Chainlink half Visa, ANZ und Fidelity dabei, das zu erreichen, was Banken seit Jahren versuchen.

Visa, ANZ, ChinaAMC (HK) und Fidelity International haben eine grenzüberschreitende Abwicklungslösung im Rahmen der Richtlinien der Hong Kong Monetary Authority (HKMA) abgeschlossen. e-HKD-Pilotprogramm Phase 2, Verwendung ChainlinkDas Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) von Ethereum ermöglicht den Transfer tokenisierter Vermögenswerte und digitaler Währungen zwischen einer privaten Bank-Blockchain und dem öffentlichen Ethereum-Netzwerk. 

Der Pilot Leistungsumfang dass ein in Australien ansässiger Investor einen tokenisierten Geldmarktfonds (MMF) von einem Hongkonger Vermögensverwalter mit nahezu sofortiger Abwicklung und automatisierten Compliance-Prüfungen erwerben kann, ohne auf traditionelle Clearing-Intermediäre zurückgreifen zu müssen.

Was wurde im Pilotprojekt tatsächlich getestet?

Die vier Institutionen sind eines von elf Konsortien im Phase-2-Programm der HKMA, das im September 2024 startete und sich auf die Abwicklung tokenisierter Vermögenswerte und die Programmierbarkeit von digitalem Geld konzentriert.

Es wurden zwei Experimente durchgeführt. 

Im ersten Test erprobten ANZ und Fidelity International einen Ablauf, bei dem ein australischer Investor AUD einzahlt, den australischen Dollar-Stablecoin (A$DC) von ANZ erhält und diesen gegen einen hypothetischen, in e-HKD gebündelten Token eintauscht. Dieser in e-HKD gebündelte Token wird dann zum Kauf tokenisierter Anteile des Fidelity-Geldmarktfonds verwendet. 

Im zweiten Experiment ersetzten ANZ, Visa und ChinaAMC (HK) den elektronischen Hongkong-Dollar (e-HKD) durch tokenisierte Hongkong-Dollar-Einlagen. ANZ nutzte Visas Tokenized Asset Platform (VTAP), um diese tokenisierten Einlagen gemäß dem ERC-3643-Tokenstandard zu prägen. Dieser Standard integriert Compliance-Regeln wie Wallet-Whitelisting und Transaktionsgeschwindigkeitsbegrenzungen direkt in den Token-Vertrag.

Beide Experimente nutzten eine Delivery-versus-Payment-Struktur (DvP), d. h. die Fondsanteile und die Zahlungskomponente werden gleichzeitig in einer einzigen atomaren Transaktion abgewickelt. Zu den getesteten Schlüsselfunktionen gehören:

• Kettenübergreifender Transfer tokenisierter HKD-Einlagen zwischen einer Permissioned Chain und Ethereum
• Automatisierte Ausgabe von Fondsanteilen, ausgelöst durch On-Chain-NAV-Daten
• Echtzeit-Identitätsprüfung mit personenbezogenen Daten (PII), die außerhalb der Blockchain gespeichert werden
• Die Durchsetzung der Compliance ist auf Token-Ebene durch ERC-3643 integriert.

Wie verbindet Chainlink CCIP eine private Bankkette mit Ethereum?

ANZ betreibt DASChain, eine private, erlaubnisbasierte Layer-2-Blockchain mit ZK-Validium-Architektur, die Zero-Knowledge-Proof-Technologie (ZKP) mit institutionellen Kontrollmechanismen kombiniert. Fidelity und ChinaAMC implementierten ihre tokenisierten Fondsverträge im öffentlichen Ethereum-Testnetz Sepolia. Eine direkte Verbindung beider Systeme ohne kompatible Interoperabilitätsschicht würde sowohl Sicherheits- als auch Regulierungslücken schaffen.

Chainlink CCIP übernahm diese Verbindung. Es leitete die Daten der in das e-HKD-System eingekapselten Token von DASChain an Ethereum weiter, verifizierte die kettenübergreifenden Identitätsnachweise (CCID) in Echtzeit und bestätigte die Berechtigung der Investoren-Wallets, bevor die Fonds-Token auf der Zielkette freigegeben wurden.

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Identitätsprüfung und Abrechnung innerhalb eines einzigen Transaktionsablaufs

Anstatt Compliance-Prüfungen vor einer Transaktion separat durchzuführen, koordinierte CCIP Identität, Compliance und die Ausgabe von Vermögenswerten in einem einzigen Prozess. Der Smart Contract des Digital Transfer Agent (DTA) von Fidelity las die On-Chain-NAV-Daten und gab automatisch die korrekte Anzahl an Fondsanteilen aus, sobald die Zahlung auf der anderen Blockchain bestätigt war. Ein manueller Abgleich zum Zeitpunkt der Ausgabe war nicht erforderlich.

Fernando Vazquez, Präsident des Bereichs Kapitalmärkte bei Chainlink Labs, sagte, das Pilotprojekt habe „bewiesen, wie Chainlink reale Finanzanwendungen innerhalb bestehender regulatorischer Rahmenbedingungen und über öffentliche und private Blockchains hinweg ermöglicht“.

Was ist eine atomare Siedlung und warum ist sie hier von Bedeutung?

Atomare Abwicklung bedeutet, dass beide Teile eines Handels – Zahlung und Vermögenslieferung – entweder gleichzeitig abgeschlossen werden oder keiner von beiden. Bei der traditionellen Abwicklung von Geldern werden Geld und Vermögenswerte über separate Systeme mit unterschiedlichen Zeitabläufen übertragen. Ein Fehler in einem System führt nicht automatisch zur Umkehrung des anderen, wodurch ein Kontrahentenrisiko entsteht.

Durch die Verknüpfung tokenisierter HKD-Einlagen mit tokenisierten Geldmarktfondsanteilen in einer einzigen DvP-Transaktion erreichte das Pilotprojekt eine nahezu Echtzeit-Abwicklung. Sowohl ChinaAMC als auch Fidelity bestätigten, dass das Verfahren Verzögerungen durch Zwischenhändler eliminierte und die Abhängigkeit von manuellen Backoffice-Abstimmungen verringerte.

Chainlinks wachsende Präsenz in institutionellen und DeFi-Anwendungsfällen

Dieses Pilotprojekt ist Teil einer umfassenderen Implementierung von CCIP. Chainlink gibt an, dass seine Infrastruktur über seine Integrationen hinweg ein Transaktionsvolumen von mehr als 28 Billionen US-Dollar in der Blockchain ermöglicht hat.

Nur einen Tag vor der Veröffentlichung der Ergebnisse des HKMA-Pilotprojekts, Chainlink bestätigt dass CCIP jetzt für die Überbrückung von Coinbase's cbBTC (ein 1:1) verfügbar ist Bitcoin-backed token) von Base zu MonadeZu den ersten Anwendern des Monad-Protokolls gehören Curvance und Neverland, die beide cbBTC-Märkte eingeführt haben. William Reilly, Leiter strategischer Initiativen bei Chainlink Labs, erklärte, die Cross-Chain-Infrastruktur müsse „skalierbar sein, da Bitcoin-gedeckte Vermögenswerte auf Milliarden anwachsen“.

Die beiden Implementierungen spiegeln die Funktionsweise von CCIP in unterschiedlichen Kontexten wider: die eine im Rahmen eines regulierten institutionellen Pilotprojekts mit CBDC-nahen digitalen Währungen, die andere durch die Anbindung von Bitcoin-gedeckter Liquidität an ein neues DeFi-Ökosystem.

Fazit

Das Pilotprojekt der zweiten Phase des e-HKD zeigt, dass die technischen Komponenten für die gesetzeskonforme, grenzüberschreitende Abwicklung tokenisierter Gelder bereits heute funktionsfähig sind. Chainlink CCIP verband eine private Bank-Blockchain mit einer öffentlichen Blockchain, verifizierte die Identität des Investors in Echtzeit und koordinierte Zahlung und Lieferung in einer einzigen atomaren Transaktion. 

Visas VTAP erzeugte regulierte tokenisierte Einlagen auf Anfrage. Der ERC-3643-Standard gewährleistete die Einhaltung der Vorschriften auf Token-Ebene ohne manuelle Prüfungen. Nun müssen noch die regulatorischen, Governance- und Betriebsstandards entwickelt werden, um diese Komponenten aus einem kontrollierten Pilotprojekt in den realen Markt im großen Maßstab zu überführen.

Ressourcen

1. Der neu veröffentlichte Bericht der HKMAe-HKD-Pilotprogramm Phase 2: Transformation des globalen Zahlungsverkehrs: Die Rolle tokenisierter Gelder und Fonds bei grenzüberschreitenden Transaktionen

2. Chainlink auf XBeitrag vom 4. März

3. Blogartikel von MonadChainlink ermöglicht die Anbindung von Coinbase cbBTC an das Monad DeFi-Ökosystem