Der von Trump unterstützte Sender WLFI verteidigt die Dolomit-Kreditaufnahme gegen Vorwürfe des Insiderzugriffs.

World Liberty Financial (WLFI)Das von der Familie Trump mitgegründete Krypto-Unternehmen hat nach einem CoinDesk-Bericht, der seine Transaktionen analysierte, die Vorwürfe des Insiderzugangs und des Risikos für Einleger direkt zurückgewiesen. DeFi Kreditprotokoll Dolomite. 

WLFI bestätigte, dass es 1.99 Milliarden eigene Governance-Token als Sicherheit hinterlegt und etwa 31.4 Millionen in Stablecoins aufgenommen hat, bestritt jedoch die Darstellung dieser Position als Risiko für das Protokoll oder seine Nutzer.

Berichten zufolge fungiert Dolomite-Mitbegründer Corey Caplan als Berater für Welt Liberty Financial. 

Was hat WLFI Was macht man eigentlich in den Dolomiten?

Von CoinDesk analysierte On-Chain-Datensätze, Quelle: Etherscan , Arkham, zeigen, dass die Transaktionssequenz am 8. Februar begann. WLFIDie Staatskasse zahlte 14 Millionen ein. USD1, seinen eigenen an den Dollar gekoppelten Stablecoin, hinterlegte Dolomite als Sicherheit und lieh sich 11.4 Millionen USDC dagegen. USDC ist ein separater Stablecoin, der von Circle herausgegeben wird und in DeFi-Kreditprotokollen weit verbreitet ist.

Minuten nach dieser Kreditaufnahme betrug der Betrag 11.45 Millionen. USDC Sie wechselten zu einer Coinbase Prime-Einzahlungsadresse. Zwei Tage später wurden 12.5 Millionen USD1 direkt verschoben von WLFIDie Gelder wurden auf eine separate Coinbase Prime-Adresse transferiert, wodurch Dolomite vollständig umgangen wurde. Coinbase Prime ist ein institutioneller Service, der typischerweise für die Umwandlung von Kryptowährungen in Fiatwährungen oder für große außerbörsliche Transaktionen genutzt wird.

Das WLFI Der Governance-Token kam zwölf Tage nach der ersten Transaktion ins Spiel:

• Am 20. Februar zahlte das Finanzministerium 890 Millionen ein. WLFI in Dolomite und lieh sich 20 Millionen USD1 dagegen
• Am 24. März kamen weitere 1.1 Milliarden hinzu. WLFI wurde eingezahlt
• Insgesamt 1.99 Milliarden WLFI Die Token dienen nun als Sicherheiten bei Dolomite.
• Im Rahmen beider Transaktionen erhielt das Finanzministerium rund 31.4 Millionen Stablecoins.

Im April wurden die Aktivitäten über einen separaten Kanal fortgesetzt. Am 2. April… WLFI Das Finanzministerium überwies 2 Milliarden WLFI an eine Gnosis Safe Proxy-Wallet unter der Adresse 0x44a681DD. Fünf Tage später weitere 1 Milliarde WLFI Es folgten weitere Transaktionen. Keiner der Transfers ging direkt an Dolomite, und die On-Chain-Daten zeigen deren Ziel noch nicht an. WLFIBei einem aktuellen Preis von 0.0888 US-Dollar sind diese drei Milliarden Token etwa 266 Millionen US-Dollar wert.

Warum gab die Position von Dolomite überhaupt Anlass zur Sorge?

Das USD1 Der Kreditpool von Dolomite wirft die Frage nach dem Einlagenrisiko auf. Derzeit stehen dem Pool 193.66 Millionen US-Dollar an bereitgestellten Mitteln gegenüber 171.22 Millionen US-Dollar an aufgenommenen Mitteln gegenüber, was einer Auslastungsquote von rund 88 % entspricht.

Im DeFi-Kreditgeschäft misst die Auslastungsquote, wie viel der verfügbaren Liquidität eines Pools aktuell verliehen ist. Bei 88 % liegt diese Quote bei den Privatanlegern, die zusätzlich Geld eingezahlt haben. USD1 Diejenigen, die auf Abrufe aus dem Pool hoffen, können nicht alle gleichzeitig aussteigen. Ihre Gelder bleiben gesperrt, bis der Großkreditnehmer zurückgezahlt hat. 

Laut CoinDesk USD1 Der Angebotszins liegt bei 16.24 % und der Kreditzins bei 9.18 %. Diese Zahlen spiegeln eher den Kreditdruck eines einzelnen großen Akteurs wider als eine verteilte organische Nachfrage.

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USDC Die Kreditzinsen auf Dolomite sind auf 13.5 % gestiegen, da das Protokoll versucht, frische Liquidität anzuziehen. DeFi-Analyst Ignas markiert Dies betrifft X als potenzielles systemisches Problem und zieht Vergleiche zu den Bedingungen, die dem 62%igen TVL-Einbruch des Stabble-Protokolls vorausgingen. Solana, wo sich ein ähnlicher Druck allmählich aufbaute, bevor es zu einem plötzlichen Ausstiegsereignis kam.

Die Sicherheiten selbst sind ebenfalls ein Streitpunkt. WLFI ist ein Governance-Token mit geringer Sekundärmarkttiefe im Verhältnis zur Positionsgröße. 

Was ist WLFI's Verteidigung der Dolomitenposition?

WLFI angesprochen Die Kritik äußerte sich direkt in einer öffentlichen Erklärung, in der die Kommentare des Analysten als Fehlinformationen bezeichnet und die Position als absichtliche Infrastruktur zur Ertragsgenerierung dargestellt wurde.

Zum Liquidationsrisiko WLFI Es wurde erklärt, dass man „noch lange nicht liquidiert“ sei und dass bei einer deutlichen Marktentwicklung gegen die Position „einfach weitere Sicherheiten bereitgestellt“ würden. Das Projekt bezeichnete dies als gängige Praxis im DeFi-Bereich und nicht als Schwachstelle.

WLFI's Core Das Argument lautet, dass die Plattform durch ihre Rolle als Hauptkreditnehmer im Protokoll die Rendite generiert, die sie für andere Nutzer attraktiv macht. Anders ausgedrückt: Normale Nutzer erzielen überdurchschnittliche Stablecoin-Renditen in einer Zeit, in der traditionelle Finanzinstitute nur begrenzte Renditen bieten.

Zur Unterstützung seiner allgemeinen Finanzlage, WLFI wies auf mehrere Figuren hin:

• USD1 erwirtschaftet einen jährlichen Umsatz von 159.5 Millionen US-Dollar.
• Im Laufe der letzten sechs Monate wurden im Rahmen des Projekts 435,301,344 Aktien zurückgekauft. WLFI Token zu einem Durchschnittspreis von 0.1507 US-Dollar, mit einem Gesamtvolumen von 65.58 Millionen US-Dollar bei Käufen am freien Markt.
• Ein Governance-Vorschlag zur Freigabe gesperrter Token für frühe Inhaber soll kurz nach der Forum-Einreichung zur Abstimmung in der Community kommen.

WLFI außerdem wurden die jüngsten technischen Verbesserungen an USD1einschließlich gasloser Transfers, die dies ermöglichen AI Agenten und Nutzer können den Stablecoin senden, ohne ihn halten zu müssen. ETH für Gasgebühren, native Unterstützung für AI Infrastruktur für Zahlungsprotokolle einschließlich MPP und x402, Compliance-konforme Sicherheitskontrollen für Gelder und ein nahtloses Upgrade, bei dem alle bestehenden Guthaben und Integrationen ohne Migration übernommen wurden.

Fazit

WLFI bestätigte, dass es 1.99 Milliarden eigene Governance-Token als Sicherheit bei Dolomite hinterlegt und Stablecoins im Wert von etwa 31.4 Millionen aufgenommen hat, und bestritt anschließend direkt die Risikobewertung. 

Das Projekt hob seine Rolle als Hauptkreditnehmer als Renditeerzielungsmechanismus für andere Nutzer hervor und verwies auf Token-Rückkäufe in Höhe von 65.58 Millionen US-Dollar sowie auf einen Umsatz von 159.5 Millionen US-Dollar. USD1 Umsatzprognose und bevorstehende Governance-Vorschläge für frühe Token-Inhaber. 

Auf der anderen Seite, die USD1 Der Einlagenpool ist zu 88 % ausgelastet, Abhebungen von Privatanlegern sind eingeschränkt. WLFIDie Markttiefe im Sekundärmarkt bleibt im Verhältnis zur Sicherheitenposition begrenzt.

Ressourcen

1. Bericht von CoinDeskTrumps Welt Liberty Financial verwendet 5 Milliarden WLFI 75 Millionen Dollar von einer Plattform leihen, die ihr Berater mitgegründet hat

2. World LibertyFi auf XBeitrag vom 10. April

3. Dolomit-Statistiken

4. Ignas auf XBeitrag vom 8. April