S&P Global Ratings kooperiert mit Chainlink, um Stablecoin-Bewertungen auf die Chain zu bringen

S&P Global Ratings und Chainlink haben sich zusammengeschlossen, um die Stablecoin Stability Assessments (SSAs) von S&P Global Ratings direkt über Chainlink DataLink on-chain bereitzustellen, heißt es in einer Pressemitteilung gegenüber BSCN. Diese Integration macht Echtzeit-Risikobewertungen führender Stablecoins erstmals für DeFi-Protokolle, Kreditplattformen und institutionelle Anleger zugänglich.

Die SSAs von S&P Global Ratings bewerten stabile Münzen basierend auf ihrer Fähigkeit, ihren Wert im Vergleich zu Fiat-Währungen stabil zu halten. Das Framework verwendet eine Skala von 1 (sehr stark) bis 5 (schwach) und bietet eine umfassende, unabhängige Bewertung der Stabilität von Stablecoins. Diese Bewertungen stellen zwar keine Kreditratings dar, spiegeln aber die Qualität der Vermögenswerte, Governance-Rahmen, die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften, die Liquidität und die Rückführbarkeit wider.

Derzeit bewertet S&P Global Ratings zehn wichtige Stablecoins, darunter USDT, USDC und USDS/DAI von Sky Protocol. Da SSAs nun in der Blockchain verfügbar sind, können DeFi-Protokolle und Smart Contracts diese Kennzahlen direkt in automatisierte Entscheidungsprozesse integrieren.

So funktioniert die On-Chain-Integration

Chainlinks DataLink bietet die Infrastruktur für die sichere und zuverlässige Veröffentlichung der Bewertungen von S&P Global Ratings in der Blockchain. DataLink ist eine schlüsselfertige Lösung, die es Datenanbietern ermöglicht, verifizierte Finanzdaten zu verteilen, ohne eine neue Blockchain-Infrastruktur aufbauen oder warten zu müssen.

Zu den Schlüsselkomponenten gehören:

• Datenverbindung: Ein sicherer Veröffentlichungsdienst, der SSA-Daten in der Kette streamt.
• Kettenglied-Orakel: Dient als Brücke zwischen der Off-Chain-Analyse von S&P und den Blockchain-Smart Contracts.
• Smart Contracts-Integration: DeFi-Protokolle können SSAs automatisch abrufen und so das Risikomanagement, die Kreditvergabe und die Vermögensallokation unterstützen.

Die erste Bereitstellung erfolgt auf Base, der Ethereum Layer 2-Blockchain von Coinbase, wobei eine Erweiterung je nach Marktnachfrage geplant ist.

Technische Details: So funktionieren SSAs On-Chain

Die SSA-Integration nutzt:

• Echtzeit-Datenfeeds: Kontinuierliche Aktualisierungen der Stablecoin-Risikobewertungen.
• Zugänglichkeit von Smart Contracts: Protokolle können SSA-Daten über Chainlink-Orakel abfragen.
• Datensicherheit: Chainlink gewährleistet Integrität, Redundanz und Manipulationsresistenz.

Durch die Einbettung von Bewertungen in Smart Contracts können Protokolle risikobasierte Regeln automatisch durchsetzen, beispielsweise die Anpassung von Sicherheitenanforderungen oder die Einschränkung bestimmter Stablecoins basierend auf ihrem SSA-Score.

Vorteile für Entwickler und Institutionen

1. Automatisiertes Risikomanagement: Integrieren Sie SSA-Metriken in DeFi-Protokolle.
2. Regulierungsangleichung: Unterstützt die Einhaltung institutioneller Standards.
3. Effiziente Betriebsabläufe: Reduziert die manuelle Auswertung und Abstimmung.
4. Flexibel Kommunikation: Funktioniert über Ethereum, Base und zukünftige unterstützte Netzwerke.
5. Transparenz: Überprüfbare Daten in Echtzeit für Benutzer und Prüfer.

Auswirkungen auf DeFi und institutionelle Anleger

Die On-Chain-Integration von SSAs ermöglicht Echtzeitzugriff auf Risikometriken, die bisher nur über traditionelle Kanäle verfügbar waren. Institutionen können:

• Automatisieren Sie Kredit- und Besicherungsentscheidungen in DeFi-Protokollen.
• Integrieren Sie Stablecoin-Stabilitätsbewertungen in den algorithmischen Handel und das Treasury-Management.
• Reduzieren Sie manuelle Risikobewertungsprozesse und steigern Sie die betriebliche Effizienz.

Chuck Mounts, Chief DeFi Officer bei S&P Global, bemerkte:

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„Indem wir unsere SSAs über die bewährte Oracle-Infrastruktur von Chainlink on-chain verfügbar machen, ermöglichen wir Marktteilnehmern den nahtlosen Zugriff auf unsere Bewertungen über ihre bestehende DeFi-Infrastruktur.“

Die Rolle von Chainlink bei der On-Chain-Datenübermittlung

Chainlink treibt seit über fünf Jahren den Großteil der On-Chain-Wirtschaft an, wickelt Transaktionen im Wert von über 25 Billionen US-Dollar ab und sichert DeFi TVL im Wert von fast 100 Milliarden US-Dollar. Die Infrastruktur von Chainlink unterstützt große Finanzinstitute wie Swift, Euroclear, JP Morgan, Fidelity, UBS und Mastercard.

„Indem Chainlink seine SSAs on-chain verfügbar macht, ermöglicht es S&P, seine Reichweite direkt auf die digitale Vermögenswirtschaft auszudehnen … Dies eröffnet einen kritischen Rahmen für Institutionen, die Stablecoins in großem Umfang einführen, und ermöglicht eine sicherere und konformere Grundlage für digitale Märkte“, sagte Sergey Nazarov, Mitbegründer von Chainlink.

Kontext: Wachstum des Stablecoin-Marktes

Am 14. Oktober 2025 erreichte die Marktkapitalisierung des Stablecoins 314 Milliarden Dollar, gegenüber 173 Milliarden Dollar vor einem Jahr (CoinMarketCap). Die regulatorische Klarheit hat sich nach der GENIUS-Gesetz, in Kraft getreten am 18. Juli 2025, das den ersten bundesstaatlichen Rahmen für Stablecoins in den USA schuf

On-Chain-SSAs ergänzen diese Umgebung durch die Bereitstellung von:

• Verifizierte Risikometriken, die in die Blockchain-Infrastruktur integriert sind.
• Unterstützung für regulierte Institutionen, die DeFi-Protokolle verwenden.
• Ein Standardrahmen zur Bewertung der Sicherheit von Stablecoins vor der Einführung.

Mit der Entstehung neuer Stablecoins und DeFi-Protokolle bleibt die Integration vertrauenswürdiger Risikobewertungen von entscheidender Bedeutung. Die Zusammenarbeit zwischen S&P und Chainlink zeigt:

• Zuverlässige, verifizierte Daten können in großem Umfang on-chain bereitgestellt werden.
• Herkömmliche Finanzanalysen können DeFi-Operationen direkt unterstützen.
• Institutionen verfügen über Tools, um digitale Assets sicher und effizient zu übernehmen.

DeFi-Erweiterung von S&P Global

S&P Global hat seine Aktivitäten im Bereich digitale Vermögenswerte und DeFi kontinuierlich ausgeweitet:

• Mai 2021: Einführung der S&P Digital Market Indizes für Bitcoin und Ethereum.
• Mai 2022: Spezielle DeFi-Gruppe unter Chuck Mounts erstellt.
• Jan 2023: Einführung des S&P Cryptocurrency DeFi Index.
• Dezember 2023: Rahmen für Stablecoin-Stabilitätsbewertungen eingeführt.
• Feb.–Sept. 2025: Erste Bewertungen für tokenisierte Treasury-Fonds.
• Aug.–Sept. 2025: Erstes Kreditrating für ein DeFi-Protokoll und lizenzierte Indexfonds.
• Oktober 2025: SSAs gehen über Chainlink in die Kette.

Diese Entwicklung zeigt einen konsequenten Vorstoß zur Integration traditioneller Finanzstandards in dezentrale Systeme.

Verwandte Entwicklungen bei On-Chain-Daten

Chainlink hat auch andere On-Chain-Integrationen für institutionelle Daten unterstützt:

• BNB-Chain-Integration: Offizielle US-Wirtschaftsdaten sind jetzt on-chain über Chainlink Price Feeds verfügbar.
• Swift- und CRE-Integration: Finanzinstitute können tokenisierte Fonds-Workflows mithilfe der vorhandenen Swift-Messaging-Infrastruktur verwalten.
• Automatisierung von Kapitalmaßnahmen: Chainlink arbeitet mit Swift, DTCC und Euroclear zusammen, um die Verarbeitung von Dividenden, Fusionen und Aktiensplits zu automatisieren und so die jährlichen Kosten um potenziell 58 Milliarden US-Dollar zu senken.

Diese Initiativen spiegeln einen breiteren Trend hin zu verifiziertem, realem Datenzugriff in Blockchain-basierten Finanzsystemen wider.

Fazit

Die Zusammenarbeit von S&P Global Ratings und Chainlink bietet einen Rahmen für die Echtzeit-Risikobewertung von Stablecoins in der Blockchain. Durch die Zugänglichkeit von SSAs über DataLink können DeFi-Protokolle und institutionelle Anleger vertrauenswürdige Kennzahlen in automatisierte Prozesse integrieren, den Betriebsaufwand reduzieren und Compliance-Standards unterstützen. Die Initiative zeigt die zunehmende Konvergenz traditioneller Finanzanalysen mit der Blockchain-Infrastruktur und bietet praktische Tools für die sichere und effiziente Einführung von Stablecoins.

Ressourcen:

1. Chainlink-Ankündigung: https://www.prnewswire.com/news-releases/sp-global-ratings-and-chainlink-collaboration-brings-sps-stablecoin-stability-assessments-on-chain-302582481.html

2. Chainlink X-Plattform: https://x.com/chainlink

3. Marktkapitalisierung von Stablecoins: https://coinmarketcap.com/view/stablecoin/

4. Pressemitteilung – Swift fügt seinem Infrastruktur-Stack ein Blockchain-basiertes Hauptbuch hinzu und schafft damit einen bahnbrechenden Schritt, um die Vorteile des digitalen Finanzwesens in über 200 Ländern und Gebieten weltweit zu beschleunigen und auszuweiten: https://www.swift.com/news-events/press-releases/swift-add-blockchain-based-ledger-its-infrastructure-stack-groundbreaking-move-accelerate-and-scale-benefits-digital-finance

5. Ankündigung von BNB Chain – Die Benji-Technologieplattform von Franklin Templeton ist bei BNB Chain an Bord und läutet die nächste Ära der tokenisierten Finanzen ein: https://www.bnbchain.org/en/blog/franklin-templetons-benji-technology-platform-onboards-bnb-chain-unlocking-the-next-era-of-tokenized-finance