Solana verzeichnet im ersten Quartal einen starken Anstieg des DEX-Umsatzvolumens

Ein fulminanter Start ins Jahr 2025

Solana stürmte mit einem wirtschaftlichen Aufschwung in das erste Quartal 2025, den nur wenige erwartet hatten. Das BIP der Kette – gemessen als Gesamtumsatz der Anwendungen – erreichte laut Messari’s 1.2 Milliarden US-Dollar Q1-Bericht „State of Solana“Das entspricht einer Steigerung von 20 % gegenüber dem Vorquartal, gegenüber 970 Millionen US-Dollar im vierten Quartal 4.

Doch die wahre Geschichte spielt sich im Januar ab, der allein 699 Millionen Dollar einbrachte – mehr als die Hälfte des Quartalsumsatzes. Die treibende Kraft hinter dieser Umsatzexplosion? Meme-Münzen.

Token wie TRUMPF und MELANIEN hat ein spekulatives Feuer im Solana-Ökosystem entfacht.

Memecoin-Manie und DEX-Dominanz

Der Umsatzanstieg resultierte größtenteils aus Handelsplattformen, insbesondere dezentralen Börsen. Allein im Januar stiegen die DEX-Volumina von Solana um 153 % auf 8.3 Milliarden US-Dollar. Das durchschnittliche tägliche Spot-Handelsvolumen im ersten Quartal stieg im Vergleich zum Vorquartal um 1 % auf 41 Milliarden US-Dollar.

Raydium belegte mit 31 % des gesamten Spotvolumens den ersten Platz unter den DEXs nach vierteljährlichem Handelsvolumen. Jupiter, einst der König, fiel mit einem Anteil von 24 % auf den zweiten Platz zurück. Dennoch behielt Jupiter seine Dominanz bei den Perpetuals und beendete das erste Quartal mit einem durchschnittlichen täglichen Perpetual-Handelsvolumen von 1 Milliarde US-Dollar und einem beeindruckenden Marktanteil von 1 %.

Der Anstieg des Memecoin-Handels war der Schlüssel. Die US-Wahlen im November 2024 und die Einführung des TRUMP-Tokens im Januar lösten eine neue Welle von Nutzerspekulationen aus. Dies beschränkte sich nicht auf eine Börse –Meteoraverzeichnete beispielsweise ein atemberaubendes Wachstum des vierteljährlichen DEX-Volumens um 3047 % auf 839 Millionen US-Dollar, angetrieben durch die Token TRUMP, MELANIA und LIBRA.

Pump.fun, Jupiter und Phantom sorgen für Umsatzanstieg

Die drei umsatzstärksten Apps waren:

• Pumpspaß bei 257 Millionen US-Dollar
• Phantom bei 164 Millionen US-Dollar
• Jupiter bei 80 Millionen US-Dollar

Zusammen machten sie im ersten Quartal über 40 % des BIP der Solana-Kette aus. Insbesondere Pump.fun verzeichnete ein immenses Volumen im spekulativen Handel und startete später Pumpentausch im März, um fortgeschrittene Memecoin-Trades zu unterstützen. Bis Ende März verzeichneten Pump.fun und PumpSwap ein durchschnittliches Tagesvolumen von 279 Millionen US-Dollar.

Umsatzeffizienz: Solanas App RCR erreicht 142.8 %

Über die reinen Zahlen hinaus zeigte Solana Anzeichen einer reifenden Wirtschaft. Seine Anwendungsumsatzerfassungsverhältnis (RCR) stieg auf 142.8%, gegenüber 117.6 % im vierten Quartal 4.

Das bedeutet, dass Apps auf Solana für jeweils 100 US-Dollar, die für Validierungsgebühren oder MEV-Tipps ausgegeben wurden, einen Umsatz von 142.80 US-Dollar generierten. Das ist eine beeindruckende Zahl in der Blockchain-Ökonomie und zeigt ein hohes Maß an Monetarisierungseffizienz.

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Liquidität von Stablecoins steigt um 145 % QoQ

Stablecoins sind ein zentraler Bestandteil der Blockchain-Liquidität, und der Pool von Solana wuchs schnell. Die gesamte Marktkapitalisierung der Stablecoins in der Kette stieg im Vergleich zum Vorquartal um 145 % auf 12.5 Milliarden Dollar.

• USDC wuchs um 148.4 % auf 9.7 Milliarden US-Dollar
• USDT stieg um 154.2 % auf 2.3 Milliarden US-Dollar
• USDY (Ondo) stieg um 65 % auf 177 Millionen US-Dollar

Ein Großteil davon geschah nach der Einführung des TRUMP-Tokens im Januar, der große Mengen an USDC-Liquidität anzog. Mit zunehmender Handelsaktivität wurden Stablecoins zur bevorzugten Paarungswährung an den DEXs.

Sogar PayPals PYUSD, einer der wenigen, der einen Rückgang verzeichnete, beendete das Quartal mit 130 Millionen US-Dollar im Umlauf auf Solana.

DeFi TVL erzählt zwei verschiedene Geschichten

Solanas Gesamtwert gesperrt (TVL) in USD sank es im Vergleich zum Vorquartal um 64 % auf 6.6 Milliarden US-Dollar. In SOL-Begriffen stieg TVL jedoch tatsächlich um 18 % auf 53 Millionen SOL.

Dieses gemischte Signal spiegelt die Preisschwankungen von SOL selbst wider, deutet aber auch darauf hin, dass die Kernaktivität der Benutzer und das Engagement im Protokoll stark blieben, selbst als die in Dollar denominierten Bewertungen sanken.

Kamin führte im TVL mit 1.6 Milliarden US-Dollar und einem Marktanteil von 24%, trotz eines Rückgangs von 13% QoQ. Das eingeführte Protokoll Kamino-Tausch im Dezember – ein absichtsbasierter DEX ohne Slippage und Gebühren. Diese Produktinnovation hat Kamino an der Spitze der DeFi Pack auf Solana.

Dahinter folgten:

• Jupiter Perps, mit 1.4 Milliarden US-Dollar an TVL (minus 18 % QoQ)
• raydium, mit 1.1 Milliarden US-Dollar an TVL (minus 46 % QoQ)

Märkte für unbefristete Anleihen expandieren, Jupiter weist den Weg

Der Perpetual-Futures-Markt auf Solana gewann deutlich an Boden, mit Jupiter Das tägliche Tätervolumen betrug durchschnittlich 1 Milliarde US-Dollar. Im Vergleich zum Vorquartal war ein Anstieg von 14 % zu verzeichnen, wodurch sich fast 80 % des Tätermarktanteils sicherten.

Andere bemerkenswerte Spieler:

• Treiben bei 138.2 Millionen US-Dollar täglich (minus 17.3 %)
• GMX, ein Neuzugang, mit 58.4 Millionen Dollar täglich nach dem Start am 18. Februar
• Raydium Perps, gestartet am 9. Januar, verzeichnete ein tägliches Volumen von 17 Millionen Dollar

NFT-Markt erlebt einen Rückzug

Der NFT-Handel auf Solana verlangsamte sich im ersten Quartal. Das durchschnittliche Tagesvolumen sank um 1 % auf 33 Millionen US-Dollar. Magic Eden, Solanas größter NFT-Marktplatz, verzeichnete einen Volumenrückgang von 1.8 %. 

Trotz des Rückgangs ist das NFT-Ökosystem von Solana weiterhin stark in Bezug auf die Lizenzgebühren der Urheber und weiterhin ein aktiver Knotenpunkt für digitale Kunst.

Gaming- und Web3-Integration erweitern

Auch Gaming-Projekte auf Solana zeigten positive Anzeichen. Star Atlas investierte in Shaga, eine dezentrale Cloud-Gaming-Plattform, und erweiterte damit den Zugang für Geräte der unteren Preisklasse. Andere Projekte wie Lowlife Forms sorgten für Aufsehen, indem sie es in die Top 3 der meistgewünschten Spiele im Epic Games Store schafften.

Die für Mai 2025 geplante Accelerate-Konferenz der Solana Foundation in New York soll Entwickler und Produktteams zusammenbringen. Der Schwerpunkt der Veranstaltung liegt auf der Skalierung und Auslieferung von Anwendungen und spiegelt das Engagement der Community für den Aufbau nachhaltiger Web3-Lösungen wider.

Ausblick: Accelerate-Konferenz für Mai geplant

Die Solana Foundation lässt nicht nach. Im Mai veranstaltet sie die Accelerate-Konferenz in New York City. Die Veranstaltung umfasst zwei Tracks:

• Skalieren oder sterben, auf Entwickler ausgerichtet
• Schiff oder Tod, zugeschnitten auf Produkt- und App-Teams