Das Verständnis von Tokenomics ist von entscheidender Bedeutung – noch mehr zu verstehen, was gute Tokenomics ausmacht, sei es, um Ihre eigene Token-Struktur zu entwerfen oder um Projekte mit starken Grundlagen zu erkennen.

In einem veröffentlichten Bericht vom Sommer 2022 definiert das Team von Binance Research Tokenomics als die Untersuchung der Bestimmung und Bewertung der wirtschaftlichen Eigenschaften eines kryptografischen Tokens.

Zu berücksichtigende Schlüsselaspekte der Token-Versorgung sind Zuteilung, Sperrfrist und Emission. In dem Bericht geht das Team tief in alle drei dieser Themen ein.

Sie stellen fest, dass Layer 1s gesehen haben, dass die öffentlichen Verkaufstoken-Zuteilungen in den letzten Jahren zugunsten höherer Zuteilungen für Ökosystemanreize zurückgegangen sind und dass Sperrfristen und Klippenlängen in den letzten Jahren im Allgemeinen zugenommen haben. Interessanterweise scheinen traditionelle Technologieunternehmen den umgekehrten Weg einzuschlagen.

Abbildung 1: L1s haben gesehen, dass die öffentlichen Verkaufszuteilungen zugunsten höherer Zuteilungen für Ökosystemanreize gesunken sind

Bei der Untersuchung von Fallstudien zu Token mit hohem FDV/niedriger Marktkapitalisierung und hohen DeFi-APRs weist das Team darauf hin, wie wichtig es ist, die Verbrennungsmechanismen und Emissionspläne von Token zu verstehen.

„Bei steigender Nachfrage und schrumpfendem Angebot ist die durch Token Burns geschaffene Knappheit und der daraus resultierende Nutzen für die Beteiligten unbestreitbar.“

Auf der Nachfrageseite betonte das Team, dass immer noch zu viele Protokolle der Anreizfunktion des Tokens und des Token-Dienstprogramms zu wenig Aufmerksamkeit schenken. Für das Team spielt Vertrauen eine wesentliche Rolle für die Nützlichkeit von Token, da sie Tokenisierung als eine Form der Digitalisierung von Werten definieren.

Abbildung 2: Token Utility – Ein Token kann mehrere Zwecke haben, die dem Token Nutzen bringen

Token können verschiedene Anwendungsfälle annehmen und Kryptoprojekten Nutzen bringen. Die sechs oben definierten Rollen haben jeweils ihren eigenen Zweck und ihre eigenen Funktionen.

• Rechts: Token können das Recht geben, sich mit einem Protokoll zu beschäftigen. Dies kann in mehreren Formen auftreten. Governance ist die gebräuchlichste, die es ermöglicht, Änderungen vorzuschlagen und über die Ausrichtung eines Projekts abzustimmen. Sie können außerdem Zugriff auf ein Protokoll gewähren und die Produktnutzung ermöglichen oder das Eigentum anbieten
• Werteaustausch: Die Verwendung von Token kann zur Schaffung von „Mini“-Ökonomien führen. In diesem Zusammenhang können Token die Schaffung und Existenz von Volkswirtschaften erleichtern, indem sie Kauf und Verkauf sowie Belohnungen für Arbeit und Engagement ermöglichen
• Maut: Token führen dazu, dass Teilnehmer, Investoren und Benutzer im Spiel sind. Häufig können Kautionen oder Nutzungsgebühren dazu beitragen, eine Eintrittsbarriere zu schaffen, wenn eine intelligente Vertragsplattform oder ein Protokoll betrieben wird
• Funktion: Tokens können das Benutzererlebnis häufig bereichern, indem sie es ihnen ermöglichen, einem Netzwerk beizutreten, an einem Spiel teilzunehmen, sich mit Benutzern und anderen Teilnehmern zu verbinden, und sie sogar zur Teilnahme anregen können
• Währung: Ob bei einem Spiel oder einem DeFi-Protokoll: Oft kann ein Token als Währung fungieren, indem er Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel ist
• Verdienste: Protokolle teilen ihre Einnahmen durch Token-Anreize und verteilen Vorteile an die Teilnehmer eines Protokolls. Dies kann dazu beitragen, das Wachstum und die Entwicklung eines Ökosystems zu fördern

Binance Research blickte auch über Angebot und Nachfrage hinaus und bewertete das Zwei-Token-Modell und untersuchte weiter die Bedeutung eines soliden Produkts, wenn man über Token nachdenkt. Ein Zwei-Token-Modell stellt gleichzeitig zwei verschiedene Token bereit. Dies wiederum trägt dazu bei, die Anwendungsfälle für jeden der beiden Token zu spezialisieren, indem das „Ökosystem“ von einem Zweck lösenden Token getrennt wird.

Binance Research glaubt, dass „langfristig gute Projekte mit starken Fundamentaldaten und Produkt-Markt-Passung immer diejenigen mit schlechten Fundamentaldaten gewinnen werden“.

Möchten Sie die vollständigen Erkenntnisse aus dem Bericht lesen und tief in die Tokenomik eintauchen? Finden Sie den vollständigen Bericht hier.

Dies ist ein Gastbeitrag von CoinMarketCap von Stefan Piech, Macro Research bei Binance, und wurde aus Gründen des Stils bearbeitet. Der Originalartikel wurde veröffentlicht hier.

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