Paradex im Überblick: Gebührenfreie Strafverfolgung mit Datenschutz

Paradex ist eine dezentrale Börse für Perpetual Futures, die Privatanlegern keine Maker- und Taker-Gebühren berechnet und ihre Positionen durch Zero-Knowledge-Verschlüsselung schützt. Die Plattform läuft auf ihrer eigenen, leistungsstarken Layer-2-Blockchain, der Paradex Chain, und wird von Paradigm, einem institutionellen Derivatenetzwerk mit einem Handelsvolumen von über einer Billion US-Dollar, entwickelt. In einem von Hyperliquid, dYdX und GMX dominierten Markt für Perpetual Futures positioniert sich Paradex mit einem anderen Ansatz: kostenloser und diskreter Handel.

Der Markt für dezentrale Perps-Handelsplattformen überschritt im September 2025 erstmals die Marke von einer Billion US-Dollar monatlichem Handelsvolumen, und diese Zahl stieg im vierten Quartal weiter an. In einem solchen Umfeld benötigt ein neuer Anbieter mehr als nur eine ansprechende Benutzeroberfläche, um sich von der Konkurrenz abzuheben. Paradex setzt darauf, dass gebührenfreier Handel und verschlüsselte Handelsdaten ausreichen, um professionelle Händler von der Konkurrenz abzuwerben. Bisher deuten die Zahlen darauf hin, dass diese Strategie aufgeht.

Wie viel Marktanteil hat Paradex gewonnen?

Das Wachstum während der zweiten Saison des XP-Prämienprogramms verdeutlicht dies am besten. Das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen stieg von 68 Millionen US-Dollar auf 2.1 Milliarden US-Dollar (eine Steigerung um das 31-Fache), das offene Interesse schnellte von 28 Millionen US-Dollar auf 679 Millionen US-Dollar (um das 24-Fache) in die Höhe, der TVL kletterte von 25 Millionen US-Dollar auf 218 Millionen US-Dollar (um das 9-Fache) und die Gesamtzahl der Nutzer wuchs von 4,100 auf über 70,300 (um das 17-Fache).

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung zeigen die Live-Plattformdaten Folgendes:

• Das 24-Stunden-Handelsvolumen beträgt rund 335 Millionen US-Dollar.
• Offenes Interesse bei 547.5 Millionen US-Dollar
• TVL von 156.7 Millionen US-Dollar
• Über 76,000-Benutzer
• 93 Terminmärkte sind gelistet, mit insgesamt über 250 Märkten für Perps, Spot und Optionen.

Das sind sie nicht Hyperliquid Die Zahlen sind zwar beeindruckend, aber für eine Plattform, die ihre Appchain und ihre gebührenfreien Perpos erst 2025 eingeführt hat, stellt dies eine beachtliche frühe Marktdurchdringung in einem der wettbewerbsintensivsten Sektoren von DeFi dar.

Wie funktionieren Gebührenfreiheiten genau?

Das gebührenfreie Modell von Paradex ist kein Werbeangebot. Es ist durch ein System namens Retail Price Improvement (RPI) in die Umsatzstruktur der Plattform integriert.

Professionelle Market Maker veröffentlichen Kurse, die ausschließlich in der Paradex-Benutzeroberfläche sichtbar und für APIs nicht zugänglich sind. Diese Kurse werden ausschließlich mit Kursen von Privatanlegern abgeglichen. Im Gegenzug für den Zugang zu diesem transparenten und sicheren Handelsfluss zahlen die Market Maker eine geringe Gebühr an Paradex. Hochfrequenzhändler, die die API nutzen, zahlen die üblichen Handelsgebühren. Privatanleger, die über die Benutzeroberfläche handeln, zahlen auf über 100 permanenten Märkten keine Gebühren, unabhängig davon, ob sie gewinnen oder verlieren. Lediglich Spreads und Finanzierungsgebühren fallen an.

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Das Modell ähnelt der Vergütung für Orderflow im traditionellen Finanzwesen, weist aber einen wichtigen Unterschied auf: Mehrere Market Maker konkurrieren offen um den Kundenverkehr, anstatt dass ein einzelnes Unternehmen exklusiven Zugang erhält. Dieser Wettbewerb sorgt für engere Spreads für Privatanleger und sichert Paradex gleichzeitig nachhaltige Einnahmen, ohne die Kernnutzerbasis zu belasten.

Paradex hat diesen kostenlosen Ansatz Anfang des Monats auf den Spot-Handel ausgeweitet und den ETH-Spot-Handel am 17. Februar gestartet.

Was unterscheidet die Datenschutzschicht von anderen?

Privacy Perps ging im Dezember 2025 im Mainnet live, und genau hier hebt sich Paradex wirklich ab.

Durch die Verwendung von Ende-zu-Ende-ZK-Verschlüsselung in der gesamten Paradex Cloud, der L2-Kette und Ethereum Bei der Abwicklung können nur Kontoinhaber ihre Positionen, Ein- und Ausstiege, Liquidationsstände und Gewinn/Verlust-Berechnungen einsehen. Auf Layer 2 ist der Zugriff auf private Handelsdaten durch authentifizierte RPC-Aufrufe geschützt, sodass externe Beobachter die Kontostände nicht rekonstruieren können. Auf Layer 1 werden Statusaktualisierungen, die an Ethereum gesendet werden, verschlüsselt und mithilfe von Zero-Knowledge-Beweisen verifiziert, wodurch die Datenverfügbarkeit vollständig unterbunden wird.

Für jeden, der schon einmal On-Chain gehandelt hat, liegt der Vorteil auf der Hand. Öffentliche Ledger ermöglichen es jedem, große Wallets zu verfolgen, große Aufträge vorwegzunehmen und Konten ins Visier zu nehmen, die kurz vor der Liquidation stehen. MEV-Bots gedeihen in diesem Umfeld prächtig. Paradex beseitigt diese Angriffsfläche, indem der Handel vollständig von öffentlichen Mempools ferngehalten wird.

Der praktische Effekt ist Datenschutz auf CEX-Niveau in einem Self-Custodata-System. Großinvestoren können Positionen aufbauen, ohne ihre Strategie offenzulegen. Hedger können agieren, ohne Alpha preiszugeben. Für institutionelle Anleger, die sich bisher aufgrund mangelnder On-Chain-Transparenz von DeFi ferngehalten haben, beseitigt dies einen der Hauptgründe für ihre Zurückhaltung.

Was ist das $DIME-Token- und XP-System?

Paradex belohnt Nutzer mit einem Erfahrungspunktesystem, das Handelsvolumen, Haltedauer und Tresoreinlagen erfasst. Die Erfahrungspunkte werden beim nächsten Token-Generierungsereignis in $DIME-Token umgewandelt.

Laut offiziellen Ankündigungen werden 25 % des vollständig verwässerten $DIME-Angebots während des TGE per Airdrop an XP-Inhaber verteilt und sind vollständig freigeschaltet. Davon gehen 20 % an Inhaber der zweiten Saison und 5 % an Teilnehmer der Vorsaison und der ersten Saison.

Saison 2 endete Ende Januar 2026. In der letzten Woche wurden 6 Millionen XP an 20,244 Wallets verteilt. Saison 3 startete am 1. Februar und konzentriert sich auf Spot-, RWA-Perform- und Optionsgeschäfte. Die erste Verteilung von Saison 3 am 18. Februar umfasste 9.7 Millionen XP an 14,500 Wallets für Aktivitäten im Zeitraum vom 1. bis 17. Februar.

Der Börsengang von $DIME ist für die Zeit nach dem chinesischen Neujahr geplant, voraussichtlich Ende Februar oder Anfang März 2026. $DIME wird zunächst an den Spotmärkten von Paradex notiert.

Paradex verfolgt im Affiliate-Bereich einen anderen Ansatz als das übliche KOL-Provisionsmodell. Über das Token Aligned Program (TAP) werden Token direkt an Affiliates zur langfristigen Nutzung vergeben, anstatt über Nutzergebühren finanzierte Provisionen zu zahlen. Der Fokus liegt auf der Gleichbehandlung der Partner und nicht auf deren Gewinnmaximierung.

Hat Paradex irgendwelche Schwierigkeiten gehabt?

Keine Plattform, die so schnell skaliert, bleibt gänzlich von Problemen verschont. Am 19. Januar 2026 löste ein geplantes Datenbank-Upgrade eine Race Condition aus, die On-Chain-Marktdaten beschädigte, Finanzierungsindizes zurücksetzte und Massenliquidationen auf mehreren Märkten verursachte. Es handelte sich um einen schwerwiegenden Vorfall. Paradex reagierte, indem die Blockchain auf ihren letzten fehlerfreien Zustand zurückgesetzt wurde, der volle Betrieb innerhalb weniger Stunden wiederhergestellt und rund 200 betroffenen Konten 650,000 US-Dollar aus dem Liquidator Vault zurückerstattet wurden. Das Team veröffentlicht eine Nachbesprechung und implementierte verbesserte Neustartverfahren, zusätzliche Datenvalidierung und Preisbandschutzmaßnahmen für die Zeiträume nach der Wartung.

Dies sind die Art von operativen Herausforderungen, die mit dem Betrieb einer kundenspezifischen Appchain in großem Umfang einhergehen. Paradex ging offen damit um und handelte schnell, um die Nutzer zu entschädigen.

Welchen Platz nimmt Paradex im Täterumfeld ein?

Der Bereich der Straftäter hat sich zu einem der folgenden entwickelt: DeFi In den umkämpftesten Branchen ist Hyperliquid weiterhin führend in Bezug auf Handelsvolumen und Marktpräsenz. Aster und Lighter haben sich zu ernstzunehmenden Konkurrenten entwickelt. Paradex versucht nicht, diese Plattformen im direkten Wettbewerb um das Handelsvolumen zu übertreffen. Der Ansatz ist ein anderer: gebührenfreier, privater Handel auf einer speziell dafür entwickelten Blockchain.

Die Fahrplan Diese Positionierung wird unterstützt. Perpetual-Optionen erweitern das Produktportfolio und bieten Volatilitätsstrategien sowie dynamische Absicherung ohne Liquidationsrisiko für Käufer. Tokenisierte Vaults und einheitliche Cross-Margin-Lösungen erweitern das Produktspektrum hin zu dem, was das Team als Finanz-Supercenter bezeichnet. Der kettenübergreifende Zugriff durch die Orbiter-Integration sorgt für einen reibungslosen Einstieg.

Angesichts des bevorstehenden $DIME TGE, der laufenden dritten Saison und der Erweiterung des Produktportfolios im Spot- und Optionshandel startet Paradex mit starkem Schwung ins Jahr 2026. Ob sich das Unternehmen langfristig Marktanteile sichern kann, hängt von der Umsetzung ab, doch die ersten Zahlen sprechen für sich.

Für Händler, die Paradex erkunden möchten, besuchen Sie paradex.trade oder folgen @Paradex auf X für die neuesten Updates.

Quellen:

• Paradex - Offizielle Plattform mit Live-Handelsdaten, RPI-Dokumentation und Details zur Datenschutzarchitektur
• Paradex-Dokumentation - Technische Dokumente zu Gebührenstrukturen, unbefristeten Optionen und Marktspezifikationen
• CryptoBriefing - Berichterstattung über den Mainnet-Start von Privacy Perps im Dezember 2025
• Cointelegraph - Nachbetrachtung der Rückerstattung in Höhe von 650 US-Dollar und der Sicherheitsvorkehrungen auf der Plattform
• Der Block - Branchenzahlen zu Meilensteinen des DEX-Volumens bei Perp-Transaktionen im Jahr 2025
• DefiLama - Unabhängige TVL-, Volumen- und Open-Interest-Verfolgung für Paradex
• FalconX-Forschung - Marktanteilsanalyse und Kennzahlen zum institutionellen Vergleich
• Paradex auf X - Offizielle Ankündigungen inklusive XP-Verteilung, TGE-Zeitplan und Details zu Saison 3