Ondo Finance schließt sich State Street und Galaxy an, um SWEEP zu starten.

SWEEP ist ein tokenisierter Liquiditätsfonds erstellt by Ondo FinanzenState Street Investment Management und Galaxy Asset Management. Es wurde entwickelt, um traditionelles Cash-Management in die Blockchain zu integrieren und gleichzeitig das Liquiditätsprofil beizubehalten, das institutionelle Anleger von etablierten Sweep-Produkten erwarten. 

Der Fonds strebt einen Start am an Solana Das Produkt soll Anfang 2026 eingeführt werden und Zeichnungen und Rücknahmen in PYUSD, einem regulierten Stablecoin von Paxos, akzeptieren. Nur qualifizierte Käufer haben Zugang zu dem Produkt. Die Einführung beinhaltet außerdem eine geplante Ankerinvestition von Ondo Finance über ihren OUSG-Fonds.

Was ist SWEEP und warum wird es gestartet?

SWEEP, kurz für State Street Galaxy Onchain Liquidity Sweep Fund, ist ein tokenisiertes Liquiditätsinstrument für Institutionen, die liquiditätsähnliche Vermögenswerte auf der Blockchain halten möchten, ohne auf zuverlässige Rücknahmefristen verzichten zu müssen. Sweep-Fonds ermöglichen es Anlegern traditionell, überschüssige Liquidität in kurzfristigen Instrumenten zu parken und gleichzeitig eine schnelle Konvertierbarkeit zu gewährleisten. SWEEP überträgt dieses Prinzip auf die Blockchain-Umgebung.

Der Fonds wird für Zeichnungen und Rücknahmen mit PYUSD zusammenarbeiten, solange er über ausreichend Vermögen zur Bearbeitung von Anfragen verfügt. Dadurch ähnelt er den Standard-Sweep-Konten von Banken und Vermögensverwaltern, bietet aber gleichzeitig die operativen Vorteile öffentlicher Blockchain-Plattformen. Ondo Finance hat für den Start rund 200 Millionen US-Dollar Startkapital bereitgestellt.

„Wir beginnen zu sehen, was möglich ist, wenn Akteure aus dem TradFi- und DeFi-Sektor zusammenarbeiten – und es wird immer deutlicher, dass gemeinsame Anstrengungen wie diese weitreichende Auswirkungen auf die Zukunft der Vermögensverwaltung und der Kapitalmärkte haben werden“, sagte Kim Hochfeld, Global Head of Cash and Digital Assets bei State Street Investment Management.

Galaxy Asset Management, ein Tochterunternehmen von Galaxy Digital, wird bei der Verwaltung und dem Vertrieb des Fonds mitwirken.

Wie SWEEP OUSG stärkt

OUSG, eingeführt im Jahr 2023, ist das tokenisierte US-Staatsanleihenprodukt von Ondo Finance. Es ermöglicht Anlegern den Zugang zu kurzfristigen Staatsanleihen in tokenisierter Form mit nahezu sofortiger Abwicklung in Stablecoins. Von Beginn an legte OUSG Wert auf Transparenz, klare Berichterstattung, tägliche Zinsgutschrift und zuverlässige Rückzahlung.

Seit 2023 wurde das Produkt in mehreren Schritten weiterentwickelt:

• Sofortige Abonnements und Einlösungen jederzeit
• Diversifizierte Reserven über große tokenisierte Fonds
• Multi-Chain-Zugriff auf Ethereum, Solana, Ripple und Polygon
• Berichterstattung auf institutionellem Niveau und klarer Nachweis der Reserven

SWEEP ergänzt diese Struktur durch eine weitere hochwertige Reservekomponente. OUSG beabsichtigt, der führende Ankerinvestor des Fonds zu werden. Diese Allokation würde die bestehenden Bestände diversifizieren, die Liquidität erhöhen und die Rücknahmekapazität in Zeiten hoher On-Chain-Nachfrage verbessern.

OUSG ist derzeit an mehreren wichtigen tokenisierten Produkten beteiligt. Dazu gehören:

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• BlackRocks BUIDL
• Fidelitys FDIT
• Franklin Templetons BENJI
• WisdomTree's WTGXX
• ULTRA von Wellington Management und FundBridge Capital

Die Integration von SWEEP fügt sich in dieses Muster einer breiten Diversifizierung der Reserven ein. Dieser Ansatz stärkt die Fähigkeit von OUSG, Rücknahmen zu bedienen, und unterstützt die Liquidität von Stablecoins in volatilen Marktphasen. Da OUSG eine schnelle Umwandlung in Stablecoins ermöglicht, trägt die Präsenz mehrerer Reservequellen dazu bei, den Druck auf einzelne Fonds zu reduzieren.

Das wachsende Ökosystem von OUSG

OUSG hat mittlerweile einen Gesamtwert von über 770 Millionen US-Dollar erreicht. Es zählt zu den größten und am weitesten verbreiteten tokenisierten festverzinslichen Wertpapieren. Seine Attraktivität beruht auf seiner einfachen Struktur und seiner Eignung sowohl für Krypto-Einsteiger als auch für institutionelle Anleger.

OUSG bietet Investoren:

• Tägliche Ertragszuwachs
• Niedrige Gebühren im Vergleich zu vielen Konkurrenzprodukten
• Zuverlässige Einlösungsprozesse
• Zugriff über mehrere Blockchains hinweg

Mit dem Einstieg von SWEEP wird das Portfolio von OUSG tokenisierte Fonds umfassen, die von einigen der etabliertesten Namen im globalen Finanzwesen verwaltet werden. Diese Grundlage verdeutlicht die zunehmende Verbindung zwischen traditionellen Märkten und On-Chain-Umgebungen.

Ian De Bode, Präsident von Ondo Finance, erklärte, die Tokenisierung entwickle sich zum „Bindeglied“ zwischen traditionellem Finanzwesen und On-Chain-Märkten. Er fügte hinzu, die geplante Investition des Unternehmens in SWEEP unterstreiche die Mission von OUSG. 

Warum tokenisierte Liquiditätsfonds wichtig sind

Tokenisierte Liquiditätsfonds stellen einen Wandel im Umgang von Finanzinstituten mit kurzfristigen Vermögenswerten dar. Bisher funktionierten Cash-Sweep-Produkte ausschließlich über interne Bankensysteme. Sie waren durch Geschäftszeiten und regionale Clearingstrukturen eingeschränkt.

Die Integration dieser Instrumente in die Blockchain hat mehrere Auswirkungen:

• Die Siedlungsabwicklung erfolgt nahezu in Echtzeit.
• Die Datensätze werden in öffentlichen Ketten gespeichert.
• Investoren sehen klare Prüfspuren
• Fonds können sich in dezentrale Anwendungen integrieren.

Eine standardisierte On-Chain-Darstellung des US-Staatsanleihenrisikos ermöglicht es beispielsweise dezentralen Finanzplattformen, sichere Zinsinstrumente in ihre Kreditmärkte zu integrieren. Sie gibt Finanzverantwortlichen in Unternehmen zudem die Möglichkeit, Fiat-Reserven über Stablecoins zu verwalten, ohne dabei auf traditionelle Liquiditätsfunktionen verzichten zu müssen.

SWEEP zielt darauf ab, sich in diese sich entwickelnden Standards einzufügen. Der Fonds richtet sich an Institutionen, die schnellen Zugriff auf bargeldähnliche Bestände benötigen, aber gleichzeitig die operativen Vorteile der Tokenisierung nutzen möchten.

Jüngste regulatorische Entwicklungen stärken Ondos Position

Die Ankündigung von SWEEP erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem Ondo Finance seine regulatorische Präsenz ausbaut. Das Unternehmen hat kürzlich volle Zustimmung erhalten Die Bank plant, tokenisierte Aktien und ETFs für Privatanleger in der Europäischen Union und dem gesamten Europäischen Wirtschaftsraum anzubieten. Diese Genehmigung erteilte die Finanzmarktaufsicht Liechtensteins, eine Regulierungsbehörde, die für ihre Regelungen bekannt ist, die Finanzdienstleistungen in allen 30 EWR-Staaten ermöglichen.

Mit dieser Zulassung kann Ondo Global Markets über 500 Millionen potenzielle Anleger erreichen. Diese können unter einem einheitlichen regulatorischen Rahmen auf tokenisierte Versionen von US-Aktien und ETFs zugreifen. Die Struktur entspricht den gängigen Anlegerschutzbestimmungen und erfüllt die europäischen Aufsichtsanforderungen vollständig.

Die SEC schließt ihre Untersuchung gegen Ondo Finance ab.

Ein weiterer Meilenstein der jüngsten Zeit ist die Schließung Die Untersuchung der US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) gegen Ondo Finance dauerte zwei Jahre und prüfte, ob die tokenisierten Staatsanleihen, tokenisierten Aktien und der ONDO-Token des Unternehmens den Wertpapiergesetzen entsprachen. Die Untersuchung wurde ohne Anklageerhebung eingestellt.

Die Untersuchung begann in einer Zeit, als die SEC mehrere Durchsetzungsmaßnahmen im Kryptosektor verfolgte. Unter der aktuellen Führung hat sich das Umfeld verändert. Paul Atkins, SEC-Chef.

Warum SWEEP Solana für seinen Marktstart 2026 anvisiert

SWEEP plant aus mehreren betrieblichen Gründen den Start auf Solana. Solana bietet im Vergleich zu anderen Blockchains einen hohen Transaktionsdurchsatz, schnelle Abwicklungszeiten und niedrigere Gebühren. Diese Eigenschaften sind vorteilhaft für Liquiditätsprodukte, die auf eine zügige Abwicklung und geringe Betriebskosten angewiesen sind.

Solana hat sich zudem zu einer bedeutenden Plattform für tokenisierte Vermögenswerte entwickelt. Mehrere große Fonds und Stablecoin-Anbieter nutzen Solana mittlerweile, da die technische Struktur des Netzwerks ein hohes Finanzvolumen ermöglicht. Beispiele hierfür sind die Erweiterung der USDC-Funktionen von Circle im Netzwerk und das Wachstum von durch Staatsanleihen gedeckten Token institutioneller Partner.

Fazit

SWEEP erweitert das wachsende Feld tokenisierter Liquiditätsprodukte um eine neue Komponente. Entwickelt von Ondo Finance, State Street Investment Management und Galaxy Asset Management, überträgt es die Struktur traditioneller Sweep-Konten in eine On-Chain-Umgebung. Die Integration mit PYUSD, die Berechtigung für qualifizierte Käufer und der geplante Start auf Solana entsprechen etablierten Finanzstandards.

Für OUSG stellt SWEEP eine weitere Reserveoption dar, die die Liquidität stärkt und die Rücknahmesicherheit erhöht. Für State Street und Galaxy zeigt es, wie etablierte Finanzinstitute mittlerweile auf öffentlichen Blockchains agieren. In Verbindung mit den jüngsten behördlichen Genehmigungen für Ondo und dem Abschluss der SEC-Untersuchung positioniert sich das Unternehmen mit diesem Start als einer der wichtigsten Akteure im modernen tokenisierten Finanzwesen.

Ressourcen

1. Ondo Finance auf X Beiträge (Dezember 2025)

2. Mitteilung von Ondo FinanceState Street Investment Management, Galaxy Digital und Ondo Finance kündigen Pläne zur Auflegung eines privaten tokenisierten Geldmarktfonds an

3. Bericht von CoinDeskState Street und Galaxy werden 2026 einen tokenisierten Liquiditätsfonds auf Solana auflegen.