Sicherheiten zu integrieren

Ripple Partnerschaft mit der DBS Bank und Franklin Templeton, um Repo-Marktlösungen mit tokenisierten Sicherheiten und Stablecoins zu testen. Die Zusammenarbeit führt ein Modell ein, bei dem Franklin Templetons sgBENJI-Token, ein tokenisierter kurzfristiger US-Dollar-Geldmarktfonds, wird notiert an DBS Digital Exchange (DDEx) neben Ripples RLUSD Stablecoin.

Dieses Setup ermöglicht akkreditierten und institutionellen Anlegern, zwischen sgBENJI und RLUSD zu wechseln, Portfolios rund um die Uhr neu auszugleichen und in volatilen Zeiten Rendite zu erzielen.

Warum Repo-Märkte wichtig sind

Repo-Märkte (kurz für „Repo-Märkte“) sind das Herzstück der globalen Finanzwelt. Sie ermöglichen Banken und Institutionen die kurzfristige Aufnahme von Geldern durch die Verpfändung sicherer Wertpapiere wie Staatsanleihen.

• Bei einem Repo handelt es sich um den Verkauf eines Wertpapiers gegen Bargeld durch eine Partei mit der Vereinbarung, es später zu einem höheren Preis zurückzukaufen.
• Die Differenz zwischen Verkauf und Rückkauf sind die Zinsen, die der Kreditgeber erhält.
• Im traditionellen Finanzwesen sind Repogeschäfte für das Liquiditätsmanagement von entscheidender Bedeutung.

Indem sie Repogeschäfte mit tokenisierten Sicherheiten auf die Blockchain bringen, wollen DBS, Ripple und Franklin Templeton die Abwicklungszeiten verkürzen und den Liquiditätszugang erweitern.

Tokenisierte Geldmarktfonds

Franklin Templetons sgBENJI ist ein Blockchain-basierter Token, der an Aktien seiner Onchain US-Dollar-Kurzzeit-GeldmarktfondsTraditionell investieren Geldmarktfonds in sichere, kurzfristige Instrumente wie US-Staatsanleihen, Commercial Paper oder Repo-Geschäfte.

Auf DDEx können Anleger RLUSD-Stablecoins direkt gegen sgBENJI-Token tauschen:

• Schnellerer Zugriff: Im Gegensatz zur Abwicklung herkömmlicher Geldmarktfonds, die bis zu zwei Werktage dauern kann, werden On-Chain-Trades innerhalb von Minuten abgewickelt.
• Ertragstragend: Anleger, die von volatilen Anlagen in sgBENJI umsteigen, erzielen eine Rendite, die mit der Rendite herkömmlicher Geldmarktfonds vergleichbar ist.
• Handel rund um die Uhr: Tokenisierte Fonds heben die Beschränkung der Standardmarktzeiten auf.

Die Rolle von DBS Digital Exchange

DBS wird zunächst den Handel zwischen RLUSD und sgBENJI an seiner regulierten Börse für digitale Vermögenswerte unterstützen. In der nächsten Phase werden Repo-Kredite erkundet:

• Besicherter Kredit: DBS-Kunden können sgBENJI als Sicherheit verwenden, um Kredite von der Bank oder von Drittkreditgebern zu erhalten.
• Agenturmodell: Bei Repogeschäften Dritter würde DBS als Sicherheitenagent fungieren und zusätzliches Vertrauen und Verwahrung bieten.
• Liquiditätserweiterung: Diese Einrichtung würde einen breiteren Zugang zu Liquiditätspools schaffen und gleichzeitig die Sicherheit der Sicherheiten gewährleisten.

Warum das XRP-Ledger

Franklin Templeton plant die Ausgabe von sgBENJI auf der XRP-Ledger (XRPL), bekannt für niedrige Gebühren und schnelle Abwicklung. Ripple argumentiert, dass XRPL gut für Vermögenswerte mit hohem Volumen und geringer Latenz wie tokenisierte Geldmarktfonds geeignet ist.

Zu den Vorteilen der Verwendung von XRPL gehören:

• Effizienz: Niedrige Transaktionskosten und nahezu sofortige Abwicklung.
• Interoperabilität: Stärkt die Multi-Chain-Tokenisierungsstrategie von Franklin Templeton.
• Skalierbarkeit: Unterstützt den für Repo-Transaktionen auf institutioneller Ebene erforderlichen Durchsatz.

Ripples RLUSD-Stablecoin nähert sich nun 730 Millionen US-Dollar Marktkapitalisierung, wird als Basiswährung für den Handel auf DDEx dienen.

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Institutionelle Adoptionstrends

Dieser Schritt spiegelt das breitere institutionelle Interesse an digitalen Vermögenswerten wider. aktuellen Studie von EY-Parthenon und Coinbase fanden heraus, dass 87 % der institutionellen Anleger erwarten, im Jahr 2025 in digitale Vermögenswerte zu investieren.

Für diese Anleger bieten tokenisierte Vermögenswerte und Stablecoins:

• Eine effizientere Möglichkeit zur Verwaltung der Liquidität.
• Tools zur Absicherung der Volatilität.
• Renditechancen, die über das Halten traditioneller Kryptowährungen hinausgehen.

Key Take Away

• Ripple, DBS und Franklin Templeton haben eine Absichtserklärung unterzeichnet, um den Repo-Handel in Blockchain-basierte Märkte zu bringen.
• DBS wird den sgBENJI-Token von Franklin Templeton und den RLUSD-Stablecoin von Ripple an seiner digitalen Börse notieren.
• sgBENJI wird im XRP-Ledger tokenisiert, was Effizienz und schnelle Abwicklung bietet.
• Der Plan sieht vor, dass sgBENJI als Sicherheit für Repo-Kredite verwendet werden kann.
• Der RLUSD-Stablecoin von Ripple dient als Basiswährung für diese Transaktionen.

Fazit

Die Partnerschaft zwischen Ripple, DBS und Franklin Templeton verbindet Stablecoins, tokenisierte Geldmarktfonds und Repo-Märkte auf Blockchain-Basis. Durch die Verwendung von XRP Ledger für die Token-Ausgabe und RLUSD für die Abwicklung bietet das Modell institutionelle Verwahrung sowie On-Chain-Effizienz.

Ressourcen:

1. Ripples Ankündigung zur Partnerschaft mit DBS und Franklin Templeton: https://ripple.com/ripple-press/dbs-franklin-templeton-to-launch-trading-and-lending-solutions-tokenised-mmf-ripple-stablecoin-rlusd/

2. DBS, Franklin Templeton und Ripple führen tokenisierte Fondshandelslösungen ein – Bericht von Asian Banking & Finance: https://asianbankingandfinance.net/news/dbs-franklin-templeton-ripple-launch-tokenised-fund-trading-solutions

3. Umfrage zu digitalen Vermögenswerten institutioneller Anleger 2025 von EY-Parthenon und Coinbase: https://www.ey.com/content/dam/ey-unified-site/ey-com/en-us/insights/financial-services/documents/ey-growing-enthusiasm-propels-digital-assets-into-the-mainstream.pdf